Коронавирус медленно, но верно отступает, что сказывается на самочувствии экономики. Финансовые рынки, как им и полагается, реагируют с упреждением, поэтому многие акции уже вернулись на свои доковидные уровни или даже превзошли их. Но все еще остаются и те, что отстали от конкурентов в своих секторах или от рынка в целом.

В этой заметке я пройдусь по акциям нашего рынка в плане их инвестиционной привлекательности, которую в каждом случае оценю по 10-балльной системе. Поскольку этот пост – это скорее кусок масла, тонко размазанный по всему рынку, здесь не будет глубокого фундаментального анализа и в качестве критериев для отбора акций в портфель я буду использовать дивидендную доходность, апсайд до недавних максимумов, известное по последним годам поведение бумаг и общеизвестные новости. (Само собой, disclaimer: не является инвестиционной рекомендацией.)

Нефтегаз

Газпром
Плюсы: это одна из главных звезд нашего рынка, и люди в него вкладываются просто потому, что он на слуху; подорожание газа; ожидаемое окончание строительства СП-2; завершение крупных инвестиционных проектов, которые позволят компании повысить дивиденды; и озвученные ранее планы увеличить долю прибыли, распределяемой на дивиденды.

( Читать дальше )

Приветствую, дорогие Друзья!

Продолжаем погружаться в мир акций и фондового рынка. И вслед за первым обзором по #Apple,  решил обратить взор на наше ФСЁ — на Газпром.
Тем более, буквально давеча Алексея Борисовича переизбрали на новую пятилетку. Сможет ли он ее выполнить за три года? Давайте разберемся!

Для начала разложим карты теханализа:

Цена, сумев в начале 21г. преодолеть линию нисходящего тренда, устремилась к ближайшему локальному максимуму - 250 рублей за акцию.
Да, сейчас восходящий импульс потихоньку замедляется, формируя что-то наподобие восходящего клина или треугольника. В любом случае уже поздно впрыгивать на подножку уезжающего поезда (чувствую третьим активом для анализа придется выбрать РЖД...) и покупать бумагу по текущим ценам. Как гласит золотое правило торговли — "ждем окончания коррекции и встаем в тенденцию". Где же нам осуществлять операцию «Бычий перехват», на каких уровнях?

( Читать дальше )

Частные инвесторы и отдельные аналитики предрекают мировым рынкам скорую коррекцию, считают цены на нефть перегретыми, а рубль слишком сильным для общей ситуации с Россией на политической арене. Профессионалы уверены, что коронакризис 2020 года положил конец прежнему экономическому циклу, и теперь мировая экономика входит в новый цикл.

Но что это означает для обычного инвестора, который находится в вечных раздумьях, в каких инструментах, в какой валюте и на какой срок ему разместить деньги, чтобы получить от них оптимальную отдачу?

В целом «перегретый» рынок – термин достаточно неоднозначный, по крайней мере относительно рынка акций. В вечном споре о том, что считать справедливой ценой: фундаментальную оценку компании или ту цену, которую за нее готовы платить покупатели, каждый занимает свою позицию. Сторонники фундаментального анализа и долгосрочные инвесторы чаще всего согласны с первым утверждением, а спекулянты и технические аналитики настаивают на истинности второго.

( Читать дальше )

Сегодня на smart-lab вижу много постов про Василия Олейника, вставлю свои “пять копеек”.

Удивительным фактом для меня стало появление данного персонажа в нашем медийном пространстве. Классический “биржевой медведь — манипулятор”. Основная его стратегия вход в короткую позицию, шорт и при этом он ведет блоги, в частности видео-блог от Тинькофф Банка — “Деньги не спят” (https://www.youtube.com/channel/UCo1RPtO57Izwy2wjBmPMjCw) в которых он “армагедонит” рынок, приводит свои доводы и указания на якобы признаки разворота рынка и стремительного его падения в ближайшее время. Искусственно создается паника через аудиторию канала.

Я не отрицаю того факта, что раз в 5-7 лет случается кризис и рынок упадает, но говорить, что рынок будет падать постоянно по моему мнению это лукавство.

Более подробную информацию о Василии можно почитать в статье: https://www.rbc.ru/interview/money/23/08/2016/57bc0edb9a7947649b831755

( Читать дальше )

    Доходность за 2020г.  составляет 46,7% к средним активам. Я не считаю, что этот результат полностью был достигнут с помощью какой-то уникальной методики/экспертности, большая часть этого результата это подарок рынка. Когда в январе-феврале 2020г. проходила коррекция, я очень долго присматривался к определенным уровням для покупок. Сигналом к действию для меня стали 2 момента: 1) Огромный импульс вниз 2) Рекордные объемы торгов за последние несколько лет. Тогда я понял, что все свободные деньги необходимо вкладывать в сильно просевшие акции фундаментально прочных компаний. Это был мой первый шаг к формированию инвестиционного портфеля. Часть позиций была закрыта (ТГК-1, Газпром, НЛМК, Северсталь ). Часть позиций держу до текущего момента (Сбер, МТС, частично MOEX...) Из недавних ключевых сделок, покупка ММК в районе 36 руб.

    Текущий состав портфеля опубликовал в моем ТЛГ канале. Также планирую описать свой подход/систему к дальнейшему формированию инвестиционного портфеля. Ну и в принципе распишу свою философию на тему инвестиций и почему часть своего дохода обязательно необходимо инвестировать в фондовый рынок.

( Читать дальше )

 

Для своей профессиональной деятельности торговли на рынке, я использую инструменты, одновременно, и фундаментального и технического анализа. Однако, не буду кривить душой, что технический анализ я использую чаще.

Это обусловлено тем, что длина моих сделок по времени среднесрочная и даже иногда краткосрочная (совсем спекулятивная). Поэтому, мне это дает право не обращаться к фундаментальному анализу.

Итак, первый тезис — фундаментальный анализ я не использую на краткосрочных сделках и иногда среднесрочных масштабах времени. Но если планируемая длина сделки будет долгосрочной, то я обязательно опираюсь на фундамент. И если это так, я отдаю себе в этом отчет.

( Читать дальше )

Не прекращаются дебаты о том, прогнозируемы ли цены на биржевые активы или же нет. Сторонники первого подхода уповают на какой-либо анализ (фундаментальный, технический или какой-то иной) в своих расчетах и оценках будущих перспектив цен. Другая группа участников уверена, что рынки являются достаточно эффективными и никакие методы анализа и прогнозирования не позволят на длительной дистанции получать доходность выше среднерыночной, поскольку ценообразование биржевых активов основано на двустороннем непрерывном аукционе, а множество участников с разными целями и капиталами создают высокую неопределенность будущих цен.

Присмотримся повнимательнее к гипотезе эффективного рынка.

Гипотеза эффективного рынка (ГЭР) — гипотеза, согласно которой вся существующая информация немедленно и в полной мере отражается на рыночной стоимости ценных бумаг.

Звучит красиво. В основу гипотезы легли теоретические изыскания, проводимые еще в начале XX века. Французский экономист Луи де Башелье в своей диссертации 1900 года изложил ряд соображений, касающихся природы ценообразования курсов облигаций, обращающихся на Парижской фондовой бирже. Окончательная формулировка ГЭР была дана американским экономистом Юджином Фама в 1965 г. По мнению Фамы, рынок обладает эффективностью, если он «быстро адаптируется к новой информации». Хотя за несколько лет до этого экономист Джон Мут предложил концепцию рациональных ожиданий и рациональной реакции на рыночную информацию, которая произвела революцию в моделировании ожиданий.

( Читать дальше )

Этим летом я рассказывал об одном инструменте разложения временных рядов на трендовую, циклические и шумовые составляющие. Это может быть полезным как ориентир, когда думаешь о перспективах той или иной компании. В частности, применив этот подход к акциям Газпрома, я тогда написал следующее:

… как раз сейчас мы наблюдаем переломный момент, когда долговременный тренд начинает менять наклон… Другая вещь, которую демонстрирует график, – это то, что последние пару лет Газпром находился в повышательной фазе цикла и как раз сейчас похоже, что эта фаза закончилась. Если далее последует понижательная фаза, то на горизонте года-двух Газпром не выглядит привлекательной бумагой как среднесрочная спекуляция.

Посмотрим, подтвердился ли за прошедшие пять месяцев этот прогноз, полезен ли такого рода анализ и какие ориентиры он дает на будущее.

Кратко напомню содержание предыдущей серии. У нас есть история цены акции за пятнадцать лет, и мы хотим найти в ней какие-то паттерны, в частности выделить долгосрочную тенденцию (тренд) и среднесрочные колебания вокруг этого тренда. Эти составляющие образуют некое подобие закономерности в том, как изменяется цена бумаги, и на них можно ориентироваться, когда мы хотим сделать прикидку, куда она пойдет дальше на горизонте нескольких месяцев или лет. Все то, что в эти паттерны не вписывается, мы рассматриваем как шум, т.е. случайную вариацию цены, которая не содержит никакой полезной информации.

( Читать дальше )

Всех приветствую!!!

Во первых всех инвесторов и спекулянтов, торгующих от лонгов, я хочу поздравить с новым историческим хаем по индексу ММВБ! 

Отсутствие логики наблюдалось не только на американском рынке, но и на нашем. С чего такой рост я не понимаю реально. Тем более, что Европа далека еще от повторов исторических хаев, более того, немецкий DAX даже закрыл неделю падающей свечой. Кроме довыноса оставшихся медведей я это объяснить не могу.



Но обо всем по порядку.

Во фьючерсе на S&P я вижу пока 5-ти волновую формацию с дивергенцией на крайнем хае. Что там будет происходить дальше я не знаю. Логики в ее движении наверх я не вижу и постоянно об этом пишу. При таком состоянии экономики он должен стоить ниже, причем намного, но ожидание очередных стимулов подталкивают индексы вверх. А где деньги, причем большие, там отсутствует логика. Это очень сильный инструмент против точной работы технического анализа. Но такова реальность нынешней ситуации-отсутствие всякой логики.

И кроме того может сказаться информация по начале вакцинации в США, но может так случиться, что на этой новости будет происходить и фиксация быками прибыли. Все очень сложно!



( Читать дальше )

Алексей Иванов. БЫТЬ ИВАНОВЫМ Пятнадцать лет диалога с читателями.
Электронная книга t.me/kudaidem/1346

( Читать дальше )