Разное

Средняя цель аналитиков по индексу S&P 500 на 2024 год = 4 833. Это означает доходность <1% от текущих уровней. Для контекста, целевые показатели аналитиков в среднем примерно на 6% выше цены индекса с течением времени:

Удержание индекса, когда средняя цель аналитиков предполагает доходность менее 5%, повышает доходность и снижает просадки. С другой стороны, как только аналитики впадают в эйфорию, показатели индекса редко оправдывают ожидания:

Майкл Льюис буквально по полочкам разложил все причины Мирового финансового кризиса — в 2010 году вышла его книга «Большая игра на понижение», которая затем легла в основу одноименного фильма.

Наверное, каждый из нас видел этот фильм, где группа рыночных неудачников сделала ставку против рынка недвижимости и сколотила на этом целое состояние. К сожалению, большинство инвесторов извлекло из этой истории неправильные уроки.

На самом деле, в 2007 году мало кто мог предвидеть наступление такого масштабного кризиса. Но подробная книга в сочетании с ретроспективным анализом сделали этот кризис настолько очевидным, что некоторые инвесторы поверили в свою способность повторить этот трюк.

Соблазн стать следующим Джоном Полсоном или Стивом Айсманом был слишком велик, поэтому многие начали искать ту самую сделку, которая случается раз в жизни… Однако вся проблема заключается в том, что такие сделки как раз и бывают раз в жизни.

В итоге этот бестселлер стоил американским инвесторам бОльших денег, чем три последних медвежьих рынка вместе взятых — дело в том, что часть из них сделала ставку на новое падение и пропустила сильнейший бычий рынок в истории.

Я веду канал RationalAnswer больше 5 лет, сейчас там около 90к подписчиков – можно сказать, что вокруг этого проекта сложилось своеобразное сообщество на стыке финансов, IT, и рационального подхода к жизни.

Раз в год я провожу большой опрос подписчиков примерно на 50 вопросов, в 2023 году в нем поучаствовало аж 1500 человек. С учетом того, что результаты опроса можно сравнивать с прошлогодними – получился довольно любопытный социально-экономический срез, который позволяет отслеживать разные интересные тенденции:

• Откуда и куда переехали люди за 2022-2023
• Как меняются средние доходы в зависимости от места проживания и рода занятий

Искусственный интеллект спас фондовый рынок. Розничные инвесторы сделали ставку на Bed Bath & Beyond и проиграли. Покупка китайских активов потопила профессиональных инвесторов. В этом году множество стратегий либо с треском провалились, либо превзошли всяческие ожидания. Редакция Bloomberg подводит итоги уходящего года и рассказывает о том, что случилось хорошего, плохого и неожиданного на финансовых рынках от Нью-Йорка до Сингапура.

ИИ: Хедж-фонды наверстывают упущенное

Великое ИИ-ралли 2023 года принесло несметные богатства высокотехнологичным компаниям и солидные прибыли тем, кто держал их акции в своих портфелях. Тем не менее, несмотря на проницательные ставки и многомиллионные бонусы, инвесторы упустили эпическую возможность.

В январе 2023 года, в тот самый момент, когда эйфория по поводу искусственного интеллекта начала набирать силу, доля акций технологичных компаний в портфелях хедж-фондов была близка к историческим минимумам.

Хедж-фонды стали более оптимистичными в отношении нефти впервые почти за три месяца, поскольку повышенные военные риски для глобальных поставок энергоносителей способствуют восстановлению цен.

Инвестиционные менеджеры увеличили чистые длинные позиции в бенчмарке West Texas Intermediate до 109 723 лотов после того, как заняли самую медвежью позицию за всю историю неделей ранее, согласно данным ICE Futures и Комиссии по торговле товарными фьючерсами. Рост чистых длинных позиций — первый с конца сентября — был обусловлен в первую очередь сокращением коротких позиций на 32 678 лотов.

Бычий импульс произошел после того, как нефть показала самый большой недельный рост за последние месяцы, чему способствовали атаки боевиков-хуситов в Красном море, которые угрожают многомесячными перебоями. Тем не менее, долгосрочные перспективы сырой нефти остаются под вопросом, поскольку США готовы к рекордному производству в следующем году, в то время как рост спроса, как ожидается, замедлится.

• FSC заявила, что два глобальных банка намеренно нарушили правила
• Ранее регуляторы оштрафовали три неназванных глобальных хедж-фонда

Южная Корея решила наложить штраф в размере 26,5 млрд вон ($20,4 млн) на BNP Paribas SA, ее внутреннее брокерское подразделение и HSBC Holdings Plc за неприкрытые короткие продажи, сообщил источник, знакомый с этим вопросом.

BNP Paribas обязали выплатить 11 миллиардов вон за неприкрытую короткую продажу, которая является незаконной в Южной Корее, в то время как ее местное брокерское подразделение было оштрафовано на 8 миллиардов вон, по словам человека, пожелавшего остаться неназванным. HSBC был оштрафован на 7,5 млрд вон за неприкрытые короткие продажи, сказал источник.

Комиссия по финансовым услугам Южной Кореи заявила в понедельник, что решила наложить рекордные штрафы на два глобальных банка и одно из местных подразделений фирмы, не назвав их имен и разбивку штрафов. Ранее Chosun Biz сообщала об индивидуальных суммах штрафов для трех организаций.

Пока коррекция на рынке нефти не привела к закрытию позиций со стороны спекулянтов и фиксированию прибыли.

По состоянию на 19 декабря объем чистого «шорта» среди спекулянтов на бирже ICE по нефти марки WTI составил 41,4 тыс. контрактов.

На бирже NYMEX с контрактами на физическую поставку нефти ситуация немного изменилась в пользу быков — за неделю объем чистого «лонга» среди хедж-фондов вырос с 73,2 тыс. контрактов до 109,7 тыс. (график можно найти здесь)

На мой взгляд, ситуация на рынке нефти, с учетом большого объема коротких позиций, по-прежнему в пользу быков. Учитывая геополитику вокруг Ближнего Востока и ситуацию с балансом на рынке нефти, фундаментально цены на нефть, по моему мнению, должны быть гораздо выше текущих уровней.

Ссылка на пост