Сегодня мы начинаем цикл статей о том, каким должен быть подход к спекуляциям или инвестированию, если вы хотите сыграть против системы, которая априори настроена на то, чтобы вы проиграли. В предыдущей статье мы мимолётно затронули важный момент: крупные игроки (хедж-фонды, пенсионные фонды и т.п.) используют принципиально иной подход к своим сделкам. Но в чём же заключаются основные отличия?

1. Отсутствие психологической акцентуации. Какой бы вы ни открыли курс по трейдингу, там всегда огромную часть будет занимать разбор психолгических моментов, ваших установок и прочего. А что если я вам скажу, что на самом деле это практически не имеет никакого значения? Единственное, чему должен следовать профессионал — стратегия, которая у подавляющего большинства крупных игроков основывается на сочетании фундаментального и технического анализа. При этом нужно учесть, что они именно дополняют, но не заменяют друг друга. Разные портфельные менеджеры называют различные пропорции, однако наиболее часто доводится слышать о сочетании 60/40 или 70/30 в пользу фундаментального анализа в момент принятия решений.

( Читать дальше )

Макро

Рекордные 91% управляющих активами ожидают снижения ставок ФРС в ближайшие 12 месяцев:

Чиновники ФРС продолжают сдерживать ожидания рынка относительно быстрого снижения ставок в этом году:

( Читать дальше )

Во второй половине декабря 2023 года цены на нефть выросли примерно на 10%: в частности, котировки Brent в очередной раз смогли уверенно оттолкнуться от сильной линии поддержки в районе $72, несмотря на опасения о возможном обвале котировок, на фоне выхода Анголы из соглашения ОПЕК, а нефть марки Urals завершила торги в 2023 году вблизи уровня $65.

Более того, в начавшемся 2024 году у нас есть все основания полагать, что восходящий тренд на мировом нефтяном рынке может продолжиться в среднесрочной перспективе. Давайте попробуем найти возможные аргументы, которые приходят на ум:

✅ Введённый «потолок цен» на российскую нефть в размере $60 за баррель по факту не сработал, и по итогам прошлого года средняя стоимость барреля Urals составила около $63. Да и как он мог сработать, если был был установлен на фиксированном уровне, не привязанном к мировым ценам? В результате искусственный дисконт на российскую нефть лишь приводил к увеличению спроса на неё, и за счёт этого можно было эффективно финансировать создание альтернативных транспортных маршрутов.

( Читать дальше )

Всех приветствую 🙋! Делюсь с вами «историей с Wall Street».

Она про Джулиана Робертсона — создателя одного из первых (и поначалу самых успешных) хедж-фондов в истории.

Джулиан родился в 1932 году в Солсбери, США. В 25 лет начал работать биржевым маклером и дослужился до поста руководителя подразделения по управлению активами Webster Securities.

В 1978 году переехал с женой в Новую Зеландию, где пара планировала написать роман. Спустя полгода он отказался от этой идеи, переосмыслил себя, и вернулся в Нью-Йорк 😎.

В 1980 году в возрасте 48 лет он организовал фонд Tiger Management. Первоначальный капитал составлял $8 млн от друзей и родственников. К середине 1998 года активы выросли до невероятных $22 млрд. Фонд показывал годовую прибыль в 32% 🔥.

Как он этого добился? Джулиан был максимально талантливым инвестором. Коллеги говорили: «Он мог взглянуть на длинный список цифр в отчете, который видел впервые, и сказать, что верно, а что нет». А также умел мгновенно перемножать и делить в уме большие числа 🤖.

( Читать дальше )

Основатель хедж-фонда SkyBridge Capital Энтони Скарамуччи заявил, что курс биткоина может превысить $170 тыс. в 2025 году, из-за спроса со стороны ETF-фондов и халвинга.

«Где бы ни была цена в день халвинга в апреле, умножьте ее на четыре, и она достигнет этой цены в ближайшие 18 месяцев», — сказал Скарамуччи в преддверии ежегодной встречи Всемирного экономического форума.

www.reuters.com/markets/currencies/skybridges-scaramucci-sees-bitcoin-over-170000-by-2025-halving-spot-etfs-2024-01-15/

Биткоин-ETF — это биржевой фонд, который отслеживает стоимость биткоина. Он позволяет инвесторам покупать и продавать биткоин через традиционные биржи, такие как Nasdaq и NYSE.

Биткоин-ETF образуются следующим образом:

• Инвестиционная компания создает фонд и покупает биткоины на открытом рынке.
• Фонд выпускает акции, которые торгуются на бирже.
• Инвесторы могут покупать эти акции, чтобы получить долю в фонде.

Когда инвестор покупает акции биткоин-ETF, он фактически покупает долю в биткоинах, которые хранятся в фонде. Фонд может покупать и продавать биткоины на открытом рынке, чтобы поддерживать стоимость своих акций на уровне, близком к стоимости биткоина на рынке.

Биткоин-ETF могут покупать биткоины в следующих местах:

• На биржах криптовалют, таких как Binance и Coinbase.
• У майнеров, которые создают новые биткоины.
• У других инвесторов, которые продают свои биткоины.

Биткоин-ETF имеют ряд преимуществ перед другими способами инвестирования в биткоин:

( Читать дальше )

В продолжении прошлой темы распределения активов в крупнейших пенсионных фондах, публикую данные о распределении активов среди 500 крупнейших управляющих активов:


2022 год, Thinking Ahead Institute

Прочие активы включают в себя недвижимость, прямые инвестиции, хедж-фонды, товары и драгметаллы и т.д.

И распределение активов среди топ-100 владельцев активов:

( Читать дальше )

Чего ждать от биткоина в 2024 году, как одобрение спотовых ETF может на него повлиять и какие прогнозы из прошлого оказались успешными.
С нашего прошлого материала про прогнозы экспертов о курсе биткоина в 2023 году прошел год. Наступил 2024, поэтому самое время снова собрать консилиум и сделать ставки. 

В этом материале мы проверим достоверность прогнозов из прошлого и посмотрим, какое будущее сулят биткоину сейчас. 

Гадание на кофейной гуще. Кто из экспертов попал в цель

Прогнозы на 2023 год были самыми разнообразными. Одни сулили золотые горы, а другие ждали продолжения обвала. 

Тим Дрейпер, соучредитель венчурной компании Draper Fisher Jurvetson: биткоин покажет $250 000 в середине 2023 года.

Алистер Милн, основатель Altana Digital Currency Fund: биткоин может вырасти до $45 000.

Профессор финансов Университета Сассекса Кэрол Александер: рост цены биткоина до $30 000 в первой половине 2023 года и $50 000 к концу года.

ИТ-директор крипто-хедж-фонда Arcane Assets Эрик Уолл: отметка $15 400 была дном. Биткоин вырастет выше $30 000. 

( Читать дальше )

Разное

Рецессия в США никогда не начиналась с такого высокого бюджетного дефицита:

Топ-3 крупнейших компании по капитализации по десятилетиям:

( Читать дальше )

Рассказываю историю про свой клиентский опыт работы с брокерами Freedom Finance, Цифра брокер и про проблемы, которые возникли когда я решил вывести деньги оттуда.

Предыстория

Свой счёт во Freedom Finance я открыл ещё в далеком январе 2016 года. При анализе предложений на рынке мой выбор пал на FF из-за серьёзного конкурентного преимущества на тот момент – доступа к IPO на американском рынке. На тот момент это перекрывало другие проблемы брокера, такие как например вечно лагающий торговый терминал, высокие комиссии и некомпетентность некоторых сотрудников. Подробнее об этих проблемах можно почитать в отзывах на banki.ru.

( Читать дальше )