Высокие ставки денежного рынка и уже просевший рынок облигаций вернули к устойчивости прирост портфеля PRObonds ВДО. 15,7%, заработанные за последний год (с учетом комиссии) – это вроде бы ± ставка банковского депозита на сегодня. Но за тот же последний год средняя ставка депозита – ровно 10%. Индекс высокодоходных облигаций Cbonds High Yield чуть лучше, 11,3%. Так что портфель опередил депозитный рынок на 5,7%, рынок ВДО – на 4,4%.
И, поскольку мы достаточно твердо стоим на ногах, вправе ожидать, что спустя еще год окажемся лучше депозитов, выданных уже по нынешним ставкам.
12 февраля новых размещений не было.
Суммарный объем торгов в основном режиме по 239 выпуску составил 1107,0 млн рублей, средневзвешенная доходность — 15,1%.
Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.
15-16 февраля ООО Иволга Структурные Продукты (кратко – ИСП, сестринская к ИК Иволга Капитал компания, входит в холдинг Иволга Партнерс) планирует начать размещение корпоративных облигаций (КО). Облигации предназначены только для клиентов доверительного управления ИК Иволга Капитал.
Основные параметры:
• Облигации не имеют листинга на бирже.
• Только для квалифицированных инвесторов.
• Максимальная сумма выпуска — 200 млн р., но реальная планируемая сумма размещения ~50 млн р.
• Купон 18% годовых до оферты. Ближайшая оферта через 2 месяца. В дальнейшем оферты планируется делать раз в 1-2 месяца.
• Ссылка на страницу раскрытия информации, включая эмиссионные документы.
Зачем ИСП выпускает облигации?
Привлеченные через КО деньги объединяют в единый пул средства с разных счетов ДУ. Это упрощает техническое исполнение арбитражных сделок и сделок на денежном рынке, которые проводятся в управлении. Только эти типы сделок и будут совершаться.
Т.е. все сделки с деньгами от КО – это размещение их в РЕПО с ЦК и использование для коротких спекуляций с облигациями. Такая стратегия месяцами дает клиентам ДУ в Иволге доходность немного выше текущей доходности денежного рынка.
12 февраля 2024 года АО «НФК-СИ» выплатило 9-й купон по дебютному выпуску облигаций (4-01-10707-P-001P). Купонный доход 9-го купона на одну облигацию составил 12,33 руб., исходя из купонной ставки 15% годовых.
Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.
Облигации АО «НФК-СИ» доступны для приобретения на финплатформе Маркетплейс ВТБ Регистратор: https://pos.vtbreg.ru/marketplace/marketplace2/market/d/?id=n1
Раскрытие информации: https://disclosure.skrin.ru/ShowMessage.asp?id=31&fid=2130230136&eid=229274&agency=7
Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
13 февраля 2024 года размещение нового выпуска облигаций МФК Саммит
Скрипт для участия в первичном размещении:
— полное / краткое наименование: МФК Саммит 001Р-03 / Саммит1Р3
— ISIN: RU000A107S85
— контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— режим торгов: первичное размещение
— код расчетов: Z0
— цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)
Время приема заявок 13 февраля:
с 10:00 до 13:00 МСК и с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг).
Номер выставленной заявки просьба направить ДО 18-00 по МСК в числовом формате (пример 12345678910) в бот ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Обобщенные параметры выпуска:
Кредитный рейтинг эмитента: ruBВ- со стабильным прогнозом от «Эксперт РА»
• Сумма выпуска: 150 млн руб.
• Оферта: отсутствует
• Срок обращения: 3 года (1080 дней)
• Купонный период: 30 дней
• Купон: Ключевая Ставка Банка России +5%, но не выше 22% годовых
• Амортизация: равномерная последние 2 года
• Организатор: ООО ИК «Иволга Капитал»
💰 АФК Система: AA-, флоатер RUONIA+220, кварт. купон, ежедн. пересчет, 4 года 5 млрд.
Стартовый спред хороший, но думаю на сборе его будут тянуть к предыдущим выпускам RU000A106Z46 и RU000A107GX8 (RUONIA+190). С учетом, что торгуются они ниже номинала – небольшая премия может и останется, но тот же системовский Биннофарм RU000A107E81 выглядит явно интереснее
🟠 Аренза-Про: BB+, купон 16,5% ежемес. (YTM~17,6), 2 года, 300 млн.
Аренза всегда ставила слабые условия для своего рейтинга и раньше это работало, за счет имени АФК Системы (их инвестор). Доходность нового выпуска тоже поставлена на уровне эмитентов BBB
🔮Сработает ли эта магия еще раз? Понятия не имею, идея чисто игровая (в плане возможного апсайда по цене). И момент для размещения с такими пограничными параметрами – считаю, что неудачный. Летний выпуск RU000A106GC4 у них тоже стартовал бодро, а на повышении ставки так же бодро ушел под номинал: магия Набиуллиной оказалась сильнее