ВДО

Коротко о торгах на первичном рынке

8 ноября началось размещение пятилетнего выпуска Бэлти-Гранд-БО-П06 объемом 300 млн рублей. На первые два года ставка купона установлена на уровне 17% годовых, далее — снижается до 14%. За первый день торгов размещены облигации на 42 млн рублей (14% от общего объема) за 605 сделок. Максимальная сделка была совершена на сумму 10 млн рублей, медиана — на уровне 5 тыс. рублей. Объем большинства сделок (535 шт.) — до 100 тыс. рублей.

Основные финансовые показатели за девять месяцев 2023 г.

• По сравнению с аналогичным периодом прошлого года выручка снизилась с 531,5 до 356 млн рублей (-33%), преимущественно за счет большого сокращения себестоимости — 142 млн против 362 млн рублей (-61%). Рост операционной прибыли составил 30% (со 135,6 до 175,6 млн) в сравнении с АППГ. Рост чистой прибыли — на 27% (12,6 против 10 млн рублей).
• Показатель дебиторской задолженности снизился на 15% — до 885,6 млн рублей. В пассивах рост финансового долга всего на 2% — до 1 029 млн рублей. Кредиторская задолженности за девять месяцев 2023 г. снизилась на 35% (со 107,2 до 69,9).

До этого минимальной суммой был 1 млн рублей.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

В 2018 году Директ Лизинг дебютировал на Мосбирже с облигациями на 100 млн рублей. Сейчас на рынке обращается уже 7 выпуск бондов, а на прошлой неделе рейтинг компании вырос до уровня BB+

Сегодня, 9 ноября, в 17:00 встретимся в прямом эфире с генеральным директором и основателем Директ Лизинга Виктором Бочковым, чтобы обсудить, как рынок розничных бондов изменился за последние 5 лет, как будет жить лизинговая отрасль при ключевой ставке 15%, и какие новости есть у самой компании

Подключайтесь

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

• «Бэлти-Гранд» сегодня начинает размещение пятилетних облигаций серии БО-П06 объемом 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-06-00417-R-001P. Ставки 1-24-го купонов установлены на уровне 17% годовых, 25-60-го купонов — на уровне 14% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация.

• «Аэрофьюэлз» во второй половине ноября планирует провести сбор заявок инвесторов на трехлетние облигации серии 002P-02 объемом не менее 1 млрд рублей. Ориентир ставки купона — 15,7–16,2% годовых. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 9-12-го купонных периодов. Организаторы — БКС КИБ, Газпромбанк, ИФК «Солид». Кредитный рейтинг эмитента — ruВВB+ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• Московская биржа зарегистрировала трехлетние облигации ИСК «Энко» серии БО-01 объемом 500 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00479-R. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и предназначены для квалифицированных инвесторов. Кредитный рейтинг эмитента — BB+.ru со стабильным прогнозом от НКР.

Коротко о торгах на первичном рынке

7 ноября на рынке ВДО новых размещений не было. Рассмотрим выпуски с максимальным объемом выкупа за вчерашний день, размещение которых пока не закончено.

По выпуску АБЗ-1 001P-05 объемом 2 млрд рублей привлечено еще 93,6 млн рублей. Эмиссия состоялась на 45,3%.

На втором месте по объему первичного размещения — выпуск АПРИ ФП БО-002Р-03: привлечено 51,3 млн рублей. После начала размещения дополнительного выпуска эмиссия облигаций объемом 750 млн рублей состоялась почти на 98%. Ставка 21% годовых установлена на первый год обращения.

Замыкает тройку лидеров выпуск ЛК Роделен БО 002P-01 с дневным объемом выкупа 39 млн рублей. Облигации объемом 750 млн рублей и ежемесячным купоном 15,75% годовых размещены на 93,28%.

Основные показатели деятельности лизинговой компании «Роделен» по итогам девяти месяцев 2023 г.

• Выручка выросла на 44% (до 371 млн) в сравнении с аналогичным периодом прошлого года (АППГ). При этом текущий показатель уже на 5% выше выручки 2022 г. (выручка в 2022 г. составила 351,5 млн).

На 15 ноября намечено размещение облигационного выпуска МФК Лайм-Займ серии 001Р-03

Минимальный лот — 30 облигаций (30 тыс. руб. по номинальной стоимости)

Вопросы и ответы — в телеграм-боте организатора размещения: @ivolgacapital_bot

Только для квалифицированных инвесторов. 

ТИЗЕР ВЫПУСКА

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Недавно мы заговорили о сводных портфелях, когда в одной корзине оказывается несколько базовых портфелей PRObonds.

Решили оставить и отдельно вести только один – Сводный портфель PRObonds.

Это 3 наших базовых стратегии в равных частях: портфели PRObonds ВДО, РЕПО с ЦК и Акции / Деньги.

Веса частей в сводном портфеле не меняются. Потому что каждая в отдельности должна быть прибыльной.

Идея портфеля ВДО – постоянное слежение за списком высокодоходных бумаг и быстрый сброс того, что по той или иной причине перестало нравиться.

Идея портфеля Акции / Деньги – балансирование между акциями как классом активов (для этого мы берем состав Индекса голубых фишек МосБиржи и веса бумаг внутри него не меняем) и денежным рынком. Если акции, по нашему мнению, имеют потенциал роста, их в портфеле больше. Если наоборот, их меньше. Сейчас меньше, но в первую очередь из-за стоимости денег.

Идея портфеля РЕПО с ЦК (его пора переименовать в портфель ликвидности) – размещение денег напрямую в инструментах денежного рынка. В какой-то момент на часть этих денег будут куплены облигации.

Про ставший уже непривычным рост в ОФЗ пишут во всех СМИ. А что с ВДО? Продолжая наш статистический ряд, публикуем карты рынка за 06.11. Доходности по отраслям в динамике 26.10, 01.11 и 06.11:

— МФО 18,6% -> 19% -> 18,1%, дюрация 1,4


— Девелопмент 17,7% -> 18,2% -> 17,6%, дюрация 1,2

7 ноября 2023 года ООО «Феррум» выплатило очередной купон по дебютному выпуску биржевых облигаций (ФеррумБП1). Купонный доход 1-го купона на одну облигацию составил 13,77 руб., исходя из ставки купона 16,75% годовых. 

Общая сумма выплат составила 733,66 тыс. руб. Выплата 2-го купона состоится 4 декабря 2023 года. 

5 октября 2023 года эмитент начал размещение первого выпуска ценных бумаг номинальным объемом 250 млн руб. с погашением 8 сентября 2028 года. Облигации ООО «Феррум» (ФеррумБП1) доступны у брокеров, аккредитованных на фондовом рынке Московской Биржи. 

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Коротко о торгах на первичном рынке

6 ноября новых размещений на рынке ВДО не было.

Максимальный объем выкупа за день был у выпуска РУССОЙЛ БО-01: размещены облигации на сумму 11,2 млн рублей. Выпуск объемом 200 млн рублей реализован на 78%.

Произошло оживление размещения выпуска Завод КЭС 001Р-04. За 6 ноября привлечено инвестиций на сумму 6,2 млн рублей, что является максимальным показателем с 28 августа. Осталось разместить 5,6% выпуска.

Хорошая динамика первичного размещения сохраняется у облигаций Группа Продовольствие 001P-03. За 6 октября размещено ценных бумаг на 3,4 млн рублей. Суммарно выкуплено облигаций на 95 млн рублей из общего объема выпуска в 300 млн рублей.

Коротко о торгах на вторичном рынке

6 ноября — официальный выходной день, что повлияло на снижение ликвидности на вторичном рынке.

В рейтинге по росту цены наиболее ликвидными выпуском стал Феррони БО-П01, цена которого выросла на 1,45 п.п. (до 87,4%) на дневном объеме торгов 1,7 млн рублей. Чистая доходность — 19,51%. Высоким спросом пользовались и облигации «Феррони» серии БО-01. Одна из причин — увеличение ставки купона до 20% на весь оставшийся период обращения.