Магнит

Компания может выкупить у иностранных инвесторов до 20 млн акций

🔹Reuters пишет, что на недавнее предложение Магнита о выкупе акций откликнулось даже больше инвесторов, чем рассчитывал ретейлер. Напомним: компания была намерена выкупить свои бумаги по ₽2215 за штуку, отдав всего ₽22,6 млрд за пакет из 10,2 млн акций. 

❗️По данным СМИ, сейчас Магнит готовится увеличить объем выкупа «примерно вдвое».

🔹60% акций Магнита — в свободном обращении. Их держат крупные западные фонды, включая BlackRock.

📈 Акции Магнита (MGNT) растут на 3%.

👉 Подробнее о выкупе Магнита

🚀По мнению аналитиков Market Power, в повышенном ажиотаже вокруг предложения Магнита нет ничего удивительного: иностранные инвесторы стремятся выйти из «токсичных»,с их точки зрения,активов. 

🔸Понятны и позиция ретейлера выкупить как можно больше, вернув контроль над компанией, и радость инвесторов, ведь каждая позитивная новость о выкупе приближает компанию к выплате дивидендов.

Предложение о выкупе акций с 50% скидкой является первым предложением такого рода от российской компании с тех пор, как жесткие западные санкции в связи с вторжением Москвы в Украину и последующие российские контрмеры лишили многих иностранных инвесторов возможности торговать российскими ценными бумагами.

Высокий спрос и положительные отзывы так называемых недружественных инвесторов — из стран, которые ввели санкции против России, — побудили «Магнит» рассмотреть возможность расширения предложения с 10% в два раза, сообщили источники, пожелавшие остаться анонимными из-за непубличного характера информации.

«Магнит» не ответил на запрос о комментариях.

Анализ 27 июня.
У рынка нет позитива и эйфории чтобы идти вверх, но и негативных новостей для похода вниз пока нет. Вчера физики шортисты подсократили значительно шорты, что говорит нам о том, что на первой волне серьезного падения они выскочат.
Российский рынок идет вниз (держу шорт)
Природный газ (держу шорт)
Китай смотрит вниз (держу лонг)
👉Видео:

👉Телеграм: t.me/bogdanoffinvest

1. Hang Seng Tech index = +3%
Богданофф: Когда Китай не кошмарят, то он очень стремится в рост.
2. Московская биржа с 28-го июня начинает торги фьючерсом на золото в российских рублях
3. Американские компании, добывающие нефть и газ на сланцевых месторождениях, снижают инвестиционную активность из-за сравнительно низких цен на энергоносители и роста затрат
Богданофф: Это не значит, что цена на газ пойдет вверх прямо сейчас. Просто нас настигает отложенный эффект того, что последние три месяца цены были на дне и газодобытчики теряли деньги.

👉Телеграм: t.me/bogdanoffinvest

Магнит, одна из крупнейших розничных сетей в России, сталкивается с рядом трудностей, которые следует учитывать при принятии инвестиционных решений. В первом квартале 2023 года, EBITDA маржа компании (по международным стандартам учета IAS17) снизилась до значения ниже 6%, что впервые произошло с 2019 года. Также наблюдаются отрицательные тенденции в динамике выручки: замедляющийся рост по сравнению с предыдущими периодами и наивысший за 4 года спад по кварталам.

В последние годы рост выручки Магнита осуществлялся преимущественно за счет увеличения торговой площади. Однако выручка на квадратный метр торговой площади остается на уровне 2015 года, несмотря на увеличение доли торговых площадей в Московском регионе. Хотя у компании все еще есть возможности для экстенсивного развития в Московском регионе, следует отметить, что они будут исчерпаны через несколько лет.

Важным фактором, оказывающим негативное влияние на постоперационную рентабельность Магнита, является растущий валовой долг, который будет требовать все больше средств на обслуживание. Новые займы с более высокими ставками будут замещать старые, и это окажет значительное влияние на доналоговую и чистую прибыль компании после 2024 года. Процентные расходы будут забирать большую часть операционной прибыли Магнита.

Помимо отчетности, компания также выпустила пресс-релиз, в котором объявила о выкупе акций в объеме до 10% от общего количества по цене 2 215 руб. за бумагу. Данный выкуп, судя по всему, рассчитан в основном на нерезидентов и призван сократить их долю в общей структуре владения. На наш взгляд, выкуп в перспективе должен позволить компании устранить нарушения, выявленные Мосбиржей, вернуть первый уровень листинга и сохранить место в индексе.

Анализ 26 июня.
Рынок мечется, наступает фаза эмоциональных покупок и продаж у толпы.
Российский рынок идет вниз (держу шорт)
Природный газ (держу шорт)
Китай смотрит вниз (держу лонг)
👉Видео:

👉Телеграм: t.me/bogdanoffinvest

1. USDTRY > 26. Лира продолжает валиться. Богданофф: Турция рискует получить очень нехорошие последствия, так как резервов нет, текущий счет отрицательный, дефицит бюджета. Может ли Турция дефолтнуться из-за этого? или там может быть переворот? Время покажет.
2. Телеканал ARD утверждает, что официальные переговоры по урегулированию конфликта на Украине могут состояться уже в июле
Богданофф: Ноунейм телеканал что-то там говорит, классическая схема инфошума для хомяков. На РенТВ тоже много чего говорят.
3. Система электронного учета древесины лишает экспортеров нулевого НДС, в связи с чем резко повышается цена транспортировки — Ъ
Богданофф: Сегежа и прочие лесовики должны приуныть в цене.
4. Структура, связанная с лидером фракции «Новых людей» Алексеем Нечаевым, заинтересована в приобретении доли в капитале российского бизнеса «Яндекса». Но иностранные директора «Яндекса» не готовы поддержать сделку с санкционным лицом, а сама она — под вопросом

— Прошедшие выходные были богаты на эмоции. Индикатор на эмоциональной шкале прошел все возможные и невозможные деления, тем не менее, все закончилось благополучно, а значит следует дать комментарий по российскому рынку и тому, как он будет себя вести на предстоящей неделе.

1️⃣ Прежде всего я хочу сказать, что мои предположения основаны исключительно на логических суждениях, не более. Ни один нормальный аналитик не скажет вам со 100% уверенностью, куда пойдет рынок. Поэтому не стоит воспринимать мои тезисы как истину последней инстанции!

2️⃣ Если кратко, то в понедельник открытие рынка может быть описано в двух сценариях. Первый — рост с самого начала на эмоциональной разрядке. Второй сценарий — резкий пролив вниз и затем такой же резкий откуп. Я склоняюсь больше к первому сценарию, тем не менее, рекомендую не зажимать кнопку BUY с самого начала торгов, немного понаблюдать. Хотя бы открыть рынок фьючерсов и посмотреть как они себя поведут перед открытием основной торговой сессии.