Магнит

Сегодня даю прогноз движения акции «Магнит».
Смотрим 60-минутный график. Мы только что образовали более старшую синюю волну вверх, но она является неполноценной, т.к. состоит всего лишь из 2х красных младших волн, т.е. ждем третью волну вверх красного цвета и продолжение синей вверх.


Дневка:
Тут идет консолидация, и т.к. старшая синяя и младшая красная направлены вниз, то следующую красную мы должны ждать вверх, т.к. движение уже затянулось.


( Читать дальше )

Результаты за 1 кв. 2018 г. незначительно лучше ожиданий

Выручка возросла на 8% год к году. Отчетность Магнита за 1 кв. 2018 г. по МСФО, опубликованная в пятницу, оказалась несколько лучше ожиданий, которые, в свою очередь, были достаточно осторожными. В частности, выручка увеличилась на 8% (здесь и далее – год к году) до 289 млрд руб. (3,9 млрд долл.), что на 1% выше нашего и консенсусного прогнозов, но предполагает значительно более медленные темпы роста, чем у X5 Retail Group или Ленты. EBITDA сократилась на 2% до 20,5 млрд руб. (275 млн долл.), что лучше наших и рыночных оценок на 2% и 3% соответственно и предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 7,1% (снижение на 0,8 п.п.) против ожидавшихся рынком 6,9%.
     
Сопоставимые продажи сократились на 3,7%. Сопоставимые продажи Магнита в отчетном периоде уменьшились на 3,7%, практически полностью из-за падения трафика при стабильном среднем чеке. Это также существенно хуже, чем у X5 (рост на 0,5%) и у Ленты (рост на 6,1%). Так же как и в предыдущем квартале, падение рентабельности Магнита в 1 кв. нынешнего года преимущественно было обусловлено снижением валовой маржи – на 1,3 п.п. до 24,9%. Сеть магазинов Магнита за 1 кв. 2018 г. выросла на 275 до 16 625, в том числе 12 283 магазина шаговой доступности, 242 гипермаркета, 210 магазинов «Магнит Семейный» и 3 890 косметических магазинов. Общая торговая площадь увеличилась на 13% до 5 829 000 кв. м.


( Читать дальше )

Магнит в I квартале сократил чистую прибыль на 1,8%

Чистая прибыль ритейлера Магнит по МСФО в I квартале 2018 года сократилась на 1,8% по сравнению с I кварталом 2017 года, до 7,405 млрд рублей, сообщила компания. Выручка ритейлера выросла на 8,1%, до 288,561 млрд рублей. EBITDA Магнита сократилась на 2,4%, до 20,5 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 7,1% против 7,9% годом ранее.

Несмотря на относительно слабую динамику показателей Магнита, его финансовые результаты оказались заметно лучше рынка. В целом, рост выручки компании был обеспечен исключительно новыми открытиями, т.к. сопоставимые продажи упали на 3,65% на фоне снижения трафика на 3,64% и среднего чека на 0,01%. Негативным моментом является также падение EBITDA, при росте выручке. Правда, Магниту удалось удержать рентабельность по этому показателю выше 7%.

Промсвязьбанк

Магнит: неожиданно высокие финансовые результаты на фоне эффективного управления затратами 

Результаты Магнита за 1К18 оказались выше ожиданий. Выручка выросла на 8,1% г/г и достигла 288,6 млрд руб. — в рамках консенсус-прогноза. Магнит открыл 275 магазинов нетто (против 250 в 1К17). Большинство новых магазинов были открыты в формате магазинов «у дома» (+158) и косметики и бытовой химии (+116). Общие торговые площади в конце 1К18 достигли 5 830 тыс кв м, +13,2% г/г. Валовая прибыль выросла на 3% г/г в 1К18, а валовая рентабельность упала на 124 бп г/г. EBITDA достигла 20,5 млрд руб.; рентабельность EBITDA упала до 7,1% в 1К18 (против 7,4% в 4К17 и 7,9% в 1К17), но оказалась устойчивой, сократившись меньше, чем валовая рентабельность. Чистая прибыль достигла 7,4 млрд руб., рентабельность чистой прибыли осталась почти неизменной кв/кв (2,6%).

Результаты Магнита за 1К18 оказались выше консенсус-прогноза Интерфакса на 1% по выручке, на 3% — по EBITDA и на 21% — по чистой прибыли. Этому способствовал контроль операционных затрат, однако ситуация с продажами остается сложной, поскольку сопоставимые продажи все еще находятся в отрицательной зоне. При этом LfL-динамика положительна кв/кв и говорит о развороте тренда, наблюдавшегося в последние три квартала — LfL-продажи достигли -3,7% (-4,2% в 4К17) благодаря улучшению динамики средней корзины (без изменений г/г против -2% в 4К17) на фоне рекордно низкой инфляции и ухудшения трафика (-3,6%). Во время телеконференции компания отметила, что доля промо-акций в настоящий момент находится на уровне около 25%, и Магнит видит целевой показатель доли промо-акций на уровне 25,5% для магазинов «у дома», 27% — для магазинов Магнит Семейный и 30% — для супермаркетов.

АТОН

Выручка возросла на 8% год к году.
Отчетность Магнита (MGNT LI – ДЕРЖАТЬ) за 1 кв. 2018 г. по МСФО, опубликованная в пятницу, оказалась несколько лучше ожиданий, которые, в свою очередь, были достаточно осторожными. В частности, выручка увеличилась на 8% (здесь и далее – год к году) до 289 млрд руб. (3,9 млрд долл.), что на 1% выше нашего и консенсусного прогнозов, но предполагает значительно более медленные темпы роста, чем у X5 Retail Group (FIVE LI – ПОКУПАТЬ) или Ленты (LNTA LI – без рекомендации). EBITDA сократилась на 2% до 20,5 млрд руб. (275 млн долл.), что лучше наших и рыночных оценок на 2% и 3% соответственно и предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 7,1% (снижение на 0,8 п.п.) против ожидавшихся рынком 6,9%.

Сопоставимые продажи сократились на 3,7%.
Сопоставимые продажи Магнита в отчетном периоде уменьшились на 3,7%, практически полностью из-за падения трафика при стабильном среднем чеке. Это также существенно хуже, чем у X5 (рост на 0,5%) и у Ленты (рост на 6,1%). Так же как и в предыдущем квартале, падение рентабельности Магнита в 1 кв. нынешнего года преимущественно было обусловлено снижением валовой маржи – на 1,3 п.п. до 24,9%. Сеть магазинов Магнита за 1 кв. 2018 г. выросла на 275 до 16 625, в том числе 12 283 магазина шаговой доступности, 242 гипермаркета, 210 магазинов «Магнит Семейный» и 3 890 косметических магазинов. Общая торговая площадь увеличилась на 13% до 5 829 000 кв. м.

( Читать дальше )

Источник XSTRACT.net
Что это такое (описание метода технической оценки)

Акция	Комментарий
SBER Без позиции

( Читать дальше )

Я против англосакской системы менеджмента, но никто не отменял психиатрию, если посмотреть на миссии компаний Х5 И Магнит, то начинаешь понимать куда они двигаются. Что-то же надо вкладывать в менеджмент компаний чтоб они правильно мыслили.

 

И так миссия Х5: Х5 Retail Group – ведущая компания современной розничной торговли — создает, развивает и управляет портфелем брендов сетевых магазинов, стремясь удовлетворить все группы российских покупателей.

Стратегия: Х5 стремиться стать лидером российского рынка и первой компанией в сердцах российских покупателей.

 

Миссия Магнита:Мы работаем для повышения благосостояния наших покупателей, сокращая их расходы на покупку качественных товаров повседневного спроса, бережно относясь к ресурсам компании, улучшая технологию и достойно вознаграждая сотрудников.

( Читать дальше )

Из представленной сегодня Магнитом неполной отчётности видно, что финансовые показатели компании в целом стабилизировались https://t.me/russianmacro/1677. В то же время продолжающееся снижение маржи и падение продаж LFL не дает поводов для оптимизма.

Акции Магнита торгуются сейчас с исторически низкими мультипликаторами https://t.me/russianmacro/1678, но, на мой взгляд, при отсутствии роста прибыли они оправданы. Инвесторы должны увидеть и рост прибыли, и рост эффективности, прежде чем в акциях начнётся игра наверх. Пока же складывается ощущение, что Магнит стагнирует вместе с экономикой и неясно, сколь долго может пребывать ещё в этом болоте.

Я сейчас не рассматриваю акции Магнита как привлекательную инвестиционную возможность особенно на фоне экспортёров, которые в результате санкций оказались в крайне выгодной ситуации – слабый рубль и дорогое сырьё.

 

Магнит – основные моменты отчётности

• Рост выручки немного ускорился, составив 8.1% гг по сравнению с 6.2% гг кварталом ранее; это укладывается в годовой прогноз, ранее Магнит прогнозировал рост выручки в этом году на 7-9%
• Улучшилась динамика чистой прибыли и EBITDA, но по сравнению с 1-м кварталом прошлого года оба показателя, по-прежнему, в минусе: -1.8% гг и -2.4% гг соответственно
• Эффективность деятельности компании продолжила ухудшаться: EBITDA margin составила 7.10% vs 7.38% в 4-м квартале и 7.90% в 1-м квартале прошлого года
• Выручка LFL (по одним и тем же магазинам) снизилась в 1-м квартале на 3.65% гг (-4.17% гг в 4-м кв. 2017г), что произошло за счёт падения трафика (-3.64%), в то время как средний чек практически не изменился (0.01%) 

( Читать дальше )