Московская биржа

Таким образом, мы расцениваем эту новость как позитивную для акций Мосбиржи. Впрочем, дивидендная доходность на уровне 8,5% – не самая высокая среди компаний финансового сектора РФ на данный момент. На наш взгляд, это соображение будет сдерживать рост котировок компании на фоне высоких процентных ставок на текущий момент.

Повышение дивидендов после выплаты 30% за 2022 г. и рекордная прибыль 2023 г. позволяют заплатить рекордные дивиденды. При этом коэффициент выплат все еще ниже 88% в среднем за предыдущие годы (2017-20 гг.). Согласно обновленной дивидендной политике, в 2023 г. минимальный уровень дивидендных выплат составит 50% от чистой прибыли по МСФО.

☄️Наблюдательный совет Мосбиржи рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 17,35 руб. на 1 акцию

Доходность составляет 8,6%.

Мосбиржа отправит на выплату дивидендов 39,5 млрд руб. Это 65% от чистой прибыли компании, при том что в стратегии компания указывала, что будут платить не менее 50%. Значит, больше при возможности платить будут — это хорошо.



Я прогнозировал 30,4 млрд руб. на дивиденды и 13,35 руб. на 1 акцию, но нам вернули должок за 2022 год, когда заплатили только 30,4% от прибыли.

Собрание акционеров утвердит дивиденды 25 апреля.

📈 Справедливая цена

Прибыль Мосбиржи в 2024 году вероятно будет рекордной, НО разовой, из-за эффекта высоких ставок и роста процентных доходов. Я жду прибыль 74,8 млрд руб. в 2024 году, в 2025 году я прогнозирую снижение прибыли до 58,9 млрд руб. из-за смягчения политики ЦБ.

Справедливая стоимость компания по прибыли 2025 года составляет 260 руб. за 1 акцию (по P/E = 10).

Вот мой свежий обзор последнего отчета Мосбиржи, прочитайте, если пропустили.

Сделки на Московской бирже в феврале заключали 4,1 млн частных инвесторов – максимальное значение за всю историю биржевых торгов.

Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 76%, в объеме торгов облигациями – 33%, на спот-рынке валюты – 12%, на срочном рынке – 62%.

Суммарный объем вложений частных инвесторов на фондовом рынке Московской биржи в феврале 2024 года вырос на 11% по сравнению с февралем 2023 года и составил 74,2 млрд рублей. Из них в облигации вложено 59,1 млрд рублей, в акции – 4,6 млрд рублей, в БПИФы – 10,5 млрд рублей.

Доля вечерней торговой сессии в совокупном объеме торгов акциями и паями фондов составила 13%. Частные инвесторы были основными участниками вечерней сессии с долей 87%, активнее всего совершая торговые операции с акциями Яндекса, Сбербанка, паями БПИФа денежного рынка «Ликвидность», депозитарными расписками QIWI, акциями ЛУКОЙЛа, Банка ВТБ, Газпрома, Мечела, VK и депозитарными расписками Ozon.

ПАО Московская Биржа Недельный график. 

Предыдущей целью было 205-210р., где необходимо было закрыть все спекулятивные позиции, т.к. попали в диагональ и была высокая вероятность отбоя вниз. 

Далее пришли на 190р. и тут начали формировать поддержку, 185-190р. были указаны, как уровни, где можно вновь купить бумагу. 
Цель 330-350р. 
Компания показала рекордную прибыль за 2023г. Вчера СД рекомендовал дивиденды в размере 17,35р. или 8,38% ДД на закрытие дня 5 марта, что составляет 65% от чистой прибыли. 

Держите акции МосБиржи в портфеле? — 🔥

___________________________

Обогнал рынок ММВБ в 10 раз, доходность портфеля 7700% с 2014г. Еще больше мыслей и идей в моем авторском канале Cash инвестиции. Ссылка в описании профиля. Подписывайтесь!

Рекомендованные дивиденды стали приятным сюрпризом для инвесторов, и акции вчера прибавили на этой новости 2,7%. Согласно дивидендной политике MOEX, коэффициент выплат должен составлять не менее 50%, и из-за обширных программ капитальных и операционных затрат мы не ожидали, что в этом году дивиденды превысят эту сумму. Хотя дивидендная доходность 8,4% может показаться не такой впечатляющей для российского фондового рынка на данный момент, мы подтверждаем наш позитивный взгляд на инвестиционный кейс MOEX. Она остается одной из немногих компаний, которые выигрывают от сегодняшних высоких процентных ставок, и демонстрирует высокие темпы роста бизнеса — в 2023 году комиссионный доход подскочил почти на 40% г/г. По нашим оценкам, бумага в настоящий момент торгуется с мультипликатором P/E 2024П 6,9x против своего среднего исторического значения 11,0-13,0x.

Когда в конце февраля мы с вами анализировали финансовые результаты Мосбиржи за 2023 год, то с точки зрения распределения дивидендов закладывали тогда два сценария:

🔸 Базовый консервативный сценарий, предполагающий выплату акционерам 50% от чистой прибыли по МСФО, что является допустимым минимумом по действующей див.политике (13,3 руб. на акцию).

🔸 Оптимистичный вариант развития событий, предполагающий возврат к выплатам в размере более 80% от чистой прибыли по МСФО (>21,3 руб. на бумагу), если вдруг компания решила бы вспомнить предыдущие золотые для акционеров годы и очень сильно порадовать их.

⚖️ В результате правда оказалась где-то посередине, и на вчерашнем заседании Совет директоров Мосбиржи рекомендовал направить на дивидендные выплаты за 2023 год в общей сложности 39,5 млрд рублей, что составляет 65% от чистой прибыли по МСФО или 17,35 руб. в пересчёте на одну бумагу. Если на ГОСА (25 апреля) эта рекомендация будет благополучно одобрена, то эти выплаты станут рекордными в истории компании, а ДД за 2023 год составит примерно 8,4%, что на фоне роста рыночной капитализации в 2,5 раза (за последние полтора года) очень даже неплохой результат!

5 марта 2024 года Наблюдательный совет Московской биржи рекомендовал годовому Общему собранию акционеров (ГОСА) утвердить выплату дивидендов по итогам 2023 года в размере 17,35 рубля на одну акцию.

На выплату дивидендов рекомендуется направить 39,5 млрд рублей, что составляет 65% чистой прибыли Московской биржи по МСФО за 2023 год. Согласно обновленной дивидендной политике, принятой осенью 2023 года, минимальный уровень дивидендных выплат по итогам года составляет 50% от чистой прибыли Группы по МСФО.

ГОСА состоится 25 апреля 2024 года в форме заочного голосования. Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в ГОСА, – 2 апреля 2024 года.

На годовом собрании будет утвержден годовой отчет, принято решение о распределении прибыли по итогам 2023 года, в том числе по выплате дивидендов, избран новый состав Наблюдательного совета, а также будут рассмотрены иные вопросы.

Наблюдательный совет также включил кандидатов в список для голосования на годовом собрании по выборам нового состава Наблюдательного совета.

5 марта 2024 года Наблюдательный совет Московской биржи 
рекомендовал годовому Общему собранию акционеров (ГОСА)
утвердить выплату дивидендов по итогам 2023 года в размере 17,35 рубля на одну акцию.

На выплату дивидендов рекомендуется направить 39,5 млрд рублей, что составляет
65% чистой прибыли Московской биржи по МСФО за 2023 год.

Согласно обновленной дивидендной политике, принятой осенью 2023 года,
минимальный уровень дивидендных выплат по итогам года составляет 50% от чистой прибыли Группы по МСФО.

ГОСА состоится 25 апреля 2024 года в форме заочного голосования.
Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в ГОСА, – 2 апреля 2024 года.

Источник
www.moex.com/n68147

С уважением,
Олег