Московская биржа

Результат по прибыли за IV квартал превысил ожидания рынка. 

Сильные результаты за год обусловлены увеличением клиентской базы, повышенной торговой активностью, а также ростом процентной ставки. 

Акции компании растут после публикации отчётности, но основное восходящее движение связано с непопаданием под санкции НКЦ (Национального клирингового центра, осуществляющего клиринг биржи). 

Ключевые результаты за год:

• Чистая прибыль +67,5% г/г, до 60,8 млрд руб.

• Комиссионные доходы +39,4% г/г, до 52,2 млрд руб.

• Процентные доходы +14,4% г/г, до 52,2 млрд руб.

• Скорректированная EBITDA +26,3% г/г, до 80,86 млрд руб.

• Рентабельность по скорр. EBITDA +0,6 п.п. г/г, до 77,3%

Рекордный результат по чистой прибыли может дать возможность повысить норму выплат с минимальных 50% до 55%, тогда дивиденд за 2023 год может составить 13,3–14,6 руб. на акцию, дивдоходность ~6,8–7,4%. 

📍Считаем, что и в 2024 г. биржа будет смотреться выигрышно с точки зрения бизнеса: чистая прибыль вырастет не только за счёт дальнейшего увеличения базы инвесторов и активного выхода на первичный рынок эмитентов (ждём как минимум 10–15 IPO), но и вследствие повышения эффективности бизнеса и отдачи от цифровых сервисов компании. 

Компания не планирует выплачивать дивиденды до II половины 2025 года и будет использовать доходы для финансирования роста бизнеса.

Инвесторам для совершения сделок с акциями из 3-го эшелона может потребоваться прохождение теста «Акции, не включённые в котировальные списки». Пройти его можно в личном кабинете или в приложении Альфа-Инвестиции в разделе Ещё — Управление счетами — Тестирование.

Чистая прибыль Мосбиржи за 2023 составила ₽60.8 млрд., +67.5% YoY

Комиссионные доходы биржи выросли, особенно на рынке акций, благодаря активности клиентов и запуску новых продуктов. 

headlines_for_traders, forbes.ru

Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo 

Закрытые каналы с бóльшим количеством исследований от команды headlines: 
Количественный анализ: t.me/headlines_QUANTS_bot
Детальное изучение действий ФРС: t.me/headlines_FED_bot

Сегодня наша главная торговая площадка подвела итоги работы за 2023 год по МСФО, отметив рост почти всех ключевых показателей.

👉Комиссионные доходы за год выросли с 37,5 млрд. рублей до 52,2 млрд. рублей или на 39,4%. Это те доходы, которые компания получает от нас с вами.

👉Чистый процентный доход составил аналогичные 52,2 млрд. рублей, увеличившись на 14,4% год к году. Рост ключевой ставки положительно отразился на доходах компании, особенно это заметно в сравнении 4-х кварталов — там рост составил 37,0%.

👉Чистая прибыль за год выросла на 67,5% и составила 60,8 млрд. рублей.👉EBITDA Мосбиржи в 2023 году выросла на 65,6%, до 82,2 млрд. рублей, в четвертом квартале — на 71,2%, до 26,2 млрд. рублей.

👉Мосбиржа в 2023 году заплатила налог на сверхприбыль в размере 1,2 млрд. рублей.

Аналитики прогнозируют дивиденды в размере 12,5 рублей на одну акцию, в случае если площадка решит направить на выплату дивидендов 50% от чистой прибыли.

На сильной отчетности после предыдущих дней коррекции акции Мосбиржи выросли на 🚀+2,8%.

Биржа торгуется по форвардным мультипликаторам P/E 2024 5.3х, P/B 2024 1.6х, что ниже среднеисторических значений на 20-50%. Мы считаем, что справедливая цена Мосбиржи на 2024 год находится в диапазоне 220-230 рублей, так что в целом бумага интересна для добавления в портфель.

ПАО Московская Биржа (MOEX) объявляет о финансовых результатах 2023 года по МСФО.
Если не указано иное, то все показатели даны за 2023 год, а динамика (изменения в процентах) – по сравнению с 2022 годом.

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ 2023 ГОДА

• Комиссионный доход вырос до 52,2 млрд рублей, благодаря высокой клиентской активности, а также запуску новых продуктов и услуг.
• Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов Биржи составила 50%.
• Платформа Финуслуги продолжает набирать популярность, доход бизнес-подразделения увеличился на 141,7%.
• Чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась до 60,8 млрд рублей.

ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ 2023 ГОДА

• Московская биржа наращивает объем и ликвидность внутреннего рынка акционерного капитала: состоялось восемь первичных и четыре вторичных размещения акций, а также предоставлен листинг для одной компании в 2023 году.
• Группа продолжает содействовать развитию внутреннего рынка долгового капитала: 206 компаний, из которых 55 вышли на рынок впервые, разместили 626 выпусков облигаций на 5,47 трлн рублей в 2023 году.

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ 2023 ГОДА

• Комиссионный доход вырос до 52,2 млрд рублей, благодаря высокой клиентской активности, а также запуску новых продуктов и услуг.
• Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов Биржи составила 50%.
• Платформа Финуслуги продолжает набирать популярность, доход бизнес-подразделения увеличился на 141,7%.
• Чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась до 60,8 млрд рублей.