Московская биржа

На прошедшей неделе ряд металлургических компаний представили свои финансовые отчеты за 3 квартал и 9 месяцев 2024 года. Пристальное внимание было приковано к компаниям черной металлургии, так как отрасль находится под давлением. В посте посмотрим на результаты Северстали за указанный период и обсудим дальнейшие перспективы компании.

👉 Операционные результаты металлургической компании оказались относительно сильными:
— Производство чугуна и стали сократилось на 11% и 8%, на фоне проведения ремонтов в доменно-конвертерном производстве.
— Продажи по всем направлениям, за исключением полуфабрикатов, продемонстрировали рост. Это связано с консолидацией результатов бизнеса А ГРУПП. Продажи полуфабрикатов (чугуна и слябов) сократились из-за проведения ремонта ДП-5.
— Продажи железной руды третьим лицам увеличились в 3,4 раза из-за сниженной потребности ЧерМК в железорудном сырье.

👉 Финансовые результаты продемонстрировали устойчивую динамику:
— Выручка выросла на 14% до 219,1 млрд руб., благодаря росту продаж и средних цен реализации на фоне увеличения доли готовой продукции.

Москва. 26 октября. INTERFAX.RU — «Московская биржа» допускает, что по итогам 2024 года в пятый раз обновит рекорд по объемам торгов, заявил IR-директор биржи Антон Терентьев.

"Четыре года до этого мы обновляли рекорды по объему торгов на годовом срезе. Сейчас мы идем хорошим темпом, есть все шансы пятый год обновить рекорд", — сказал Терентьев в ходе конференции Smart-Lab.

Он отметил, что высокая ключевая ставка ЦБ влияет на комиссионный бизнес "не самым лучшим образом, но не драматично". "Прибыль на высоких уровнях, расходы чуть подросли, но на контролируемых уровнях, дивиденды раздаем", — добавил Терентьев.

Мосбиржа, по его словам, не планирует менять стратегию развития из-за недавней смены председателя правления. "Стратегия полностью в силе, ее формирует набсовет", — сказал Терентьев.

Набсовет биржи в конце сентября принял решение о прекращении полномочий Юрия Денисова на посту председателя правления, его временно сменил Виктор Жидков, ранее возглавлявший Национальный расчетный депозитарий (НРД, входит в группу Мосбиржи).

Дискуссия по запуску торгов в выходные пока продолжается, консенсус может быть достигнут до конца 2024 года, заявил управляющий директор по фондовому рынку «Московской биржи» Борис Блохин.

«Мы все вместе, и участники рынка, и регулятор участвуем в этом диалоге. Пока назвать дату, когда будет принято решение, невозможно, потому что это все будет зависеть от той концепции, которая будет принята и одобрена рынком и регулятором», — сказал Блохин журналистам в кулуарах конференции Smart-Lab.

«Есть определенный тренд, что тема развивается. Мы приближаемся к какому-то консенсусу. Потребуется ли еще очень продолжительное время для выработки концепции? Наверное, нет. Есть ли возможность договориться в этом году? Она есть, я бы, наверное, оценил это как несколько месяцев», — отметил Блохин.

Московская биржа добавит 10 новых ценных бумаг в сервис заключения внебиржевых сделок с акциями без листинга с расчетами через центрального контрагента (ЦК).

Общее количество акций без листинга, доступных для заключения сделок, достигнет 135.

Московская биржа продолжит расширять список доступных инструментов. Список торгуемых ценных бумаг пополняется в том числе с учетом пожеланий инвесторов, которые могут отправить их с помощью специальной формы на сайте биржи.

На базе сервиса внебиржевых сделок с центральным контрагентом функционирует платформа MOEX START, где российские непубличные компании смогут привлекать капитал для своего развития путем размещения акций по закрытой подписке. Доступ к платформе имеют все участники клиринга Московской биржи на фондовом рынке.

www.moex.com/n74294

Заработал на лонгах Мосбиржи:

Вот ведь интересная ситуация. Читаю разные блоги, ленты. И ощущение, что весь рынок очень заранее знал про повышение ставки. Все ждали 20-21. При этом Мосбиржа — чуть ли не единственная компания, которая от роста ставки не проигрывает. Даже немного выигрывает. Должна быть сильнее рынка, по идее.

А происходит ровно обратное. За последние пару недель индекс -3%, акции мосбиржи -6%. Падает в два раза быстрее рынка. Ну откупил, чо. Поймал коррекцию.

Банк России повысил ключевую ставку по итогам октябрьского заседания на 200 б.п., до 21% годовых. В каких активах можно заработать на текущих уровнях, разбираемся в материале.

Решение ЦБ

• Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 200 б.п., до 21% годовых. Консенсус-прогноз аналитиков предполагал повышение до 20%.
• ЦБ допускает возможность ее дальнейшего повышения на ближайшем заседании в декабре.
• Регулятор ожидает, что годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 г., до 4% в 2026 г.
• Банк России обновил среднесрочный прогноз. Ключевая ставка в 2025 г. ожидается в среднем на уровне 17–20%.

Акции

На рынке сохраняется существенный дисконт к историческим значениям по мультипликатору P/E (соотношение капитализации компании и ее прибыли), который держится в районе 4х, против средних 6х. Мы предполагаем, что Индекс МосБиржи останется в диапазоне 2500–2900 в ноябре.

Тяжесть бремени растущих процентных ставок ложится на компании с высоким долгом. Соответственно лучше себя чувствуют эмитенты со сбалансированной позицией, и те кто, имеет финансовую подушку. Среди краткосрочных фаворитов выделяем: