ОФЗ

Годовая инфляция в России в марте сложится на уровне февральских значений — около 8% или даже ниже, заявил зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин в Госдуме.

«В ноябре — декабре [2024 года] текущий рост цен был 14%, это очень много. Это был пик. В январе текущая инфляция была меньше 11%, в феврале — меньше 8%. В марте, по всей видимости, будет на уровне февраля или даже несколько ниже. В следующий год мы намерены войти с текущей инфляцией 4%», — сказал Заботкин.

По его словам, в 2026 году инфляция ожидается на уровне 4%, в 2025 году прирост цен будет более значительным.

Положительная динамика экономической активности в России сохранялась в первом квартале 2025 года, заявил зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин, вступая в Госдуме.

Темпы роста корпоративного кредитования в России в январе — феврале были околонулевые или даже слабо отрицательные, сообщил Заботкин.

tass.ru/ekonomika/23497813
tass.ru/ekonomika/23497799
tass.ru/ekonomika/23497881

«Почему, если инфляция уже замедляется, мы не торопимся со снижением ставки.

( Читать дальше )

Минфин России информирует о проведении 26 марта 2025 года аукционов по размещению:
          — облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26218RMFS (дата погашения 17 сентября 2031 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске;
          — облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26240RMFS (дата погашения 30 июля 2036 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске.
  
         Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.
 
         Устанавливается следующий регламент проведения аукционов:
          — 12:00 — 12:30 — ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 26218RMFS;
          — 14:00 — ввод цены отсечения для выпуска № 26218RMFS;

( Читать дальше )

Чуть больше года назад начала приобщать подруг к инвестициям. Они у меня люди, близкие к финансам в силу их профессий, но далекие от фондового рынка. Поэтому было принято решение не бросаться в омут с головой, а начать их инвестиционный путь с облигаций. Сейчас, к слову сказать, они уже инвестируют и в акции, и в облигации, и в фонды денежного рынка.

Понятие облигаций подругам было знакомо. Но вот то, как их отбирать и на что обращать внимание, мне с моим инвестиционным консультантом (по совместительству мужем) пришлось им подсказать. Точнее направить, где в просторах интернета удобнее, на наш взгляд, посмотреть нужную информацию (и желательно бесплатно).

Возможно, кому-то, кто еще только начинает свой путь, помогут эти подсказки по отбору облигаций:

1. Сайт УК Доход — здесь хорошие фильтры для отбора облигаций по множеству параметров (доходность, срок до погашения, сектор промышленности, кредитный рейтинг надежности и пр.)

https://www.dohod.ru/analytic/bonds

( Читать дальше )

Спасибо Крысу за идею!!

( Читать дальше )

Полномочия и статус Центробанка, а также его зависимость от МВФ могут быть пересмотрены. В Госдуме разработан проект за авторством вице-спикера Бабакова, (https://t.me/russicaRU/62061) который снимает ограничения на выдачу регулятором кредитов правительству с целью покрытия дефицита бюджета. При этом ставка по таким кредитам не может превышать 015% вне зависимости от размеров КС. Запрет на прямое кредитование исполнительной власти предусматривается нормативами МВФ для стран-участниц, исключая США, где ФРС регулярно кредитует федеральные власти.
Сейчас правительство вынуждено покрывать дефицит бюджета, занимая деньги на внутреннем рынке через ОФЗ под крайне невыгодные проценты. Основными покупателями являются коммерческие банки и через посредников — зарубежные, преимущественно американские инвестфонды. Расходы только на обслуживание такого долга составляют около 10% федеральных доходов, составляя гарантированную прибыль банков и зарубежных бенефициаров.
  Прямое кредитование ЦБ правительства, не меняя сути (покрытие дефицита бюджета) позволит сэкономить эти ресурсы. Однако прохождение законопроекта будет очень непростым. Ему противостоит очень мощное банковско-спекулятивное с громадным финансовым потенциалом и обширными международными связями.

( Читать дальше )

Нетто-шорт (разница лонг и шорт позиций) юрлиц сохраняется у исторических максимумов во фьючерсе на Индекс ОФЗ (RGBI).


Больше графиков смотрите на сайте MSCinsider
Подписывайтесь на телеграм-канал

После очередного сохранения ключевой ставки доходности на долговом рынке вновь пошли вверх: по длинным ОФЗ они превысили 15% годовых.

По итогам торгов 24 марта ставки по таким гособлигациям выросли на 21–29 базисных пунктов (б. п.), до 15–15,24%. За пять дней ставки выросли на 29–40 б. п.

Еще сильнее выросли доходности более коротких выпусков. Так, ставки по ОФЗ со сроком обращения от одного года до трех лет прибавили за неделю 34–63 б. п., поднявшись до 15,7–16,5% годовых, ставки среднесрочных бумаг выросли на 38–61 б. п., до 15,3–15,7% годовых. 

Как отмечает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев, «текущая кривая доходности ОФЗ носит существенно инвертированный вид (доходность коротких бумаг около 19% годовых, длинных ОФЗ — в районе 15% годовых.— “Ъ”), то есть инвесторы уже заложили в них снижение ключевой ставки».

В частности, по оценке аналитиков Совкомбанка, в длинных ОФЗ уже заложено снижение ключевой ставки до 13–14%.

( Читать дальше )

В последнее время про длинные ОФЗ не пишет только ленивый. Тема началась ещё в прошлом году, все аналитики и брокеры всячески расписывали интересный кейс: зайти в длинные ОФЗ и заработать и на купонах, и на переоценке тела. Главное — удобно, что рынок этих облигаций достаточно большой, места в «ракете» хватит всем. Только вот интрига была — как поймать дно? Крупные участники рынка исправно гнали индекс облигаций вниз, надеясь набрать подешевле интересный товар. В декабре, после неожиданного заявления ЦБ РФ, рынок резко развернулся. После некоторой волатильности интерес стала подогревать геополитика, замаячило окончание конфликта, пока мутное, невнятное. Но рынок живёт ожиданиями. Сформровался растущий тренд. Инвесторы, не успевшие купить облигаций по распиаренной теме, стали писать недоумённые сообщения — почему? рано, ещё всё упадёт… Их недоумение продолжает накапливаться, хотя ЦБ так и не смягчил свою политику, тем не менее тренд продолжается. Как говорится, собака лает, а караван идёт. Дополнительно появилась информация, что даже иностранные инвесторы нащупали тайные тропы и стали заходить в этот рынок на вопиюще невыгодных уровнях. Как же так, они что слепые?

( Читать дальше )

Допустим, что покупатель 10-леток действительно додержит их до погашения и получит 15% годовых на дистанции 10 лет в рублях. Для упрощения, мы предположили, что покупатель гос.долга будет получать доходность равномерно и рефинансировать ее. В случае с корпоративными облигациями, уже сейчас можно зафиксировать доходности на 2 года, а вот дальше — туман

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Какой НДС в Европе?
— Сколько стоит пиво в США?
— Есть ли изменения в доле нерезидентов в отечественных ОФЗ?
— Обзор мировой энергетики от Международного энергетического агентства.



Доброе утро, всем привет!



( Читать дальше )