ОФЗ

  Минфин России информирует о результатах проведения 11 сентября 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПК выпуска № 29025RMFS с датой погашения 12 августа 2037 г.

         Итоги размещения выпуска № 29025RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 242,231 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 67,178 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 64,257 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 94,8500% от номинала;
          — средневзвешенная цена – 94,8976% от номинала от номинала.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=308585-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__29025rmfs_na_auktsione_11_sentyabrya_2024_g

Если говорить в общем, то все инвестиции можно разделить на инвестиции в номинальные активы и в реальные активы.

Номинальные активы — это активы, которые номинированы в валюте, неважно какой страны: рубли, доллары, евро и т.д.

Это могут быть деньги под подушкой, деньги на расчетных или текущих счетах, депозиты в банках, корпоративные облигации, государственные облигации и т.д.

Стоимость номинальных активов привязана к их изначальной стоимости — номиналу.

Например, номинал российской облигации, как правило, составляет 1000 рублей.

Если говорят «100% от номинала», это значит, что облигация стоит сейчас 1000 рублей; «90% от номинала» означает, что облигация стоит 900 рублей.

В случае с депозитом, номиналом можно считать сумму первоначальных вложений в депозит.

По номинальному активу доход предсказуем, гарантирован и легко рассчитывается. Структура выплат, их размер, даты выплат процентов или купонов, дата погашения облигации или возврат депозита четко прописаны в условиях финансового инструмента и гарантированы.

Смотрю на RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) и на отдельные ОФЗшки такое чувство как будто ЦБ инфляцию уже однозначно победил. Минфин планы по займам до конца года отменил. Нефть теперь стоит хорошо за $100 и рубль на этом будет Стронг. Дефицита рабочей силы нет. Возросших логистических и транзакционных расходов нет. Потом проверяю всё это, нет это всё ещё есть (пока), т.е. ничего принципиально не изменилось.

С ростом в акциях вопросов нет, инструмент для абсорбирования инфляции отличный. Но вот облигации почему растут в цене так бодро, особенно длинные? Все что в начале обозначил (от займов Минфина и проинфляционных факторов до дешевой нефти) Почувствуем в ценах ОФЗ с постоянным купоном, может не сразу, но точно надежно.

---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Т-Инвестициях и БКС). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

В этом еженедельном обзоре рынков: 

🔹 Что произошло 4 сентября с валютным рынком?
🔹 Почему доллар в мире остается крепким
🔹 Золото – новая попытка разворота
🔹 Нефть снизилась до первой цели в 70 долларов
🔹 Цены на промышленные металлы и сельхоз продукцию снижаются
🔹 Американский рынок – новая попытка разворота
🔹 Не называйте это сезонное снижение цен дефляцией
🔹 Пересчет доходов бюджета практически убрал дефицит
🔹 Размещения ОФЗ в юанях пока не будет
🔹 Центральный банк готовит рынок в паузе – смена тона в аналитических материалах
🔹 Банковский сектор перешел к дефициту ликвидности
🔹 Почему банки не покупают ОФЗ?
🔹 Динамика индекса мосбиржи (MOEX) за неделю и дальнейшие перспективы в акциях
🔹 Кто продает акции на низах рынка или сходства/различия с 2008 годом
🔹 Гипотеза ценообразования в валютных облигациях

Зеркало на Rutube:

rutube.ru/video/9b0529f58b9b5205ba755820f1386512/

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Инвестиции. Доходные ОФЗ по месяцам: 07-09-2024

Инвестиции. Доходные облигации по месяцам: 07-09-2024

Инвестиции. Доходные ОФЗ по годам погашения: 07-09-2024

Инвестиции. Доходные облигации по годам погашения: 07-09-2024