Россия

   

Эппл заплатила в бюджет России больше миллиарда рублей. Если верить западным СМИ, на эти деньги мы сможем купить около 600 гераней, которых доблестной русской армии хватит как минимум на два месяца бомбардировок.

Ситуация выигрыш-выигрыш. Эппл сохраняет возможность работать на нашем рынке, который приносит ей существенные доходы. Россия также зарабатывает. Предыдущий миллиардный штраф Эппл платила в феврале 2023, таким образом за последний год возглавляемая Тимом Куком компания с двух штрафов спонсировала русской армии уже 1200 летающих мопедов. Вместе с тем штрафы — это всё же разовые поступления. Штрафы не так важны по сравнению с налогами, которые текут в бюджет в том числе от наших айти-компаний, которые используют инфраструктуру Эппл для продажи своих программ. Корпорация Эппл дала русским айтишникам определённые привилегии, это ей плюс. Цитирую (ссылка):

…в октябре 2023 года Apple официально разрешила российским разработчикам встраивать в свои приложения для iOS и iPadOS возможность оплаты сторонними платежными системами.

( Читать дальше )

Brent уже 82,12 $ за баррель, но важнее не это – а цены на российский сорт нефти Urals. Спотовый контракт на бочку Urals уже торгуется по 71,52 $ за баррель(причем с 22 января произошел рост на 10 $). Я не до конца понимаю причину такого быстрого роста бочки Urals в цене, поэтому если кто в курсе – напишите в комментариях. Мое предположение – могли сказаться атаки дронов на НПЗ Новатэка в Усть-Луге, которые как раз были 21 января, но это не факт.



Факт же в том, что цена бочки Urals в рублях сейчас 6 392 руб. И это много!

 71,52 (Urals) * 89,37 (доллар) = 6 392 руб. 

 Это очень близко к той цене, которая заложена в бюджет РФ на 2024 год — 6 424 руб. за баррель (71,3$ за баррель, курс доллара 90,1).

 Вот мои обзоры нефтяников и прогнозы на ним на 2024 год при цене Urals в 6 000 руб. за бочку. 

 Обзор Лукойла (справедливая цена = 8 400 руб.): t.me/Vlad_pro_dengi/573 

 Обзор Роснефти (справедливая цена = 680 руб.): t.me/Vlad_pro_dengi/613 

( Читать дальше )

Вуш – крупнейший в России оператор аренды средств индивидуальной мобильности (в первую очередь, электросамокатов). 



➡️ Состав акционеров Вуш

 • Дмитрий Чуйко (48%) – гендиректор компании

• Сергей Лаврентьев и Егор Баяндин (21,8%) – еще два основателя компании

• Иные акционеры (20,2%)

• Free Float (10%) 

Компания провела IPO в декабре 2022 года по цене 185 руб. за 1 акцию, это было единственное IPO в 2022 году. 15 ноября 2023 года Вуш объявил, что проведет байбек на 1,5 млн акций до 31 мая 2025 года (1,35% от общего кол-ва, 13,5% от free float), компания не намерена гасить эти акции, а планирует использовать их для мотивации менеджмента. 

 ℹ️ Операционные показатели Вуш

 Вуш увеличил число городов присутствия с 4 в 2019 году до 55 по итогам 2023 года. Бизнес компании – сезонный. На самокатах по сугробам не поездишь, поэтому зимой в России они простаивают. Вуш намерен решить проблему сезонности выходом на рынки Латинской Америки, компания проводит пилотный проект в нескольких городах Чили 🇨🇱 и Бразилии 🇧🇷. Менеджмент заявляет, чтов Чили цена поездки выше, чем в России — в 5 раз, в Бразилии — в 3 раза. Кроме того, Вуш ведет бизнес в Казахстане и Беларуси. 

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 26 января: 
💵 USD — ↗️ 88,6562
💶 EUR — ↗️ 96,6365
💴 CNY — ↗️ 12,3270

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии среды снизился на 0,15%, составив 3 157,74 пункта.

▫️ Очередной (13-й) пакет санкций ЕС «едва ли будет включать запрет на поставки алюминия», сообщает «Интерфакс», ссылаясь на Financial Times. Вероятнее всего, в рамках пакета будут расширены санкционные списки физических и юридических лиц.

▫️ Главное таможенное управление КНР сообщает о возобновлении импорта свинины из РФ с 24.01.2024, т.е. спустя 15 лет ограничений, сообщают СМИ. Обсуждение вопроса активизировалось осенью 2023 и получило развитие после зимнего визита в КНР Михаила Мишустина.  

▫️ Банк «Санкт-Петербург» (+0,31%); Банк подвел предварительные итоги 2023 г. Чистая прибыль: 48,7 млрд руб. (+2% г/г), выручка: 75,6 млрд руб. (-20% г/г). Активы Банка впервые превысили 1 трлн руб. и составили 1 056,6 млрд руб. (+26.3% г/г). www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=AlKBvblJ4k2LjHeLbodZvg-B-B  

( Читать дальше )

Курс рубля сейчас — 88 рублей за доллар. Девять лет назад, 25 января 2015, курс был 63 рубля за доллар. Тогда все бегали и кричали «валютный кризис», а на Википедии даже сделали угрожающую табличку, привязав курс рубля к оборонительным действиям России, которые вызвали резкое недовольство у США (ссылка). Намёк был понятен — не смейте сопротивляться дядюшке Сэму, а то он вашу валюту обрушит.

В блогах было много однотипных шуток на тему «деревянной» русской валюты и народных примет, согласно которым в любой непонятной ситуации надо покупать доллары.

Предположим, однако, что некий фаталист, не читающий за обедом советских газет, купил в январе на миллион рублей облигаций федерального займа, то есть займа государственного. Доходность по ОФЗ составляла тогда 16-17% годовых (ссылка), так как в ходе валютного кризиса многие пытались продать рубли и купить доллары. Наш фаталист посмотрел на всеобщую панику и решил воспользоваться ситуацией, получив по рублю значительно более высокую доходность, чем обычно.

( Читать дальше )

🔄 ММК опубликовал операционные результаты за 2023 год

В рамках прогноза



📌 Производство стали = 13 млн т. (это лучше, чем в 2022 году, когда произвели 11,7 млн т. стали; отмечу, что в 4-м квартале производство ниже – 3,1 млн т. из-за ремонта конвертера на магнитогорской площадке)

12,6 млн т. – на Магнитогорском комбинате

0,4 млн т. – на турецких заводах

Напомню, что общие мощности ММК по производству стали = 16,8 млн т. (Магнитогорский завод = 14,5 млн т., заводы в Турции = 2,3 млн т.), так что компания работает не на полную мощность.

📌 Производство железорудного сырья = 2,3 млн т., 17,7% самообеспеченность (ММК имеет самую низкую степень вертикальной интеграции среди трех сестер, то есть большую часть сырья – железной руды — компания не производит, а закупает, поэтому у бизнеса маржинальность хуже, чем у двух других российских металлургов).  

💸 Дивиденды

ММК исправно платит дивиденды, несколько раз в год. Дивидендная политика ММК подразумевает выплату 100% свободного денежного потока компании (если показатель Debt / Ebitda ниже 1). Финальный дивиденд за 2021 год, дивиденды за 2022 и 2023 годы ММК пока не платил. 

( Читать дальше )

Пару часов назад, сенаторы США по указанию хозяев США одобрили промеж себя некий «закон», который поможет хозяевам США отнять российские деньги, находящиеся на счетах подконтрольных ростовщиков. Об этом сообщает агентство Reuters. И даже пишут Ведомости.

Сколько хотят отнять?

На слуху цифра около $300 млрд. Точные данные, естественно, засекречены.

А сколько российские капиталисты должны хозяевам США и подконтрольным им ростовщикам?

По данным девочек из ЦБ РФ, на 1 Января 2024 года внешний корпоративный долг составлял около $327 млрд.

Под какой процент иностранные ростовщики кредитовали российских капиталистов?

Данные засекречены.

У каких ростовщиков брали кредиты российские капиталисты?

Данные засекречены.

На чьих счетах сейчас лежат эти деньги?

На эти деньги российские капиталисты купили всякое добро (когда еще могли) и завезли его на территорию России. Следовательно, взятые в долг у иностранных ростовщиков деньги находятся сейчас на счетах иностранных продавцов добра. Точнее, эти деньги уже давно в обороте и их концов не найдешь.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Разбираем операционные показатели компании из нового отчета.

 
Операционные показатели за 2023 год

 ✔️  Кол-во магазинов в сети X5 = 24 472 (+3 149 магазинов открыто за год, +1 006 магазинов за 4-й квартал)

 ✔️  Торговая площадь магазинов = 10 206 тыс. кв. метров (+1 099 тыс. кв. метров за год, +346 тыс. кв. метров за 4-й квартал) 

 ✔️  LFL-продажи (то есть в тех же магазинах, что и в прошлом году) = прирост на 9,6% по итогам года, что лучше, чем у Магнита; Магнит, кстати, даже лучше реагирует на отчет X5, чем сам X5, дело, конечно в прописке и страхах о переезде

 ✔️ Выручка X5, в млрд руб. = 3 143 млрд руб. (мой прогноз был 3 019 млрд руб., его перебили)

 • Пятерочка – 2 491 млрд руб. (+17,3% год к году)

• Перекресток – 418,9 млрд руб. (+8,7% год к году)

• Чижик – 118,4 млрд руб. (+230% год к году)

 Это очень крутые цифры.

 Прибыль мы узнаем чуть позже — по итогам 4-х кварталом выручка исторически была высокой, а прибыль ниже. Посмотрим, как будет на этот раз. Покасохраняю свой прогноз по годовой прибыли X5 на уровне 81,3 млрд руб. Мой прогноз по итогам 2024 года – 93,5 млрд руб.

( Читать дальше )

Результаты лучше моего прогноза

 
✔️ Объем продаж продукции – 28,2 тыс. тонн, новый рекорд для компании (мой прогноз был 26,9 тыс. тонн, за первое полугодие 13,7 тыс. тонн)

 ✔️ Выручка – 28,5 млрд руб., тоже новый рекорд для компании (мой прогноз 27 млрд руб.), отмечаю, что за второе полугодие есть ощутимый рост в сравнении с первым – 15,6 млрд руб. против 12,9 млрд руб.

 ✔️ Биомасса рабы в воде на конец периода – 34 тыс. тонн (по итогам 9 мес. была 33,7 тыс. тонн, то есть не снизилась даже на фоне продаж в 7,9 тыс. тонн за квартал) 

 Теперь ждем данных по прибыли, свой позитивный прогноз сохраняю. 

 📈 Справедливая цена Инарктики

 Справедливая цена акций по P/E = 6 и потенциальной прибыли 16,8 млрд руб. в 2023 году составляет 1 147 руб. за акцию (потенциал +27% от текущей цены), по потенциальной прибыли 2024 года = 18,6 млрд руб., справедливая оценка 1 270 руб. за 1 акцию (то есть потенциал +40%). 

( Читать дальше )