Сургутнефтегаз

( Читать дальше )

Правительство рассматривает изменения формулы демпфера для бензина и дизельного топлива на фоне роста цен на нефть

Согласно последним сообщениям СМИ, правительство России рассматривает поправки к формуле демпфера на моторное топливо. Механизм демпфера был введен в 2019 г. для сдерживания повышения внутренних цен на бензин и дизельное топливо в условиях растущих цен на нефть.

В начале текущего года российские нефтяные компании обратились к правительству с просьбой изменить формулу демпфера. Более высокие цены на нефть вкупе со слабым рублем привели к повышению внутренних оптовых цен на топливо, оказывая давление на рентабельность розничного бизнеса.

Предлагаемые изменения должны быть выгодны российским нефтеперерабатывающим компаниям: при прочих равных корректировки, по нашим оценкам, могут увеличить налоговые субсидии сектора на 42 млрд руб. в 2021 г. и на 116 млрд руб. в 2022 г. Самый существенный выигрыш получат компании с большой долей переработки (в % от нефтедобычи) и значительными поставками топлива на внутренний рынок, в частности Газпром нефть.

Дышлюк Евгения
Бахтин Кирилл
«Газпромбанк»


( Читать дальше )

В преддверии дивидендного сезона. Внимание инвесторов в предстоящие дни на внутреннем рынке также привлекут рекомендации по дивидендам. Набсовет «Сбербанка» 18 марта рассмотрит вопрос выплаты дивидендов. Как заранее анонсировал Герман Греф, руководство банка намерено предложить наблюдательному совету тот же самый размер дивидендов на акцию, который Сбербанк выплатил по итогам 2019 г. – 18,7 руб./а. Это будет означать выплату около 56% чистой прибыли Сбербанка по МСФО. Дивидендная доходность может составить 6,5% на а.о.

На прошедшей неделе высокий размер дивидендов несколько неожиданно объявила ТМК. Совет директоров ТМК рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 2020 г. в размере 9,67 руб. на акцию на общую сумму почти 10 млрд руб. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, рекомендовано установить 26 апреля. Объявление столь крупного дивиденда неожиданно в свете предстоящей сделки по покупке ЧТПЗ, о которой было объявлено на прошлой неделе. ТМК планирует закрыть сделку по покупке 86,5%-й доли Андрея Комарова в ЧТПЗ в ближайшее время. Сумма сделки составит 84,2 млрд руб., а с учетом долга ТМК оценивает ЧТПЗ в 158 млрд руб., по информации ТМК, большая часть суммы будет профинансирована за счет собственных средств ТМК, компания так же недавно разместила рублевые облигации.

Расчетные финальные дивиденды «ЛУКОЙЛа» за 2020 г. могут составить 213 руб. на акцию, сообщается в презентации компании. Таким образом, квартальная дивидендная доходность составит порядка 3,4%. За январь-сентябрь 2020 г. компания выплатила по 46 руб. на акцию. Всего за год выходит 259 руб. на акцию.

В последние недели марта еще ряд компаний опубликуют свои результаты за прошлый год, что позволит более точно подсчитать ожидаемые дивиденды.В последние несколько лет «Татнефть» направляет на выплату дивидендов порядка 100% чистой прибыли по РСБУ. По нашим оценкам, чистая прибыль «Татнефти» по РСБУ в 2020 г. составит 83 млрд руб. Размер дивидендов по итогам II полугодия 2020 г. может составить 25,7 руб./а (полугодовая дивидендная доходность 4,2%). Рекомендацию по дивидендам Татнефть может объявить в конце апреля, судя по практике прошлых лет.

Самая высокая дивидендная доходность в нефтегазовом секторе по итогам прошлого года ожидается по префам «Сургутнефтегаза». Мы полагаем, что по итогам 2020 г. дивиденды могут составить 6,5-6,7 руб./ап (годовая дивидендная доходность ~16,3%).

ИК «АК БАРС Финанс»

Портфель полностью позеленел. Каждая позиция в плюсе.

Основная ставка на Сургутнефтегаз преф, занимающий почти 2/3 портфеля.

Пока ещё недостаточно вырос Сургут преф, но это ненадолго, скоро будет переоценка.

Всего через две недели выйдет бухотчёт по РСБУ, где будут, надеюсь, светиться желаемые цифры по чистой прибыли. И двухзначная дивидендная доходность станет ещё ближе. Скоро, очень скоро Сургут преф начнёт расти, а не топтаться на месте.

Читаю новости, что творится, цены на продукты растут, дорожают. 
Не понимаю, в чём именно причина, но это признак того, что в рубле будет подешевление, инфляция.

А это значит курс, что сейчас есть, будет существенно выше, за доллар будут давать как минимум 80, а скорее всего ещё больше 90, а может быть и 100 рублей. Ну, а это непременно скажется на оценке кубышки и моего обожаемого Сургут преф.

Поэтому принял стратегическое решение. Раньше хотел продать Сургут преф перед отсечкой новичкам, когда дивдоходность двухзначная их привлечёт. Но сейчас решил — пойду на отсечку и буду держать дальше.

( Читать дальше )

 

Всем привет!

Статью я начал с перефразировнных строк старого советского стиха. Дело в чем, в том что мы наблюдаем просто беспрецендентный рост котировок нефти в последние четыре месяца. Обратите внимание на график.

 

( Читать дальше )

Всегда на свободные деньги покупай валюту. Это должно было стать моим главным правилом, но оказался глуп, и ни разу в жизни не покупал ни доллара, ни евро. Однако чувствую что пора присоединяться к этому движению. 

Рубль будет слабеть всегда. Примем за базу момент введения свободного курса рубля.

С 1 июля 1992 года был введен свободный курс рубля: в этот момент 1 доллар продавался за 125 рублей.

Далее с 1 января 1998 года была осуществлена деноминация рубля и замена обращающихся рублей на новые по соотношению 1000 рублей в деньгах старого образца на 1 рубль в новых деньгах

Таким образом, текущий курс доллара к рублю 74,35 надо умножить на 1000, получаем 74350 рублей.

В итоге, держа 100 долларов с 1 июля 1992 года, продав их сейчас можно было бы получить 7 435 000 неденоминированных рублей. 

Вот как обесценивается рубль, и вот простой пример того, что значит хранить деньги в валюте долгосрочно.

Теперь до меня доходит вся мудрость Богданова, главы Сургутнефтегаза, который на весь свободный денежный поток покупает валюту. 

( Читать дальше )

Инвестор или спекулянт?

⠀

⚔ Издавна существует «конфликт» между инвесторами и спекулянтами с точки зрения подхода к работе с ценными бумагами. Одни, считают, свой метод лучше и прибыльней, а другая сторона с ними не согласна и говорит аргументы в свою пользу. Я же считаю, что каждому своё.

( Читать дальше )

“Плохие времена часто дают прекрасные возможности”

⠀

Это цитата принадлежит бизнесмену, политику, а также в прошлом президенту, и инвестору — Дональду Трампу.

( Читать дальше )