Сургутнефтегаз

Чистая прибыль "Сургутнефтегаза", относящаяся к акционерам, по МСФО за 1 полугодие 2018 года выросла в 4,4 раза – до 389,99 млрд рублей.

Продажи в январе-июне выросли на 34% — до 856,75 млрд рублей.

Операционная прибыль в отчетном периоде выросла на 62% — до 198,67 млрд рублей.

Размещенные депозиты выросли с 2,28 трлн в 1 полугодии 2017 года до 2,67 трлн рублей в 1 полугодии 2018 года (+17%).



отчет

Прошелся сегодня по отчетности МСФО топ-10 публичных российских компаний в целях определить, дорог или дешев наш фондовый рынок и есть ли куда сейчас инвестировать)

На самом деле компаний 11, я не смог никого исключить, хотя Аэрофлот этого заслуживал:)) Но в России не так много интересных компаний, кроме нефтегаза и банков, поэтому оставил.

В целом — это либо самые дорогие компании, либо компании с наибольшим оборотов торгов (значит, интересные), ну и немного субъектива.



Зеленым цветом помечены позитивные факторы:
— недооцененность: P/BV (капитализация / собственный капитал) меньше 1,0;
— сколько годовых прибылей компания стоит: P/E (капитализация / чистая прибыль) меньше 5,0;
— высокая рентабельность: ROE (чистая прибыль / собственный капитал) больше 20%;
— дивидендная доходность выше ключевой ставки (7,25%).

В целом, пару выводов:

1. Частные компании оцениваются рынком как правило дороже, чем компании с долей государства 50%+. К примеру, НОВАТЭК стоит в 4 раза дороже, чем «должен», а Газпром — в 4 раза дешевле.

( Читать дальше )

История конца 2014 года в бумага сургута пр может повториться!
В конце 2014 года бумагу можно было купить по 27 рублей, и уже весной цена на акции данного типа была выше 44 рублей!
Накапливаю бумаги в этом году по текущей цене!
дивиденда в 5,50рубля неизбежен?" title="Сургутнефтегаз пр- размер дивиденда в 5,50рубля неизбежен?" />



На ЧП Сургутнефтегаза влияют три составляющие:
Операционная прибыль
Проценты к получению
Размер размещенных депозитов( положительные/отрицательные курсовые разницы)
 

( Читать дальше )

Продолжаем.

Полугодовая прибыль 371 млрд руб. Если среднегодовая цена на нефть составит $62, а курс USDRUB — 63, то, по моим прикидкам, Сургут заработает порядка 520 млрд прибыли в этом году. Консенсус в Bloomberg сейчас довольно низкий, 412 млрд руб.

Но, например, Интерфакс ожидает 740 млрд.
В любом случае, если ничего не делать, то компании придется платить высокий дивиденд.
Есть, разумеется, способы уйти от этого, как относительно комфортные для миноритариев, так и не очень.
Но шансы на большие выплаты в этом году, на мой взгляд, высокие.
Если все-таки мой прогноз по прибыли оправдается, то годовой дивиденд составит 6,75 руб. на привилегированную акцию без учета налогов, что предполагает текущую доходность в 18%.

И да, с праздником, рыночные мои!
Колбасного всем тренда и гламурной дивергенции!

К середине торгового дня четверга российские фондовые индексы показывают разнонаправленную динамику.

Рубль к середине дня укрепился к доллару и евро. Доллар опустился ниже 67 руб, а евро подошел к 76 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали акции “Аэрофлота” (+2,24%) и котировки “РусГидро” (+1,90%). В лидерах падения были обыкновенные акции “Сургутнефтегаза” (-1,89%) и бумаги “Мегафона” (-1,78%).

С технической точки зрения обыкновенные акции “Сургутнефтегаза” опустились к минимумам с апреля текущего года и могут завершить неделю ниже поддержки 28 руб – негативный в том числе для среднесрочных “быков” сигнал. До закрепления выше указанного значения по бумагам актуальны “короткие” позиции с расчетом на движение в район 26,85-27,4 руб. Сигнал будет отменен в случае закрепления выше 28 руб.

Кожухова Елена
ИК «Велес Брокер»

Чистая прибыль Сургутнефтегаза по РСБУ по итогам 1 полугодия 2018 года выросла в 6 раз — до 371,4 млрд рублей, следует из отчета компании.

Сложившаяся макроэкономическая конъюнктура выглядит исключительно благоприятной с точки зрения прибыли «Сургутнефтегаза», поддержку которой, помимо восстановления нефтяных цен, оказывает доход от курсовых разниц на значительный денежный баланс компании (40,6 млрд долл.).

Рубль ослаб на 16% с начала года и на 6% с конца 1 полугодия 2018 года, в то время как цена на нефть в июле–августе держится примерно на уровнях 1п18. В случае сохранения таких трендов они могут оказать существенно позитивное влияние на финансовые показатели «Сургутнефтегаза» во втором полугодии. По нашим оценкам, если до конца года рубль останется на текущем уровне в 66,80, а средняя цена нефти Urals во 2п18 составит 71 долл./барр., то по итогам 2018 г. дивидендная доходность привилегированных акций «Сургутнефтегаза» может достичь рекордных для российского нефтегазового сектора 18,6% (6,80 руб. в дивидендах на акцию).

Несмотря на достаточно позитивную динамику в последнее время, потенциал роста акций, как мы считаем, не исчерпан. В нынешних макроэкономических условиях данная бумага остается нашим фаворитом в секторе. Исходя из нашей оценки прогнозной цены акций на 12-месячном горизонте (0,66 долл.), предполагающей полную доходность в 30%, в отношении привилегированных акций «Сургутнефтегаза» мы подтверждаем рекомендацию Покупать.

ВТБ Капитал

Сургутнефтегаз опубликовала сильный показатель чистой прибыли за 1П18 по РСБУ

Вчера компания опубликовала свои результаты за 1П18 по РСБУ, в рамках которых она продемонстрировала очень высокую чистую прибыль в размере 371.4 млрд руб. против 63.4 млрд руб. годом ранее (5.9х г/г). Это в значительной степени обусловлено исключительно высокой прибылью от курсовых разниц в размере 217.8 млрд руб. против убытка в 68.2 млрд руб. за тот же период годом ранее. Это связано с ослаблением рубля, наблюдаемым во 2К18. Кроме того, если рубль останется на тех же уровнях, что и сейчас, это должно принести Сургутнефтегазу еще более высокую прибыль от курсовых разниц в 3К18, что еще больше укрепит его чистую прибыль по РСБУ. Прибыль или убыток от изменения курсов валют генерируется за счёт переоценки огромной денежной подушки компании размером $30 млрд, которая годами находится на ее балансе.

Хотя такой результат был ожидаем, он ПОЗИТИВЕН для акций Сургутнефтегаза, особенно для привилегированных, которые получают прямую выгоду от роста чистой прибыли в связи с дивидендной политикой компании, согласно которой Сургутнефтегаз обязан выплачивать около 7% своей чистой прибыли держателям привилегированных акций. Мы сохраняем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по привилегированным акциям, которые в настоящее время предлагают особенно привлекательную историю, учитывая резкую девальвацию рубля на фоне опасений в отношении новых международных санкций.

АТОН

В связи со слухами о запрете доллара возник вопрос что будет с деньгами Сургута. Воспользоваться ими не удастся, как я понял. Также могут выдать рублями. Что тогда будет с котировками? С дивами 16% тоже можно попрощаться, т.к. валютной переоценки не будет. Вообщем много вопросов и мало ответов. Кто что думает?