Сургутнефтегаз

📣 Вице-премьер России Александр Новак выступил с интересным докладом в Совете Федерации по отечественному нефтегазовому сектору, основные тезисы которого предлагаю вашему вниманию:

🛢Добыча нефти в РФ в этом году сократится на -1,5% до 527 млн тонн. В целом, достаточно умеренно снижение, которое соответствует соглашению ОПЕК+, в рамках которого все его участники в этом году сокращают добычу черного золота, чтобы обеспечить стабильность нефтяных цен.

🛢 Кстати, о ценах на чёрное золото. Александр Новак считает, что рынок сейчас сбалансирован, и нефтяные цены находятся на хорошем уровне. Достаточно интересная ситуация, поскольку Минэнерго Саудовской Аравии считает, что цены находятся на низком уровне и не отражают текущей ситуации с дефицитом предложения. Получается, Россию ценник на нефть устраивает, а саудитов нет? Поскольку по всем прогнозам у России в 2024 году значительно вырастут госрасходы, текущие цены на нефть очевидно не являются комфортными, и, видимо, наполнение бюджета состоится за счёт девальвации рубля.

( Читать дальше )

 Как вы можете заметить, Сургутнефтегаз значительно вырос за последнее время и только недавно остановил свой рост.
 
В чем причина?
Сургут имеет достаточно крупную долларовую кубышку, с переоценки которой собственно и выплачивается дивиденд. Здесь очень многое зависит от курса доллара, если доллар будет в районе 90 рублей, то див. доходность составит около 18-20% по текущим ценам. Что самое главное, важен курс доллара именно на конец декабря (то что происходит с долларом сейчас, не имеет значения).
 
Див. доходность компании одна из самых высоких на рынке на данный момент, но не стоит спешить радоваться. Скорее всего это будет единоразовая акция, так как выплата будет только за счет сильной переоценки курса доллара, и в следующем году такой сценарий уже будет маловероятен (только если доллар не станет стоить больше 130 рублей).
 
Исходя из этого, считаю, что сейчас уже не стоит входить на большую долю в Сургут. Да и в целом, это скорее защита от ослабления рубля. Для долгосрочного инвестирования по моему мнению подходят больше другие нефтяники, такие как: Лукойл, Роснефть, Татнефть.

( Читать дальше )

Бензин АИ-95 на СПбМТСБ ушел ниже 50 тыс руб за тонну впервые с марта 2023г



spimex.com/

Прогнозный дивиденд по Сургуту при текущем USDRUB (если такой будет на 31.12.2023) всё еще смотрится хорошо, но уже не великолепно относительно наблюдаемой цены. Сургута у меня сейчас на ~20 % портфеля (эффективная средняя в районе 26 за преф).

Пока держу, хотелось бы продать в районе 70 р. за преф. Это бумага для людей с длинным горизонтом. Напомню, что по моим расчётам компания в прошлом году перевела в рубли до 25 % депозитов. Будет интересно понаблюдать, какие движения в части валютной составляющей последуют дальше. Накопленная кэш позиция  может генерировать одними процентами (если её перевести в рубли полностью) больше, чем приносит операционный нефтяной бизнес в сценарии 60 URALS, 90USDRUB.

Попозже представлю модель дисконтированных дивидендов с различными сценариями на будущее.

https://t.me/altorafund

Правительство может в ближайшее время отменить запрет на экспорт дизельного топлива — Новак.

tass.ru/ekonomika/19349153

Россия вложит в модернизацию НПЗ 1 трлн руб, что позволит нарастить производство бензина на 4 млн тонн, дизеля на 30 млн т.

Новак заявил, что инвестиции в нефтехимию до 2030 года составят 3-3,5 трлн рублей

tass.ru/ekonomika/19348889
tass.ru/ekonomika/19348901
tass.ru/ekonomika/19348895

«В структуре текущих запасов трудноизвлекаемые запасы нефти уже приближаются к 60%, если быть точнее — 59% составляют. Это порядка 11,6 млрд тонн», - ообщил руководитель Роснедр Евгений Петров.

Петров добавил, что основные ТРИЗ, или 26% от всех их запасов, обладают очень низкой проницаемостью.

tass.ru/ekonomika/19348339

Дневной график.
На большой картине виден тренд вверх, отмечен стрелкой. Даже не тренд, а импульс (если смотреть глобально). Цена обновила локальный максимум. И также достигла исторического уровня слева. Идет плавный откат.



( Читать дальше )

Сургуча обычку жду на 35 в среднесрок )

Минэнерго не планирует снимать запрет на экспорт зимнего дизеля, вопрос по летнему обсуждается, сообщил Шульгинов.

tass.ru/ekonomika/19342603