Татнефть

Татнефть представила в целом неплохие результаты за 4К19, чистая прибыль снизилась из-за разовых статей     

Чистая выручка группы в 4К19 составила 240.9 млрд руб., практически без изменений кв/кв (+6% против консенсуса, +4% против оценки АТОНа). Хотя объем продаж сырой нефти снизился на 15% кв/кв (из-за высокой базы 3К19 вследствие продажи запасов в период после инцидента с загрязнением нефти в трубопроводе Дружба), выручка группы увеличилась благодаря росту продаж нефтепродуктов (+6.9% кв/кв) в результате расширения переработки на комплексе ТАНЕКО. На чистую выручку Татнефти также положительно повлияло снижение экспортных пошлин (-42.5% кв/кв) в связи с сокращением продаж нефти и нефтепродуктов в страны дальнего зарубежья. Показатель EBITDA, скорректированный на разовые статьи, составил 79 млрд руб. (+3% против консенсуса, +2% против оценки АТОНа), снизившись на 9% кв/кв. Чистая прибыль упала на 67% кв/кв до 19.5 млрд руб., в основном из-за разовых убытков, связанных с обесценением финансовых активов (в размере 7.2 млрд руб.), поисковых активов (17.7 млрд руб.) и выбытием основных средств (11.2 млрд руб.). Чистый долг группы в 2019 составил 16 млрд руб. против чистой денежной позиции в 50 млрд руб. в 2018 и 44 млрд руб. в 3К19.

( Читать дальше )

«Татнефть» (+5,90%) отчиталась по МСФО.

Выручка компании увеличилась на 2%, до 32 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA составил 328 млрд руб., что соответствует уровню рентабельности 35%. Чистая прибыль сократилась с 211,8 млрд до 192,3 млрд руб. Оцениваем результаты позитивно, они оказались близкими к ожиданиям. Стоит отметить, что стратегия компании предусматривала сценарий падения цены на нефть и укрепления курса USD/RUB, хотя реальность, безусловно, превзошла самые пессимистичные прогнозы.

Мы полагаем, что «Татнефть» не будет резко сокращать инвестпрограмму, запланированную в текущем году в объеме 150 млрд руб. При этом чистый денежный поток, который, по прогнозу, должен также составить 150 млрд руб., может серьезно сократиться, что окажет негативное влияние на дивиденды. Другой новостью компании стало включение в борьбу с распространением коронавируса. Заводы «Татнефти» начинают выпуск дезинфицирующих средств и защитного снаряжения. Мы полагаем, что проект не принесет прибыли, но и не потребует масштабных инвестиций, их объем не превысит нескольких десятков миллионов рублей. Акции растут, несмотря на продолжающееся падение нефти. Это свидетельствует об уверенности инвестсообщества в том, что кризис не станет для бизнеса «Татнефти» роковым.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

В последний день марта российский рынок подрастает, индекс Мосбиржи в плюсе около 3%. Поводом для роста стало оживление американских рынков и нефти. Индекс S&P 500 повысился на 3,35%. Российский рынок за последние два месяца существенно упал, поэтому рост с конца марта надо рассматривать как отскок вверх. Поскольку в стране останавливается все больше предприятий из-за короновируса, а это будет оказывать давление на экономику. Сейчас сложно предсказать сроки завершения эпидемии, но то, что на улицах становится все меньше людей — является позитивным моментом. Однако статистика по эпидемии пока не улучшается, развивается по нарастающей.

Нефтяной рынок во вторник в плюсе около 3% по Brent, после переговоров Путина и Трампа. Главы двух стран согласились с тем, что нефтяному рынку нужна стабилизация. Чем закончатся переговоры неизвестно, но низкие цены никого не устраивают. Тем более перед предстоящими президентскими выборами в США. Технически на графике нефти Brent закрылся «разрыв» от 28 марта. Нефть пробила вниз минимум 2016 года и вновь вернулась к минимуму. В ближайшие дни можно ожидать стабилизацию нефти на текущем уровне, около 28 долл.     

( Читать дальше )

Татнефть – рсбу мсфо 
2 178 690 700 Обыкновенных акций  
http://www.tatneft.ru/aktsioneram-i-investoram/struktura-aktsionernogo-kapitala?lang=ru 
Free-float 32% 
Капитализация на 31.03.2020: 1,190.22 трлн руб 

147 508 500 Привилегированных акций 
Free-float 100% 
Капитализация на 31.03.2020г: 76,557 млрд руб 

Общий долг на 31.12.2017г: 142,927 млрд руб/ мсфо 388,725 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2018г: 182,903 млрд руб/ мсфо 424,507 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2019г: 243,787 млрд руб/ мсфо 486,509 млрд руб 

Выручка 2017г: 581,537 млрд руб/ мсфо 681,159 млрд руб  
Выручка 9 мес 2018г: 586,577 млрд руб/ мсфо 675,157 млрд руб 
Выручка 2018г: 793,237 млрд руб/ мсфо 910,534 млрд руб 
Выручка 9 мес 2019г: 615,302 млрд руб/ мсфо 691,409 млрд руб 
Выручка 2019г: 827,027 млрд руб/ мсфо млрд 932,296 руб 

Прибыль 2016г: 104,824 млрд руб/ Прибыль мсфо 106,130 млрд руб 
Прибыль 9 мес 2017г: 86,173 млрд руб/ Прибыль мсфо 87,981 млрд руб 

( Читать дальше )

Из отчета Татнефти по МСФО.

«На 31 декабря 2019 года группа признала обесценение прочих активов по разведке и оценке, связанных в основном с месторождениями в Ненецком автономном округе и Республике Калмыкия, в сумме 19,1 млрд рублей, в том числе 12,9 млрд рублей за год, закончившийся 31 декабря 2019 г. Группа признала обесценение в связи с неблагоприятными условиями на нефтяном рынке, влияющими на текущую оценку соответствующих проектов»,

источник

Татнефть, МСФО 2019 г

Консолидированная выручка от реализации и прочие доходы от небанковской деятельности за вычетом экспортных пошлин и акцизов за 2019 год составили 932 296 млн. рублей (14 401 млн. долл. США) по сравнению с 910 534 млн. рублей (14 520 млн. долл. США) за 2018 год.

Чистая прибыль акционеров Группы за 2019 год составила 192 260 млн. рублей (2 970 млн. долл. США) по сравнению с 211 812 млн. рублей (3 378 млн. долл. США) чистой прибыли акционеров Группы, полученной за 2018 год. 

Показатель EBITDA (не является финансовым показателем, предусмотренным МСФО) за 2019 год составил 290 800 млн. рублей (4 492 млн. долл. США); однако скорректированный показатель EBITDA, без учета исключительных статей, составил 328 412 млн. рублей (5 073 млн. долл. США).

релиз

31 марта «Татнефть» представит финансовую отчетность по МСФО за 4 квартал 2019 г.

Согласно нашим расчетам, выручка компании снизится на 11% к/к до 115 млрд руб., EBITDA сократится на 13% к/к до 73 млрд руб., чистая прибыль упадет на 12% к/к до 51 млрд руб.

Несмотря на стабильную рыночную конъюнктуру в IV квартале 2019 г. мы ожидаем снижения финансовых результатов компании из-за ограничений на добычу нефти в рамках ОПЕК+, а также из-за сезонно низких продаж нефтепродуктов и роста операционных затрат.

Ранее компания сообщила, что ее чистая прибыль по РСБУ в 2019 г. снизилась на 19% до 156 млрд руб., таким образом, за 4 квартал она составила всего 6 млрд руб. Дивиденды за 4 квартал, по нашим прогнозам, должны составить символические 4.3 руб. на акцию, квартальная доходность — 1%.

Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»

Во вторник, 31 марта, перед началом торгов в Москве, «Татнефть» опубликует финансовые результаты за 4К19 и 2019 г. по МСФО.

Комментарии руководства компании по размеру дивидендов – ключевому показателю инвестиционной привлекательности «Татнефти» – могут быть озвучены до или во время телефонной конференции, запланированной на 3 апреля. Если компания будет придерживаться своего прежнего прогноза, то размер дивидендов за 2019–2020 гг. совпадет с уровнем 2018 г. и составит 85 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность в 16,0% по обыкновенным и 16,9% по привилегированным акциям.
           
EBITDA в 4К19 может сократиться на 9% кв/кв. По нашим оценкам, в 4К19 выручка «Татнефти» снизилась на 5,5% кв/кв и на 2,9% г/г до 220 млрд руб. (3,6 млрд долл.), главным образом из-за снижения добычи нефти.

Объем переработки нефти в 4К19 вырос на 29% г/г (на 2% кв/кв) до 2,8 млн т после запуска второй установки первичной переработки нефти на ТАНЕКО в августе 2019 г. В соответствии со Стратегией-2030, «Татнефть» планирует вводить в эксплуатацию новые установки, постепенно повышая выход светлых нефтепродуктов.

( Читать дальше )

Татнефть представила бухгалтерскую отчётность по РСБУ за 2019 год:


✅ По итогам минувшего года выручка компании снизилась на 4,3% до 827 млрд рублей, прибыль от продаж осталась на том же уровне 265 млрд рублей (о чём компания предварительно сообщала ещё в январе), а чистая прибыль составила 156 млрд рублей, что оказалось почти на 20% меньше, чем в 2018 году. Инцидент с загрязнением нефтепровода «Дружба» в середине 2019 года, вкупе со снижением средних цен на чёрное золото примерно на 6% (в рублёвом выражении), стали главными факторами давления на основные финансовые показатели компании.

✅ Татнефть ожидает, что длительная фаза низких цен на нефть, вызванная развалом сделки ОПЕК+ и эпидемией коронавируса, может крайне негативно отразиться на выручке и других финансовых показателях компании, говорится в отчёте компании. Собственно, несколько дней назад я вам предлагал в своём телеграм-канале почитать пугающие прогнозы о том, что при нынешних котировках на нефть чистая прибыль Татнефти может обнулиться, а республиканский бюджет потерять около трети своих доходов.

( Читать дальше )

Татнефть – рсбу мсфо
2 178 690 700 Обыкновенных акций
www.tatneft.ru/storage/block_editor/files/79970250297d8d1a4bf72350122397652c9f27e7.pdf
Free-float 32%
Капитализация на 27.03.2020: 1,138.37 трлн руб

147 508 500 Привилегированных акций
Free-float 100%
Капитализация на 27.03.2020г: 72,546 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 142,927 млрд руб/ мсфо 388,725 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 182,903 млрд руб/ мсфо 424,507 млрд руб
Общий долг на 30.09.2019г: 234,525 млрд руб/ мсфо 491,884 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 243,787 млрд руб

Выручка 2017г: 581,537 млрд руб/ мсфо 681,159 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 586,577 млрд руб/ мсфо 675,157 млрд руб
Выручка 2018г: 793,237 млрд руб/ мсфо 910,534 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 615,302 млрд руб/ мсфо 691,409 млрд руб
Выручка 2019г: 827,027 млрд руб

Прибыль 2016г: 104,824 млрд руб/ Прибыль мсфо 106,130 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 86,173 млрд руб/ Прибыль мсфо 87,981 млрд руб
Прибыль 2017г: 100,022 млрд руб/ Прибыль мсфо 123,892 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 162,922 млрд руб/ Прибыль мсфо 173,940 млрд руб

( Читать дальше )