Татнефть

Рассмотрим 5 компаний которые вошли в индекс дивидендых аристократов России. Укажу закредитованность компании и долю дивидендов в чистой прибыли, так как считаю необходимым смотреть на эти показатели, при выборе дивидендных акций.

1.Лукойл — одна из крупнейших частных нефтегазовых компаний. Платят дивиденды порядка 20 лет, пытаясь наращивать их каждый год подряд, что является рекордом на российском рынке.
Низкая закредитованность на уровне 33%
Доля дивидендов в ч.п. 28%, что позволяет инвестировать деньги на развитие бизнеса, и платить дивиденды.

2. Новатэк — является крупнейшим независимым производителем природного газа. Компания наращивает дивиденды на протяжении 17 лет. Сразу отмечу что дивидендны у компании не большие около 3-4% годовых, но растущая динамика выручки и неплохой потенциал в будущем, позволяет смотреть на компанию не только как на дивидендную, но и растущую.
Новатэк снизил уровень закредитованности с 51% в 2015 году, до 17% в 2019.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Мы пересмотрели прогнозную цену акций «Татнефти» после обвала стоимости нефти из-за развала сделки ОПЕК+ и последовавшего всплеска мирового предложения нефти на фоне падения спроса на нефть из-за пандемии. Согласно нашим расчетам, текущие котировки «Татнефти» соответствуют стоимости Brent на уровне $38 за баррель при курсе рубля 71 руб./$.

Вследствие этого мы считаем, что акции компании переоценены в сегодняшних условиях (Brent — $31/баррель), но даем им рекомендацию «Покупать», так как ожидаем роста цен на нефть до 40-45 долл. за баррель благодаря новому соглашению ОПЕК+ и планов стран G20 сократить добычу на фоне ослабления пандемии.

Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»

В первом квартале 2020 г. мировой рынок нефти столкнулся с невиданным за последние десятилетия избытком, который образовался из-за резкого роста предложения и падения спроса. Расторжение соглашения ОПЕК+ привело к росту добычи Саудовской Аравии на 20% и ценовой войне между добывающими странами, в ходе которой дисконты достигали таких значений, что цена российской Urals опускалась до 10 долл. за баррель. Выход стран из сделки произошел на фоне вспышки вирусной пандемии, забравшей более 20% мирового спроса. В результате на рынке образовался избыток нефти, который сейчас составляет 20 млн баррелей в сутки, но может достичь 30 млн б/с из-за массового карантина по всему миру в апреле.

( Читать дальше )

Совет директоров Татнефти на заседании 20 апреля

6. О дивидендах по итогам работы за 2019 год.

сообщение

Доходная дивидендная политика, солидный денежный поток и отсутствие долгов долго поддерживали капитализацию «Татнефти» на уровне, выше сопоставимых компаний. Однако кризис нефтяного рынка и необходимость снижать добычу вряд ли позволят придерживаться той же политики в 2020 году.

Порядка 36% голосующих акций «Татнефти» контролируется правительством Республики Татарстан, которое также является держателем «золотой акции» с правом вето при принятии стратегических решений.

В прошлом году «Татнефть» пересмотрела дивидендную политику, подняв минимальную величину дивидендов до 50% от чистой прибыли.

Стратегия развития группы «Татнефть» до 2030 г. предполагала рост объемов добычи нефти на треть от текущего уровня при 100% восполнении запасов. Однако новые договоренности с ОПЕК обязывают снизить добычу на 22%

В связи с падением спроса на нефть и нефтепродукты во время пандемии руководство «Татнефти» планирует пересмотреть объемы добычи, капвложений и, возможно, размер дивидендов в сторону снижения.

( Читать дальше )

Добрый день, уважаемые форумчане.
По итогу завершения эпопеи с сделкой ОПЭК++ возник вопрос — как Российские компании будут выполнять ее?
Оставим в стороне варианты «выполнять не будем/опять всех надуем», сосредоточимся на варианте «сократим добычу».

Как по вашему, какие наши нефтяные компании — Роснефть, Лук, Сур, Татка, Башнефть и пр. — будут сокращать добычу и на сколько каждая?
Я так понимаю что сокращение добычи должно повлиять на котировки этих компаний?
Разумно ли их шортить сейчас или нет?

Решил я понять, кто и сколько добывает нефти в России в день.
Сделал таблицу основных публичных компаний (сургутнефтегаз за 19, газпром за 19 и башнефть 18 и 19 взял примерно по аналогии с прошлыми годами) и возникает вопрос, как считается добыча в день?
Если без переработки, то добыча в день явно больше 12 баррель в сутки.
Если с переработкой, то тогда добыча явно меньше заявленных.


Конечно, добыча и переработка в млн. баррель в день.

Как вам вчерашняя торговая сессия? По-моему, очаровательно. Мне кажется, и спекулянты, и инвесторы нашли для себя что-то интересное. Бумаги «Сбербанка» выросли на 4%, «Татнефть» упала на 4%. Возможно, эти бумаги находятся в сфере ваших интересов.

Но интересные игровые ходы я больше вижу в акциях «Аэрофлота» и «Роснефти». Можно к ним присмотреться. Даже если там пока не получаются «лонги», там много вариантов перевернуться в «шорт», если что-то пойдет не так...

Афанасьева Юлия
ГК «Финам»

Когда спекулируешь, удобно найти не просто какую-то идею, которая может разово принести несколько процентов, но нужно предусмотреть отходные пути…

«Татнефть» рассматривает несколько сценариев выплаты итоговых дивидендов за 2019 г., сообщил помощник генерального директора по корпоративным финансам компании Василий Мозговой в ходе телефонной конференции для инвесторов. Он подчеркнул, что компания сохраняет осторожность, чтобы обеспечить стабильность операций, а также что у «Татнефти» нет намерений менять дивидендную политику. По его словам, «распределение 100% свободного денежного потока остается основным подходом при распределении дивидендов».

По итогам 2019 г. свободный денежный поток «Татнефти» составил 152,8 млрд руб. Вместе с тем, «Татнефть» уже выплатила по 64,47 руб. на все виды акций за 9 месяцев 2019 г. (всего, в совокупности, выплаты за 9 месяцев 2019 г. составили 150 млрд руб.).

По нашим оценкам, дивиденды «Татнефти» за IV кв. могут составить 2,6 руб. на а.о. и а.п. за IV кв., а в сумме за 2019 г. 67,06 руб. на оба типа акций, если компания продолжит направлять на выплату дивидендов 100% чистой прибыли по РСБУ. Годовая дивидендная доходность «Татнефти» по итогам 2019 г. вероятно превысит 11%.

ИК «АК БАРС Финанс»

В пятницу, 3 апреля, «Татнефть» провела телеконференцию, посвященную финансовым результатам за 4К19.

Ниже мы приводим ключевые моменты.

Компания не планирует вносить изменения в дивидендную политику — дивиденды по-прежнему будут зависеть от свободного денежного потока. Однако, с учетом текущей волатильности, группа рассматривает различные сценарии выплаты дивидендов за 2019, в том числе, снижение суммы выплат относительно уровня 2018 (ранее группа уже выплатила промежуточные дивиденды в размере 64.5 руб. на акцию). Окончательное решение будет объявлено до конца апреля.

Хотя, по предварительным оценкам, капзатраты компании в 2020 составят 121.5 млрд руб., «Татнефть» объявила о намерении пересмотреть инвестиции, не считающиеся критически важными (за исключением 59.1 млрд руб. на поддержание и увеличение добычи нефти в Татарстане и переработки на комплексе ТАНЕКО) с учетом макроэкономической обстановки.

«Татнефть» отмечает, что группа обеспечена мощностями для хранения нефти, но прогнозирует возможное переполнение хранилищ на фоне прогнозируемого падения спроса на нефть.

( Читать дальше )