ЦБ РФ

Страны, поддерживающие высокий уровень процентных ставок в экономике, в целом предлагают инвесторам и более высокую доходность по вкладам и облигациям. Но есть один нюанс — всю выгоду может съесть инфляция. Поэтому для определения экономик, наиболее привлекательных для инвестиций, лучше использовать показатель реальной процентной ставки. Для ее расчета номинальное значение ставки необходимо скорректировать на инфляцию.

Отрицательная ставка

Когда реальная процентная ставка опускается ниже нуля, то это означает, что на первый взгляд выгодные доходности в местной валюте весьма обманчивы. Деньги здесь обесцениваются сильнее. Трехзначные отрицательные значения реальной ставки — как, например, в Аргентине (-197%) — служат признаком гиперинфляции и дискредитации национальной валюты.

Среди других стран с отрицательной реальной ставкой в экономике можно также выделить Зимбабве (-37,5%), Кубу (-28,5%), Мьянму (-19,6%), Лаос (-15,6%), Ливан (-15,4%), Гаити (-13%), Эфиопию (-11,6%), Анголу (-11,6%).

( Читать дальше )

Уже сегодня состоится долгожданное заседание ЦБ, на котором, как ожидается, ключевая ставка может быть повышена аж до 20%! Однако на рынке нет единого мнения: кто-то считает, что ставку повысят, другие же предполагают, что ставку оставят без изменений. И выбор сейчас, действительно, непростой. Последние макроэкономические данные показывают, что с подъемом ставки в сентябре, возможно, торопиться не нужно. Но давайте посмотрим подробнее, что произошло с инфляцией за месяц, и как подъем ставки может повлиять на рынок акций.

Как видно, из графика индекса ММВБ, в последние пару недель рынок неплохо так отскочил и явно не без помощи последних данных по инфляции, которая в августе оказалась значительно ниже, чем в предыдущие месяцы, хотя, в целом, это было ожидаемо из-за сезонного удешевления плодоовощной продукции. В любом случае инвесторы получили надежду на то, что ставка в сентябре не будет повышена.

Однако во второй половине этой недели рынок акций снова вернулся к снижению. Технически это вполне ожидаемо, отскок был довольно сильный и быстрый, и откат был необходим, как писал в прошлом обзоре, но возможно, что это еще и связано с ухудшением данных по инфляции, о которых мы узнали в среду.

( Читать дальше )

Утро доброе
С пятницей 13, всех
Пока мы видим р2р спреды в крипте, но рано ещё системные выводы делать

🔥Спред на рынке от 7.84%

Покупка USDT
1️⃣ 92.71 RUB — Rapira
2️⃣ 92.72 RUB — Abcex
3️⃣ 92.73 RUB — Mosca
4️⃣ 92.86 RUB — Garantex

Продажа на Wallet (спред)
🟡 Райф — 100.60 RUB (7.84%)
🔵 СБП — 95.54 RUB (2.97%)
🟢 Сбер — 94.86 RUB (2.26%)

Продажа на Bybit (спред)
🟢 Сбер — 91.54 RUB (-1.28%)
🟡 Райф — 91.22 RUB (-1.64%)
Расчёт курсов произведен 13.09.2024 09:16:59 МСК с учётом комиссий бирж @P2P_BestBotОПЕРАЦИОННАЯ КАССА 💵 Покупка 🔵90.80-⚪️90.30 💵Продажа 🔵91.50-⚪️91.00💸EUR: Покупка 99.50/Продажа 100.50Обмен Валют от 5.000 у.e Без комиссии, без процентов

Вы член Совета Директоров ЦБ РФ. Ваш голос по ставке.

Что думаете?

для мобильных smart-lab.ru/blog/1059848.php?nomobile=1

Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. На этот блог лучше подписаться.

М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Появились данные о М2 на 1 сентября 2024г (предварительно).
Источник:
cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/sr_ma_estim/

Обработал данные.
Построил график.


Рост М2 в августе 2,2%.
Рост за 12 мес. 17,7%.
Рост за календарный 2023г. 18,4%

С января 2020г. рост М2 106,2%.

ВЫВОД.
Именно рост денежной массы — основная причина долгосрочного  роста индекса полной доходности Мосбиржи.

С уважением,
Олег

Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!

Сегодня пятница 13, довольно важные для инвесторов день.
Уже сегодня Центральный Банк объявит решение по ключевой ставке.


С этой ставкой нам жить как минимум до 25 октября, в этот день состоится очередное заседание.
Центральный Банк ведёт борьбу с закредитованностью граждан.
В корпоративном секторе это особенно проявляется.
В августе выдача корпоративных кредитов выросла на 20%.

По поводу ключевой ставки.

Решение о повышении ключевой ставки на мой взгляд было принято ещё на прошлом заседании ЦБ в июне. Но покумекав, приняли решение отложить этот вопрос на сентябрь. Сейчас конъюнктура рынка изменилась, что вполне может свидетельствовать в пользу повышения ключевой ставки.
Вопрос на сколько поднимут.
Вообще Эльвира Сахипзадовна может поднять на 50 базисных пункта и заявить о завершении цикла повышения ставки.
Что может свидетельствовать в перспективе смягчение ДКП.
Собственно рынок на такой расклад отреагирует бурным ростом.
Но остаётся много вопросов по экспортёрам.

( Читать дальше )

Прогнозы ставки стали таким же обычным делом, как обсуждение в Питере погоды. Если изменение 🔑 с 7,5% до 9,5% (+2 пункта или +27%) существенно, но не так критично, то сейчас обсуждают увеличение ставки до 20% (тоже +2 пункта; +11%) – а это критично. Хоть не так существенно. Рассуждаем о реакции всего, если ставку поднимут до 20%

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

🎰Акции

Упадут: привлекательность 7-8% дивидендов станет еще ниже, долговая нагрузка станет критичнее. Да и обычный вклад с гарантированными 20% через год – более предсказуемый и надежный. Кому нужны американские горки со среднегодовой доходностью акций в <15%, когда есть гарантированный доход в 20%?

Но есть и бенефициары высоких ставок: МосБиржа, Юнипро, ИнтерРАО, и конечно СНГ с 5 трлн денег на счетах

💵Облигации

С fix-купоном тоже упадут. Чем позже срок погашения (длиннее дюрация)-тем сильнее снижение. Бонды с погашением в ближайшие полгода вне риска. Самые длинные корпоративные облигации 📐 мы смотрели здесь👀

( Читать дальше )

Сперва о насущном. По нашей мысли, • если ЦБ сегодня сохраняет ставку на 18%, вне зависимости от его комментариев рынки акций и облигаций, вероятно, отскочат. Если ставка будет поднята до 19%, вероятно, облигации останутся на достигнутых уровнях, акции могут отскочить. Если ставка уйдет к 20%, вероятно, для акций это станет нейтральной новостью, для облигаций – поводом к очередному падению котировок. Надеемся, небольшому. Иными словами, считаем, оба рынка имеют запас к нынешнему значению КС, но не уверены, что облигационный имеет запас к КС 20%.

На протяженную перспективу сегодняшнее решение ЦБ (как и решения в будущем) имеет ограниченное влияние.

У регулятора в плане ДКП есть 2 состояния – догонять событиями и опережать события. Несмотря на ставку уже 18% при официальной инфляции, казалось бы, всего 9%, имеем первое.

Банк России акцентирует наше внимание на достижении инфляционного таргета в 4%. Но • ставка 18% или 20% – это не путь к таргету, сомневаемся, что он возможен. Это мера из категории отчаянных, чтобы вовсе не утратить управляемость и не скатиться к инфляции 20% и выше.

( Читать дальше )

Банк России опубликовал на своем сайте данные по сезонно скорректированной инфляции в августе. Показатели размещены в преддверии заседания совета директоров по ключевой ставке, которое должно состояться 13 сентября.

Базовый индекс потребительских цен с сезонной корректировкой в августе увеличился до 0,62% с 0,49% в июле. Темп прироста цен на все товары и услуги за прошедший месяц с сезонной корректировкой составил 0,62% против 1,26% в июле, когда были проиндексированы тарифы ЖКХ. В июне показатель составил 0,75%, в мае – 0,86%, в апреле – 0,49%, в марте – 0,39%, в феврале – 0,53%, в январе – 0,52%.

11 сентября на сайте Росстата сообщалось, что темпы роста цен замедлились – в августе инфляция составила 0,2% в месячном выражении после 1,14% в июле. С начала года индекс потребительских цен вырос на 5,27%, а в годовом выражении уровень инфляции слегка опустился – до 9,05% в августе с 9,13% в июле.

( Читать дальше )