волатильность

Как всё-таки поменялся рынок всего за несколько дней.
Посмотрите на график. Это E-Mini S&P 500. Если смотреть просто на график, то вроде бы ничего особенного.
Обычный боковик. Это если не смотреть на цифры изменений.

Раньше амплитуда в течении дня в 30 пунктов — уже в радость. Уже — вау эффект возникал.
А сейчас? Рынок падает на 2% — кого это волнует? Никого, потому что через 3  часа точно также может вырасти на 2%.
150 пунктов вверх, 150 пунктов вниз — подумаешь, эка невидаль. А ведь 150 пунктов в деньгах — это $7500 на один контракт. 

Но что хочу донести? Пусть вас ГРАФИЧЕСКОЕ отображение боковика не обманывает. Это не простой боковик! Это значительное движение, волатильность по прежнему огромная.
Убытки могут быть просто катастрофическими.

Компенсировать такую повышенную волатильность можно и нужно снижением объемов.

Накал страстей на мировых финансовых рынках стремительно нарастает. Инвесторы, столкнувшись последовательно с расползающейся по миру эпидемией коронавируса и нефтяным шоком, теряют последние остатки разума, взвинчивая волатильность до максимальных значений со времен финансового кризиса 2008–2009 годов:

(Индекс волатильности американского фондового рынка VIX достиг максимальных значений со времен финансового кризиса 2008–2009 годов.)

При этом кривая фьючерсных цен на индекс VIX уходит в глубокую бэквордацию, отражая ожидания значительного роста неопределенности в краткосрочной перспективе:

     Ковыряясь в недрах смартлаба, случайно наткнулся на свой позапрошлогодний топик  https://smart-lab.ru/blog/470616.php . В топике обнаружился косяк в расчетах. Косяк исправил и актуализировал данные до сегодняшнего дня. Получилось следующее (очевидное и почти бесполезное):

     Измаявшись предэкспирационным  бездельем, решил посмотреть, как за последние несколько лет обстояли дела у продавцов/покупателей волатильности в опционах Ri по месяцам.

     Табличку, приведенную ниже, составил следующим образом. Первый столбец — дата экспирации, только месячные контракты. Второй — IV центра улыбки серии ровно за 4 недели до экспирации. Третий — RV базового актива, посчитанная по данным за 4 недели до момента экспирации. Четвертый — ориентировочный доход продавца волатильности в %-х веги, и пятый — тот же доход, накопленным итогом. Крайняя циферка RV (по понятным причинам) посчитана не за 4 недели, а за последние 9 дней.