дивиденды

Сегодня группа отчиталась за I полугодие 2024 г:

Выручка: 728 млрд руб. (+10,7% г/г)

Операционные расходы: 671,1 млрд руб. (+12,7% г/г)

EBITDA: 79,7 млрд руб. (-9,8% г/г)

Капитальные расходы: 43,1 млрд руб. (рост в 2 раза г/г)

Чистая прибыль: 79,5 млрд руб. (+17,3% г/г)

Все основные сегменты, за исключением трейдинга, показали положительную динамику выручки по итогам первого полугодия. Снижение выручки в сегменте трейдинг произошло из-за снижения объёмов поставок в Китай.

Операционные расходы увеличились вслед за ростом спроса на электроэнергию. Дополнительным фактором выступила реализация крупных проектов, из-за чего темп роста расходов превзошел темпы роста выручки.

Снижение EBITDA произошло главным образом из-за окончания действия договоров ДПМ и роста цен на топливо. Дополнительное давление на показатель оказали сегменты «сбыт в РФ» и зарубежные активы, где рост расходов и снижение тарифов привели к снижению операционной доходности.

Капитальные расходы группы практически удвоились и составили 43,1 млрд рублей. Этот рост обусловлен активными инвестициями в инфраструктуру и модернизацию производственных мощностей.

🌾 ФОСАГРО. Разворот и нужно бежать закупаться❓

🗞Новость: «Чистая прибыль ФосАгро во втором квартале 2024 года выросла в 2,6 раза и достигла 34,7 млрд рублей»

📊Результаты за 2кв 2024 года:
Выручка увеличилась на 26,6% г/г до 122,3 млрд руб.
Скор. EBITDA снизилась на 13,6% до 35,5 млрд руб.
Чистая прибыль выросла в 2,6 раз до 34,7 млрд руб.
FCF (своб. денеж. поток) составил 24,8 млрд руб.

1️⃣ Почему при растущей выручке снизилась EBITDA?
В основном из-за опережающего роста себестоимости и расходов:
— Расходы на заработную плату выросли на 40%
— Пошлины выросли в 7 раз

2️⃣ Тогда как сформировался такой рост чистой прибыли?
За счет прибыли от курсовой разницы (переоценка валютного долга за счет укрепления рубля)

📈 Ср. цены на фосфорные удобрения во 2 квартале увеличились всего лишь на 3,5% по отношению к 1 кварталу
📉 Ср. цены на азотные удобрения во 2 квартале снизились на 5,1% по отношению к 1 кварталу

🗞Новость 2: «Совет директоров ПАО «ФосАгро» рекомендовал внеочередному собранию акционеров утвердить дивидендные выплаты по результатам полугодия в размере 117 рублей на каждую обыкновенную акцию»

Представила операционные и финансовые результаты за 1 полугодие 2024 года.

•Выручка увеличилась на 13,5% г/г, достигнув 241,6 млрд рублей.

•Общие продажи удобрений выросли на 9,3% и составили почти 6,1 млн тонн.

•EBITDA компании составила 76,9 млрд рублей, снизившись на 7,2%.

✅Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2024 года в размере 117 рубля на акцию (див. доходность 2,1%), отсечка — 22 сентября.

🗣Мнение: нейтрально смотрим на результаты компании и сектор удобрений.

📲Посмотреть котировки в приложении 

Акции Транснефти в последние 3 недели были значительно лучше рынка.

• Цена акций Транснефти на 17 июля = 1 437 руб.

• Текущая цена акций = 1 428 руб.

+ мы получили дивиденд 177,2 руб.

✔️ Динамика акций Транснефти за период (с учетом дивиденда) = +11,7%

• Индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTRR) на 17 июля = 6 320,47

• Текущее значение индекса = 6 232,16

Динамика индекса Мосбиржи за период = — 1,4%

❗️ Транснефть за 20 торговых сессий сделала дельту к индексу + 13,1%.

Транснефть все еще стоит 3,8 прибыли и дает потенциальную дивидендную доходность 13%. Поэтому я продолжаю удерживать акции.

Транснефть с недавнего времени 1-я позиция в моем личном портфеле, и 1-я позиция в портфеле стратегии автоследования.

Обзор Транснефти читайте тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1063


Переходите и читайте обзоры всех нефтегазовых компаний России:

Обзор Роснефти: t.me/Vlad_pro_dengi/974

Обзор Лукойла: t.me/Vlad_pro_dengi/1107