В предыдущие годы доходность акций Сбера была выше доходности ОФЗ где-то на 7,5 процентных пункта. Сможет ли зелёный слоник быть столь же успешным и сейчас? Давайте посмотрим, что говорит нам отчёт по МСФО за 9 месяцев.
Итак, что слон зелёный нам готовит?
🟢 Чистые процентные доходы – основной источник заработка банка – за 9 месяцев 2024 года выросли на 19% к аналогичному периоду 2023 года, до 2,175 трлн руб, в 3 квартале – 762,1 млрд руб (14,1% кв/кв)
🟡 Чистая процентная маржа за 3 кв. – 5,86%, держится почти без изменений в течение всех 9 месяцев текущего года.
🟢 Кроме того, банк пояснил, что у него есть положительная чувствительность к повышению ставки: прибыль растёт чуть меньше 20 млрд.руб. на каждый пункт роста ставки. При этом максимальный эффект первые 3 месяца, а затем спадает из-за роста процентов по депозитам.
🟢 Чистые комиссионные доходы за 9 месяцев 2024 года выросли на 10,5% – до 611,8 млрд руб, в 3 квартале – на 11,6% кв/кв – до 218,2 млрд руб.
Интриги никакой нет, Роснефть всегда следует див политике и платит 50% прибыли по МСФО, это 36,47 руб. или 8% доходности к текущей цене.
Акции последние 3 дня были сильнее рынка как раз в преддверии новостей.
Напомню, что ранее Лукойл объявил дивиденды 514 руб. на 1 акцию, доходность 7,6%. Впервые за долгие годы дивидендная доходность Роснефти будет выше доходности Лукойла.
Кого покупать в нефтяном секторе РФ? Разобрал для вас все компании сектора:
Обзор Роснефти: t.me/Vlad_pro_dengi/1177
Обзор Лукойла: t.me/Vlad_pro_dengi/1280
Обзор Газпромнефти: t.me/Vlad_pro_dengi/1092
Обзор Татнефти: t.me/Vlad_pro_dengi/1156
Обзор Башнефти: t.me/Vlad_pro_dengi/1199
Подпишитесь на канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка!
На прошедшей неделе дочерняя компания Совкомфлота — Новошип, опубликовала отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2024 года, где видно, что компания «подняла» на головную структуру средства. Это косвенно свидетельствует о том, что компания готовится выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев. В посте рассмотрим сколько дивидендов может выплатить Новошип и какова вероятность аналогичная выплата со стороны Совкомфлота.
👉 Дивиденды Новошипа за 9 месяцев 2023 года:
— В прошлом году компания Новошип по итогам 9 месяцев 2024 года «подняла» на головную компанию денежные средства, после чего последовала рекомендация по выплате дивидендов за соответствующий период в размере 36,4 руб. как на обыкновенную, так и привилегированную акцию. Совокупный объем выплат составил 11,49 млрд руб.
👉 Дивиденды Новошипа за 9 месяцев 2024 года:
— В этом году Новошип также «поднял» денежные средства на головную компанию по итогам 9 месяцев, однако, сумма оказалась практически в 2 раза меньше из-за ухудшения операционных результатов.
Акции Евротранса предлагались по оферте всем желающим с 20 июня, за 5 месяцев до старта торгов акциями 21 ноября 2023 года, за те же 250 рублей. Акции передавались покупателям только в ноябре, а всё время до этого им выплачивались проценты на сумму обеспечительного платежа. Итого будущие акционеры получили за 5 месяцев до 18 руб. на акцию, в зависимости от даты платежа:
2,5 руб. | 1% за июль 2023 | |
3,375 руб. | 1,2-1,5% за август | |
3,75 руб. | 1,5% за сентябрь | |
3,75 руб. | 1,5% за октябрь | |
4,375 руб. | 1,75% за ноябрь |
Затем все участники IPO получили дивиденды 25,6 руб. за 2023 год:
8,88 руб. | за 3 кв. 2023 | |
16,72 руб. | итоговые за 2023 |
и получат около 31 руб. по прогнозу гендира за 2024 год:
2,5 руб. | за 1 кв. 2024 | |
4,32 руб. | за 2 кв. 2024 | |
8-10 руб. | за 3 кв. 2024 (прогноз) | |
15 руб. | итоговые за 2024 (прогноз) |
▫️ Капитализация:2654 млрд ₽ / 560₽ за акцию
▫️ Выручка ТТМ: 3943 млрд
▫️ Чистая прибыль ТТМ: 691,6 млрд
▫️ P/E ТТМ: 3,8
▫️ fwd дивиденд 2024: 18%
👉 Отдельно результаты за 3кв 2024:
▫️Выручка: 919,3 млрд ₽ (-8,4% г/г)
▫️Прибыль от продаж:54,1 млрд ₽ (-3,5% г/г)
▫️Чистая прибыль:7,2 млрд ₽ (-76,5% г/г)
👉 В квартальном РСБУ интерес представляет динамика выручки и прибыли от продаж, где мы видим небольшую просадку на фоне снижения цены Urals. При этом, чистая прибыль определяется движением средств внутри группы, поэтому тут нужно ждать МСФО для понимания всей картины.
✅ По итогам 1П2024г Газпромнефть направила на дивиденды245 млрд рублей или 51,96 рублей на акцию. Выплаты сохраняются на уровне 75% от ЧП по МСФО. Очевидно, что Газпрому сейчас необходимо выкачивать деньги с дочерних компаний для обслуживания долга и реализации инвестиционной программы.
⚠️ При этом, если посмотреть насвободный денежный поток, то в 1П2024г компания заработала всего 155,5 млрд рублей. Фактические див. выплаты превышают FCF, чтобы поддержать Газпром компания наращивает долги.
В пятницу (1 ноября) НКХП сообщил, что совет директоров компании на заседании 2 ноября рассмотрит вопрос о рекомендации дивидендов за 9М24.
По нашим оценкам, НКХП может направить на выплату акционерам 17 руб./акц. (50% от чистой прибыли по РСБУ за 9М24 минус выплаченный дивиденд за 6М24). Дивидендная доходность может составить 2,5%.
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 24.10.24 вышел отчёт по МСФО за 3 квартал 2024 год компании ММК (MAGN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.
Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) — крупнейший российский производитель стали. Активы компании представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов. На долю группы приходится более 17% объема выпуска стали в стране.
Изначально компания планировала выплатить промежуточные дивиденды в размере 3 млрд рублей, но на фоне повышения процентных ставок и замедления роста бизнеса решила увеличить размер выплат. Мы предполагаем, что за 4-й квартал 2024 компания может выплатить около 25 рублей на акцию, в результате чего годовой уровень дивидендной доходности может составить около 12%. Сейчас бумага торгуется под давлением из-за ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ, однако фундаментально компания выглядит привлекательной, учитывая финансовые показатели и текущие мультипликаторы — по нашим расчетам, они составляют P/E 2024П 4,5x и P/BV 2024П 1,5x.