доллар рубль

ЦБ перестал быть сторонним наблюдателем. Бурное укрепление рубля стало, надо понимать, неожиданностью для нашего мегарегулятора и он решил внести коррективы в свою политику. Экстренное понижение ставки (не последнее, судя по комментариям) и отмена комиссии на покупку валюты (с 11 числа) это то немногое, на что способен ЦБ. В целом складывается ощущение, что Банк России ситуацию не контролирует и вполне возможно что безудержное укрепление национальной валюты последних дней смениться неконтролируемым обвалом.    

В условиях ухудшения геополитической обстановки рубль продолжает укрепляться. Возникает закономерный вопрос: почему?

Внешними причинами роста курса рубля оказались «лазейки» в санкциях (следующие 2 абзаца – перевод из статьи Planet Money «How Russia rescued the ruble»).

Первая «лазейка» касается ограничений, введенных США и странами-союзниками, на импорт природного газа. Идея коалиции была в том, чтобы ограничить возможность России для доступа к иностранной валюте, в частности долларам и евро. Не сработало: несколько европейских стран продолжают покупать российский газ по причине зависимости от него и отсутствия альтернативных поставщиков. Одновременно, рост цен на нефть и газ, а также устойчивые торговые отношения России с другими крупными экономиками, такими как Китай и Индия, обеспечивают постоянный приток иностранной валюты в Россию. Конвертация поступающей валюты в рубли способствует укреплению российской валюты. 

Вторая «лазейка» – исключение, сделанное для суверенного долга России. Для этого Минфин США выдавал (до 7 апреля) специальные разрешения на оплату внешних долговых обязательств из замороженных золотовалютных резервов РФ. В противном случае, России, возможно, пришлось бы использовать доллары для оплаты долга (за счет продажи рублей), что оказало бы давление на курс национальной валюты.

( Читать дальше )

Начались послабления о которых писал.

1 ласточка -понижение ставки ЦБ. Ждем 15-12%
2 отмена комиссии за покупку валюты 12%
3. банки вновь получили право продавать валюту

Осталось выполнить 4 условие — о котором писал — снизить обязательную продажу валютной выручки с 80 до 50-60%

Цель 95 за бакс

Удачи

Граждане, у которых были открыты валютные счета или вклады до 9 марта 2022 года и которые еще не выбрали установленный лимит получения наличной валюты со своих счетов, с 11 апреля 2022 года смогут получить наличными не только доллары, но и евро. Общий лимит снятия сохраняется — 10 тыс. долларов США или их эквивалент в евро и действует до 9 сентября. Средства сверх лимита с валютных счетов граждане в течение действия временного порядка по-прежнему смогут получить в рублях.
Конвертация при необходимости проводится по курсу банка, но выдаваемая сумма не может быть меньше суммы, рассчитанной с использованием официального курса Банка России на день выдачи.
Кроме того, Банк России возобновляет с 18 апреля 2022 года возможность для банков продавать наличную валюту гражданам, но только ту, которая поступила в кассы банков начиная с 9 апреля 2022 года.

ул. Неглинная, 12, Москва, 107016
8 апреля 2022 года

Тут многие говорят, что курс искусственный. Вот ставку снизили(понятно минус рублю), комиссию отменили ( по сути тоже минус рублю). Объясните, расскажите какой теперь курс будет? 80,90,100,200?

И почему те кто говорили, что курс искусственный, но никто не тарил даже с комиссией в 12%? Выгодно же купить за 90, а продать за 200…

В моменте всех очень впечатлил рост российского рубля, некоторые даже начали всерьез беспокоиться за российскую экономику и за экспортеров почти также, как еще пару недель назад за предприятия, работающие на внутренний рынок.

На самом же деле курс практически не имеет значения для экономического роста, значение имеет реальная денежная масса (с учетом инфляции). Т.е. инфляцию надо держать низкой и при этом растить денежную массу. Т.е. если крепкий рубль поможет удержать инфляцию, а ставка уже высокая, эффективнее всего проводить эмиссию рубля со скупкой каких-либо активов. На текущий момент я бы для скупки активов выбрал золото, юань, офз (с параллельной поддержкой правильной кривой доходности, а не рецессионной, как сейчас), ценные бумаги у инорезов, которые готовы сдавать всё за бесценок.

Также нужно сказать, что укрепление рубля помимо возможностей для увеличения денежной массы и роста ВВП устраняет перекос между секторами экономики, который у нас постоянно в последние годы был смещен в пользу экспортёров, которым особенно напрягаться в плане корпоративного управления не приходилось, и выживали даже самые худшие по управлению предприятия типа Мечела.

Upd: еще бы добавил, что целевое финансирование надо выдавать просто всем, кто в нашей стране сейчас хоть что-то умеет и может делать. Денег в экономике давно не хватает, а сейчас это особенно важно.

В целом день прошёл нейтрально. Как говорится лучше 1 раз увидеть:

ЦБ решил снизить ключевую ставку с исторического максимума — 20% — до 17%. Регулятор объясняет это замедлением инфляции, в том числе благодаря укреплению рубля.

Очень похоже на то, что сегодня отмаржинколлили Si-шников нехило. Вчера им бедным досталось, а сегодня был контрольный выстрел.
Судя потому насколько сходили вниз и вернулись взад, это было локальное дно.

Вчера здесь smart-lab.ru/blog/790793.php писал, что пора долларрублю в отскок начинать смотреть.
По прежнему, ничего не поменялось. Расцениваю сегодняшний пролив, как ложный пробой.
Цена по прежнему выше уровня, и скорее всего закроется над ним, что подтвердит ложность пробоя.

и бонусная картинка из информационной телеги)

За последний месяц курс доллара к рублю на Московской бирже снизился примерно со 120 до 75, а курс евро к рублю — со 130 до 81. Таким образом, российская валюта с лихвой отыграла все потери, понесенные с начала специальной военной операции на территории Украины 24 февраля. Попробуем разобраться в причинах этого события и подумаем о том, чего ждать дальше.

Биржевой курс валюты, как и любого другого актива, определяется балансом спроса и предложения. В настоящий момент предложение валюты на Московской бирже заметно превышает спрос на нее, и этот дисбаланс провоцирует укрепление рубля.

Санкции Запада против России и ответные антисанкции разрушили логистические цепочки доставки товаров и привели к заметному сокращению импорта. Спрос со стороны российских компаний-импортеров выступал важным фактором поддержки иностранной валюты.

Ограничения, введенные Банком России, де-факто лишили россиян возможности обзавестись валютой. Частный инвестор может купить ее на Московской бирже и вывести на банковский счет, чтобы, например, открыть валютный вклад. Но при прочих равных получить эту валюту на руки раньше сентября у него не получится. Стоит также помнить о том, что при покупке валют недружественных стран, таких как доллар, евро и фунт стерлингов, инвестору придется заплатить комиссию в размере 12% от суммы сделки, что выступает сдерживающим фактором.

( Читать дальше )