доллар

Британская валюта остается в центре внимания трейдеров. Премьер-министр Англии Тереза Мей на прошлой неделе сообщила о том, что 50 статья Лиссабонского договора будет введена в действие вероятно уже 29 марта. На рынке еще не сложилось четкого понимания как отыграть это события с фунтом, однако, сторонники фундаментального подхода видят в данном инфоповоде возможность для очень выгодных продаж. Учитывая, что до сих пор не ясно сможет ли Англия сохранить доступ к единому европейскому рынку, собственно, как и доверие институциональных инвесторов, такая позиция явно не лишена смысла. На прошлой неделе Банк Англии обозначил еще одну проблему, которую точно не стоит недооценивать – высокую инфляцию, уже фактически вошедшую в стадию неконтролируемого роста. Еще месяц назад председатель британского регулятора Карни обратил внимание на то, что чрезмерный рост индекса потребительских цен может стать причиной потерь для национальной экономики не менее 0,3%. Сохраняет ли данная угроза актуальность мы сможем узнать уже сегодня в 12:30 МСК, когда будет опубликован индекс потребительских цен. Участники рынка полагают, что инфляция может обновить многомесячный хай, создав тем самым хорошие условия для локальных продаж британской валюты. Как раз эту идею я и хочу порекомендовать на сегодня.

Рекомендация GBPUSD SellStop 1,2340 TP 1,19 SL 1,25
Рекомендация UKOIL на сайте

Сегодня перед открытием российского фондового рынка сложился умеренно-позитивный внешний фон. Так, вчера рынок энергоносителей после закрытия российских площадок смог продемонстрировать восстановление, в результате чего сегодня утром нефть марки Brent торгуется чуть ниже 51,9 доллара за баррель.

Вчера торги на американских площадках закончились снижением, а индексы Dow Jones и S&P500 потеряли 0,04 и 0,2% соответственно. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы демонстрируют позитивную динамику и к 9.00 мск прибавляют чуть более 0,1%. В Азии основные индексы движутся разнонаправлено. Так, японский Nikkei225 снижается на 0,3%, а китайский Shanghai Composite растет на 0,2%.

На таком фоне мы ожидаем преобладания покупок в российских акциях в первые минуты торгов, в результате чего индекс ММВБ поднимется в район 2050 пунктов. В дальнейшем внимание игроков переключится на ситуацию в Европе. При этом основным фактором в течение дня для наших активов останется ситуация на рынке энергоносителей, где возможно продолжение восходящей динамики. В преддверии публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов, на опасении их снижения, покупки в «черном золоте» будут преобладать, что позволит нефти марки Brent подняться выше 52 долларов и, соответственно, будет способствовать росту наших активов. Под конец дня инвесторы обратят внимание на ситуацию в США, однако в отсутствии важной макроэкономической статистики, открытие площадок за океаном вряд ли привнесет существенные изменения в динамику наших акций.

На рынке нефти и нефтепродуктов колебания цен остаются слабыми. После падения цен в первой декаде марта цены приостановили свое движение. Танцевавших «медведей» как будто поставили на паузу.

Основные вопросы остаются прежними: будет ли ОПЕК на совещании в мае продлевать или видоизменять действующее с начала года соглашение? А также: когда начнет приостанавливаться рост буровой активности и связанный с этим рост добычи нефти в США? Но на эти вопросы пока нет достоверных ответов.

Некоторые намеки на ответы по этим основным вопросам могут появиться уже до конца марта. На текущей неделе будет встреча представителей ОПЕК. На ней будет  обсуждаться выполнение действующих соглашений, а также от министров прозвучат позиции стран и оценки перспектив продления соглашений. Сомнений здесь остается много. Достаточно вспомнить, что соглашением о сокращении добычи второй по величине нефтедобывающей стране Ираку буквально приходится наступать на горло собственной песне о больших планах по увеличению добычи. Много вопросов и по другим странам.

А от данных из США рынки ждут сигналов на смену сложившихся трендов. Слабое снижение запасов, показанное на прошедшей неделе, пока можно рассматривать лишь как осторожный намек на приближение такого момента.

В нашем портфеле вчера была увеличена доля в российских акциях (куплен индекс РТС), немного сокращена позиция в долларе (покупка индекса РТС — это еще и ставка на рост рубля; кроме того, закрыта позиция на снижение фунта против доллара). В целом же, основные направления, которые, по нашему мнению, должны обеспечить доход в относительно короткой перспективе — это ставка на снижение золота, на рост доллара против евро и иены (с опосредованным шортом доллара против рубля через индекс РТС), на рост российского рынка акций (исключая акции «Сбербанка», в которых удерживается короткая позиция).

Наиболее интересными на данный момент видятся продажа золота (1 229 долл./унц.), серебра (17,3 долл./унц.), покупка отечественных акций или индексов (индекс ММВБ, 2 042 п., индекс РТС 1 121 п.), игра в пользу рубля (пара доллар/рубль, 57,4 рубля за доллар). Игра на понижение в паре доллар/рубль может быть поддержана в пятницу 24 марта, когда Банк России будет принимать решение о ключевой ставке. Если ключевая ставка останется на значении 10% годовых, это может, само по себе, двинуть пару ниже, в сторону 56 рублей за доллар. Если же ставка будет умеренно снижена — до 9,75-9,5% годовых, то может реализоваться сценарий, аналогичный реакции на повышение ключевой ставки ФРС США. Тогда, после ее повышения, доллар ослаб к мировым валютам. Сейчас же, некоторое процентное удешевление рубля может стать поводом к аналогичной парадоксальной реакции участников рынка, а пара доллар/рубль сможет получить импульс к снижению.

Первый час торгов закрылся внешней свечей (модели свечей), которая потом была пробита вверх. Локальным максимумом дня стала точка ретеста, пробитой ранее поддержки.

День закрылся внутренней свечей, тень, которая в три раза больше тела. На часовом таймфрейме закрытие прошло вблизи поддержки, и тоже внутренней свечей. Я продолжаю рассматривать продажи в качестве приоритетного направления заключения сделок.

Подписывайтесь: Канал рассылки, Вконтакте, Facebook, Twitter

Прошедшая неделя была очень напряженной в ожиданиях. Однако все более или менее обошлось. В Нидерландах на выборах не произошло слишком резких изменений, которых многие опасались. Уже в среду по получении известий о предварительных результатах и стало ясно, что угроза миновала, и евро получило импульс для роста. ФРС подняло ставку, но это тоже прошло достаточно буднично.   Использовав оптимизм, разогретый ожиданиями мер стимулирования от новой администрации, ФРС легко сделало третий шаг по повышению ставки. Следующее заседание пройдет порожняком, а вот на заседании 14 июня рынок уже ждет нового шага по повышению.

Саммит глав Минфинов и руководителей ЦБ двадцатки под давлением США избавился от формулировки о противостоянии всем формам протекционизма. Намерение противодействовать  направленной девальвации валюты пока сохраняется, но готовящиеся торговые войны будут со временем испытывать на прочность и указанный принцип тоже. Достаточно остро прошла встреча Трампа и Меркель – у них назревающие противоречия явно вылезли наружу уже во время встречи. Но пока обнаружившееся отсутствие во взаимоотношениях крупнейших партнеров «ручного режима» не повлияло существенно на динамику доллара относительно евро.