комментарий

Ашинский метзавод за 3 дня прибавил более 47%, после того как СД рекомендовал дивиденды в размере 77 рублей на акцию. Давайте попробуем оценить дальнейшие перспективы роста акций.

Начнём с того, что рост начался задолго до объявления дивидендов👉 

 С начала июня до момента рекомендации рост акций составил более 70%. Похоже на обыкновенное совпадение, правда? 😁

Дивидендная доходность при текущей цене составляет 56,4% и это лучшая див. доходность в секторе (да и вообще на рынке)👉


( Читать дальше )

Татнефть сегодня рекомендовала дивиденд 38,2 рубля на 1 акцию (6,2% ДД), дивиденды рекомендованы по результатам 1 полугодия 2024 года



Дивиденды составляют 75% от прибыли по РСБУ, предполагал 40 рублей дивидендов ранее в посте smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1043981.php



( Читать дальше )

Акции ЮГК в моменте потеряли более 4%, после того как Ростехнадзор собрался ограничить работу месторождений в Челябинской области. Давайте попробуем оценить влияние этой новости на потенциал компании.

На данный момент самого предписания нет, есть только новость от РБК
https://www.rbc.ru/business/14/08/2024/66bba5cf9a7947436eddb108👉


РБК сообщает, что работа некоторых предприятий, входящих в группу ЮГК, в ближайшее время может быть ограничена по решению надзорных органов. 

— Готовящееся предписание предусматривает ограничение работы на стандартный в таких случаях срок до 90 дней.

— Ограничения работы никак не будут затрагивать непосредственно производство золота.

ЮГК также прокомментировал эту новость https://smart-lab.ru/blog/1048768.php👉

— Возможные ограничения Ростехнадзора касаются только добычи, не производства золота. Даже если некоторое время добыча руды в Челябинском хабе будет осуществлять не в полном объеме, фабрики будут производить золото из запасов руды на складах.  

( Читать дальше )

Михаил Мишустин встретился с гендиректором ПАО «Россети» Андреем Рюминым

Глава правительства отметил, что компания имеет масштабную инфраструктуру: около 500 тыс. подстанций и станций, 2,5 млн км линий электропередачи. Стабильное электроснабжение и страхование от различных рисков, связанных с неподачей энергии, обеспечивают 230 тыс. высококвалифицированных сотрудников.

«Сейчас российская экономика динамично развивается. И конечно, необходимо просто как в промышленности, так и в потребительском секторе, чтобы были надежные стабильные источники поставки электроэнергии. Особенно во время погодных аномалий», – подчеркнул Михаил Мишустин.

В первом полугодии 2024 года выручка «Россетей» превысила показатели прошлого года на 6%, составив более 720 млрд рублей. Инвестиционная программа группы компаний в 2023 году превысила 530 млрд рублей. В 2024 году планируется превзойти этот результат – показатели первого полугодия уже на 16% превысили прошлогодние.

( Читать дальше )

АЛРОСА отчиталась за 1-е полугодие 2024 года — компания находится в непростой ситуации (низкие цены на алмазы + санкции ЕС и США), но продолжает оставаться прибыльной



На что сразу стоит обратить внимание?

👉 Выручка упала на 4,8% год к году

👉 Себестоимость продаж выросла на 14% год к году

👉 Прочие операционные расходы выросли в 2 раза (причем 10 млрд руб прочих расходов засекретили)

👉 Операционная прибыль упала в 2 раза год к году!

👉 Чистая прибыль упала 34% год к году


Оптимизма в акциях уже быть не должно, собственно его и нет. Акции торгуются на дне за последние 5 лет



( Читать дальше )

На прошлой неделе размещались в основном флоатеры с привязкой купонов к ключевой ставке (КС – далее) ЦБ РФ.

По 3-летним Аренза-Про-001P-05 (BBB-) на 300 млн руб. (размещено 99,3%) итоговая ставка КС стала +325 б. п. (маркетировалась не выше +350 б. п.).

ФПК Гарант-Инвест-002Р-10 (BBB) к текущему моменту разместили только на 27,1% из предложенных 1,5 млрд руб. Премия к КС составила +450 б. п. (на уровне максимального ориентира).

По Азбука Вкуса-БО-П03 (A-) объем был сокращен с изначальных 2 млрд руб. до 1,05 млрд руб. Спред к КС − +200 б. п. (на уровне максимального ориентира).

Премия по СистемаАФК-1Р-31-боб (AA-) была снижена до КС +220 б. п. (не выше +240 б. п. позиционировались изначально). Отметим, что для облигаций АФК «Система» спред устанавливается традиционно выше, чем по бумагам эмитентов сходных по рейтингам, учитывая риски оцениваемого инвесторами более низкого кредитного качества АФК.

Доходность к 2-летней оферте (YTP) по облигациям с фиксированным купоном Самолет ГК-БО-П15 была установлена на уровне 21,34% (маркетировалась не выше 22,54%) и объемом 5 млрд руб. Спрос по бонду оказался в два раза выше предложения.

( Читать дальше )

Где-то год назад ездил на активы Южуралзолото в Челябинской области, компания тогда размещалась IPO и пригласила на разведку, ссылка на пост: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/961339.php

Благодаря удачному стечению обстоятельств — удалось посетить Сибирские активы компании Южуралзолото в Красноярском крае (осталось теперь только слетать в Абакан для полной картины)

( Читать дальше )

Мечтам Ладимира не было суждено сбыться в понедельник. Отсутствие прогресса ВСУ на курском направлении не привело к отскоку на фонде.
Все-таки тренд из ёр френд, поэтому на медвежьем рынке ты либо шортишь, либо вне рынка, но без плечевых лонгов точно.

📉Хуже рынка ВК с утра, -2,4% что закономерно после разгромного отчета за 1 полугодие ну и пресс-релиза, в котором ни разу не упоминаются слова «долг» и «убыток»
❌HHRU с этого дня встали на вечную стоянку😁
📉Мечел продолжает копать карьер, новый лой за 1,5 года, -2%
📉Русснефть -2%, новый лой полгода, сдули весенний памп полностью, от хаев почти -50%
📉ТМК стабильно в минусе, -1,8% новый лой за 14 мес
📉ИВА новый исторический лой -1,3% (231,5)
📉Фосагро -1,5%, новый лой по закрытию за 1,5 года
📉ЦИАН лой полгода -1,4%
📉НЛМК -1% лой 14 мес
📉EN+ стабильно лой за 2 года почти -0,7%

📈ZAYM лучше рынка, +1,3%
📈UPRO почему-то плавно откупают 1%

Не падают с утра, стоят в нулях: SNGSP, ALRS, GMKN, RUAL, TCSG

📈нефть слава богу отколупалась до $80 баксов

ЦБ РФ 26.07.2024 прогнозируемо поднял ключевую ставку (КС – далее) с 16% до 18% годовых. Рассмотрим − какие уровни ставок можно ожидать в обозримой перспективе, и какой будет оптимальная стратегия на долговом рынке в условиях жесткой денежно-кредитной политики (ДКП). Также посмотрим на перспективы длинных ОФЗ.

Вначале оценим принятое регулятором решение и что ждать от него далее

Основные факторы принятия решения ЦБ РФ от 26.07.2024 по КС:

• Ключевым фактором неослабевающее инфляционное давление. Текущая инфляция во 2 квартале оказалась выше прогнозных значений в устойчивых компонентах. Было отмечено, что рост инфляционных ожиданий усиливает инерцию устойчивой инфляции. Отметим, что в июле ИПЦ составил 9,1% в годовом выражении, а инфляционные ожидания населения в июле возросли до 12,4% (на 12М).
• Сохраняющаяся высокая кредитная активность во 2-ом квартале в рознице и корпоративном секторе. Здесь отметим, что по предварительным доцентам, опубликованным ЦБ РФ позднее − 9 августа, замедлился рост портфеля розничных кредитов в конце периода.

( Читать дальше )

Распадская опубликовала отчётность МСФО за первое полугодие 2024 года. Давайте посмотрим как сейчас обстоят дела в компании и как новая отчетность может повлиять на оценку. 

Начнём с операционных результатов👉



Объем добычи рядового угля вырос на 11% по сравнению с первым полугодием 2023 года и составил 9,9 млн тонн.

Объём продаж👉



( Читать дальше )