лукойл

После повышения ставки ЦБ РФ с 16% до 18% и
ястребиных комментариев о возможности ещё одного повышения ставки (возможно и 20%),
стало особенно актуальным отсутствие долга и наличие кубышки.

НАПОМИНАЮ.
ЦБ РФ 26 июля дал прогноз
по средней ключевой ставке
до конца 2024г 18,0 – 19,4%, т.е.
13 сентября (на следующем заседании ЦБ РФ), вероятно,
ставка останется 18% или будет повышена.

Компании с кубышкой
Сургутнефтегаз (около 6 трлн руб., в каких валютах — не известно)
Лукойл
(кубышка Лукойла около 1,1 трлн рублей,
сам долг за последние 2 года снизился с 758 до 396 млрд рублей.
В итоге чистый долг отрицательный: -784 млрд рублей.
Долг/EBITDA, с учётом кубышки, отрицательный: -0,39)
Интер Рао
(участникам рынка не нравится инвестиционная программа ИнтерРАО)
выработка мощности падает, прибыль от основной деятельности сокращается,
ИнтерРао нет в портфеле)
Транснефть
долг сократился до 328,8 млрд рублей,
денежная позиция выросла до 643,1 млрд рублей,
в результате чистый долг улетел в отрицательную зону: -314,2 млрд рублей

«Если ситуация не разрешится, возникнет нехватка топлива… решение должно быть найдено к сентябрю», — заявил Гергели Гуляш, глава администрации премьер-министра Венгрии Виктора Орбана на пресс-конференции. «Украина шантажирует две страны, которые выступают за мир и прекращение огня».

ЦБ РФ сохранил прогноз по цене на нефть марки Brent на 2024 год на уровне $85 за баррель (соответствует предыдущему, апрельскому, прогнозу), говорится в опубликованном в пятницу среднесрочном прогнозе Банка России.

В 2025 году ЦБ ожидает цену Brent на уровне $80/барр. (как в апреле).

На 2026 год ЦБ повысил прогноз цены этой марки до $75/барр. с апрельских $70.

В июльском прогнозе Банк России расширил диапазон планирования до 2027 года. Прогноз по цене Brent в 2027-м составляет $70/барр.

@ifax_go

По данным “Ъ”, Россия увеличила добычу газа на 8,3%, до 357,3 млрд кубометров, в первом полугодии 2024 года. В июне добыча выросла на 9,5%, составив почти 49 млрд кубометров. Основной вклад внес «Газпром», увеличив экспорт и поставки на внутренний рынок, что связано с увеличением спроса на электроэнергию из-за жары.

Основные показатели по компаниям

• Газпром: В январе—июне добыто 229,8 млрд кубометров газа, что на 12,3% больше, чем годом ранее. В июне добыча выросла на 17,4%, до 29,3 млрд кубометров. Экспорт через украинский маршрут увеличился на 34%, а через «Турецкий поток» — на 60%.

• НОВАТЭК: В первом полугодии добыто 41 млрд кубометров газа (+3% год к году), в июне — 6,46 млрд кубометров (+8,8%).

• Роснефть: В первом полугодии добыто 39,8 млрд кубометров газа (+2,4%), в июне — 6,48 млрд кубометров (+4,5%).

Динамика по другим производителям

• Газпром нефть: Добыча за шесть месяцев выросла на 4,76%, до 15 млрд кубометров, в июне снизилась на 6%, до 2,28 млрд кубометров.

Эти компании меньше всего пострадают от повышения ключевой ставки, т.к. у них меньше всего долгов относительно прибылей и денежных средств. В случае чего они смогут загасить долги или же будут успешно гасить их по прежним ставкам без необходимости перекредитовываться. Именно поэтому у таких компаний наибольший потенциал роста в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Примечание: здесь нет финансовых и застройщиков, т.к. у них особый учёт чистого долга, и ставить их в один ряд с прочими компаниями не совсем корректно.

1. Сургутнефтегаз

Эта компания — лидер по отрицательному чистому долгу, который в текущем году достиг -5,9 млрд рублей. Причина — в гигантской валютной кубышке, находящейся на счету компании, и в низком размере долга самого по себе (в основном это кредиторская задолженность с контрагентами, аренда и взаимозачёты внутри холдинга).

За счёт этого EV/EBITDA равен -7,1, а долг / EBITDA -9,4.

В связи с тем, что доход от кубышки нередко больше дохода от основной деятельности (так-то Сургут — нефтедобывающая компания), то и котировки компании больше зависят от стоимости доллара к рублю и ожиданий дивидендов.

🧐 Вправо, закрытие Четверга.

Сегодня весь день индекс буквально стоял на месте. Череда падений сменилась чередой роста и так по кругу. Да, конечно, на закрытии индекс нарисовал свечу с фитилем снизу, которая говорит о выкупе цены, но она настолько маленькая, что делать по ней выводы крайне не эффективно.

📝 На данном рынке индекс двигается от Базе к Базе. Помните, ранее у него была База 3010 — 3040. Теперь она переехала на 3020 — 3060. Правила торговли выхода из Базы отыгрываются в пробой уровня, то есть в ту сторону куда цена пробивает и будет движение. Честно говоря это и есть самый правильный подход к текущему рынку.

👉 Исходя из закрытия могу предположить, что индекс больше смотрит на повыше. По моим ориентирам 60% за рост, 40% на падение. Поэтому завтра приоритет в Лонг, но если в шорт что то приглянется, отыграть не откажусь.

✅ Но так как завтра решение по процентной ставке, которое очень многие ждут скорее всего после него будет сильная ракета в одну из сторон, а значит и пригодятся условия торговли через Базу. Если будет пробой вверх 3060, скорее всего будет 3080, 3100. Если же будет пробой вниз 3020, то это скорее всего 3000.

Объем простаивающих мощностей первичной переработки нефти на НПЗ РФ в июле увеличился на 0,7 миллиона тонн (+42%) к прежнему графику до 2,5 миллиона тонн, что составляет 9,2% от суммарной мощности НПЗ, показали расчеты Рейтер на основе данных источников в отрасли.

Фактический простой первичных мощностей в июне составил 4,4 миллиона тонн, что на 0,2 миллиона тонн (+5,4%) выше прежнего расчета. 

Выбывающие мощности первичной переработки в июле в среднесуточном выражении снизились на 43,7% до 81.800 тонн в сутки с 145.300 тонн в
сутки в июне.

Текущий график предполагает снижение выбывающих мощностей в августе на 0,8 миллиона тонн (-33%) относительно июльского уровня до 1,7
миллиона тонн, с учетом ожидаемого продления на следующий месяц текущих ремонтов и простоев на ряде НПЗ.

Рост выбывающих мощностей в июле в основном вызван продлением периода капитального ремонта АВТ-3 на Комсомольском НПЗ, и увеличением
продолжительности аварийного простоя первичных установок на Новошахтинском НПЗ.

«По поставкам есть хорошая динамика — в прошлом году по нефтепродуктам мы выросли в 3,5 раза, до 17,6 млн т. Там, конечно, где-то сказывается низкая база сравнения, но, тем не менее, лепта в решение задач по переориентации нашего энергоэкспорта здесь тоже вносится», — сказал директор департамента международного сотрудничества Министерства энергетики РФ Дмитрий Семенов

Существуют десятки технических индикаторов, по которым можно принимать решение о покупке/продаже акций.

Предлагаю простой индикатор, по которому можно судить о том, как идут дела в компании. Он будет называться «Чистый туалет». Для его оценки, в случае нефтяников, нам нужно заехать на заправку компании и оценить чистоту туалета. Желательно это сделать в полночь.

Мой анализ заправок на трассе к морю в Краснодарском крае Лукойла, Газпромнефти, Роснефти показал, что дела у них туго. Мыла в туалете не было нигде! Это свидетельствуют о тяжелом экономическом положении компании… ) У Лукойла был грязнющий туалет (конкретно на одной заправке), по свидетельствам работников причина такого положения заключается в том, что они сократили уборщиц и повесили это дело на обычный персонал. Нашли на чем экономить! Если из-за грязного туалета клиент хоть раз выберет другую заправку (как это сделал сам), то сколько на эти потерянные деньги можно было бы купить мыла??? Можно было бы свой мыловаренный завод открыть! В итоге, более менее хорош был туалет у Роснефти.