лукойл

«Провел хорошие переговоры с премьер-министром Украины Денисом Шмыгалем. Получил информацию, что транзит [российской] нефти в Венгрию и Словакию не затронут, если она не принадлежит „Лукойлу“, - сообщил первый замглавы ЕК Валдис Домбровскис.

Цены на нефть Urals FOB в июле находились в диапазоне $71,8-72,2 за баррель по сравнению с $67,5-67,7 за барр. по итогам июня, при этом дисконты к эталонной котировке «Североморский датированный» (NSD, отражает стоимость корзины из североморских сортов Брент, Фортиз, Осеберг, Экофиск и Тролль, а также американского сорта WTI Мидленд) снизились на $1,5-1,7 за баррель и составляют $12,9-13,4 за баррель по сравнению с $14,7-14,9 за баррель в июне, следует из данных Argus, с которыми ознакомился «Интерфакс».

Стоимость Североморского эталона в июле составила $85,25 за баррель по сравнению с $82,4 за июнь.

Дисконт Urals в порту Приморск (FOB) к североморскому эталону снизился до $13,4 за баррель по сравнению с $14,87 в июне (снижение на $1,5 за баррель). Стоимость Urals в Приморске в июле при этом увеличилась до $71,85/барр по сравнению с $67,5 за баррель в июне.

Котировка Urals Suezmax FOB Novorossiysk стала более актуальной, чем котировка Urals Aframax FOB Novorossiysk, поскольку из-за увеличения расстояния транспортировки российской нефти до потребителя прибыльней стало возить ее более крупными танкерами.

Друзья, продолжаем традиционную рубрику разбора отчетов компаний и в этот раз в нашем фокусе всеми любимый ЛУКОЙЛ. 30 июня компания опубликовала отчет по РСБУ за II квартал 2024 года.

— Выручка: 1,47 трлн руб (+17,8% г/г);
— Чистая прибыль: 345,8 млрд руб (-25,4% г/г).

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

❗️ Отчетность по стандарту РСБУ важна для нас с точки зрения подсчета потенциальных дивидендов, но не отражает полное состояние дел внутри компании.

В 2023 году ЛУКОЙЛ направил на дивиденды 95% от чистой прибыли по РСБУ и если в этом году поступит аналогичным образом, то потенциальный дивиденд за I полугодие 2024 года может составить 499 рублей, что предполагает 7,3% дивдоходности по текущей цене.

Если говорить про финальный дивиденд за 2024 год, то здесь всё просто. Нужно чтобы компания провела второе полугодие на уровне первого и в таком случае акционеры смогут рассчитывать на выплату в районе 1000 рублей на одну акцию. Опять же, если второе полугодие не окажеться хуже первого, как это было в прошлом году из-за демпфера. Прямо сейчас для этого нет каких-либо предпосылок, разве что длительное укрепление рубля может нашкодить.

«Санкции, введенные СНБО Украины (советом национальной безопасности и обороны —ред.), не представляют угрозы энергетической безопасности Словакии и Европы в целом, именно поэтому их отмена не является предметом обсуждения. Следовательно, имеем полное понимание Брюсселя в этом вопросе», — отметил украинский премьер Денис Шмыгаль в своем Telegram-канале.

😡 Долго Такое будет продолжаться такое? ММВБ?

Закрытие индекса абсолютно кривое. С одной стороны свечи фитиль снизу, который говорит о выкупе цены. С другой, красное тело и фитиль сверху, которые говорят об обратном. Все это сильно портит картину и выбор направления движения торговли.

📝 Такие свечи обычно раскладывают на Базу. То есть максимум берут за сопротивление, минимум за поддержку. Так вот соответственно выходит, что 2960 это уровень сопротивления, а 2930 это уровень поддержки. Согласно правилам отыгрывать движение нужно в ту сторону, куда будет пробитие. Это так скажем объективная часть, завершить которую хочу так:

Если будет пробой вверх 2960, скорее всего увидим 2980, 3000.

Если же будет пробой вниз 2930, скорее всего увидим 2900, 2880.

✅ Я же больше придерживаюсь позиции, что текущий отскок это тех отскок, а значит скорее всего никакого роста дальше рынок не подразумевает, как по мне. Поэтому рассчитываю и смотрю в строну второго сценария, то есть падения.

Государственная Дума полагает, что планы компаний по модернизации НПЗ для увеличения объема выпуска нефтепродуктов должны получить подкрепление через фискальное стимулирование. В противном случае не (получится) обеспечить экономическую эффективность нефтепереработки и, как следствие, долгосрочную стабильность рынка нефтепродуктов

Первый замглавы Минэнерго Павел Сорокин в Госдуме заявил, что Россия планирует нарастить производство бензина за счет программ модернизации нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) на 4-5 млн тонн — до 48-50 млн тонн в год, а производство дизельного топлива на 15-20 млн тонн к 2028-2030 гг.

По его словам, этот «задел» по производству бензина на любом прогнозном горизонте позволит покрыть потребности страны в автомобильном бензине и иметь запас прочности в 7-8%. «Поэтому критически важно программу модернизации завершить», — подчеркивал Сорокин.

Он добавил, что Минэнерго в настоящее время обсуждает с Минфином дополнительные стимулы для модернизации НПЗ, но какого-либо решения пока нет.

По данным источников S&P Global Commodity Insights, правительство Китая рассматривает возможность выделения квот на экспорт нефтепродуктов в размере 15 млн тонн в сентябре, что увеличит общую квоту на экспорт нефтепродуктов до 48 млн тонн в 2024 году. Однако это может и не привести к увеличению экспорта из КНР, поскольку снижение маржинальности негативно влияет на привлекательность зарубежных поставок.

В первой половине 2024 года экспорт нефтепродуктов из Китая сократился на 2,7% в годовом исчислении до 19,86 млн тонн (865 000 баррелей в сутки) из-за снижения внешнего спроса и низкой экспортной маржи, в результате чего на вторую половину года останется около 13,14 млн тонн квот, пока не будет выпущена новая партия квот.

Ожидается, что экспорт нефтепродуктов из Китая в 2024 году останется стабильным на уровне около 40 млн тонн из-за менее привлекательной экспортной маржи и небольшого избытка на внутреннем рынке.

Аналитики Commodity Insights ожидают, что экспортная маржа Китая на бензин останется отрицательной в августе—декабре из-за ослабления регионального спроса, особенно в четвертом квартале, когда закончится пиковый сезон вождения, предполагая, что в 2024 году объем экспорта останется стабильным.

➡️ Прибыль Лукойла по РСБУ за 1 полугодие 2024 = 345,8 млрд руб. (прибыль по РСБУ за 1 полугодие 2023 = 463,5 млрд руб.) Успокою вас, состояния бизнеса этот отчет не отражает. Для примера – чистая прибыль Лукойла по РСБУ за 2 полугодие 2023 года = 191,8 млрд руб. против 463,5 млрд руб. в 1-м.

❗️ При этом, прибыль по МСФО во втором полугодии 2023 была выше! 590,6 млрд руб. против 564,1 млрд руб. Так что можно спокойно дождаться отчета по международным стандартам.

💸 Дивиденды

Отчет РСБУ Лукойла показывает только один важный момент — размер будущих дивидендов. Лукойл никогда на истории не платил больше дивидендов, чем отражал прибыли в отчете РСБУ. А в 2023 году выплатил 99,92% прибыли РСБУ на дивиденды. Поэтому теперь мы знаем верхнюю границу выплаты дивидендов за 1-е полугодие. Это 499,13 руб. на 1 акцию, доходность 7,3%.

Меньше заплатить могут (и, например, перенести часть дивиденда на второе полугодие), больше – нет. Меня такая выплата в декабре вполне устроит. А вас? Пишите в комментариях.

В 2023 году 95% ЭЗС ЛУКОЙЛа были размещены в России, большая их часть относится к категории быстрых (свыше 50 кВт до 150 кВт) Максимальная доступность услуги обеспечена в Московской области и Краснодарском крае, а всего ЭЗС «ЛУКОЙЛа» можно встретить в 12 субъектах Российской Федерации

Что касается зарубежных стран, там для клиентов «ЛУКОЙЛа» доступны в основном ЭЗС средней мощности (до 60 кВт). «Наибольшее количество станций установлено в Финляндии благодаря программе государственной поддержки: с 2020 года их число выросло в два раза», — поясняет «ЛУКОЙЛ».

Согласно отчету, в компании также разработали программу развития сети АЗС на период до 2035 года в Бельгии и Нидерландах, в рамках которой планируется установка электрозарядных устройств.

ЭЗС – это специальное устройство, которое обеспечивает подачу электроэнергии на аккумуляторы электромобиля, позволяя заряжать его батареи.

www.interfax.ru/business/973346

По сути цена в зоне покупок, которую однажды описывал.И очень мне не нравится возобновление этих покупателей. Объемы падают, прогресс каждый раз хуже. Если не начнут мощно и объемно выкупать, то лететь ему до 6000.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy