облигации

В декабре заседание ЦБ РФ приободрило рынок и возродило интерес к выпускам с фиксированным купоном. В стране впервые выпустили «серебряные» бонды, а в новом 2025 г. могут появиться фьючерсы на ключевую ставку и конвертируемые облигации.

Новые флоатеры для неквалифицированных инвесторов

Флоатеры большую часть декабря оставались ключевым видом облигаций на первичном рынке. Бонды с плавающим купоном в условиях макроэкономической неопределенности выступают формой компромисса между потребностью заемщиков в привлечении средств и опасениями кредиторов по поводу будущей инфляции.

Однако декабрьское заседание ЦБ приятно удивило рынок, ожидания улучшились, и в конце декабря — начале января стало появляться больше выпусков с фиксированным купоном.

Наиболее яркий пример — облигации Магнита серии БО-005Р-01, техническое размещение которых запланировано на 24 января. Изначально выпуск планировался с плавающим купоном, однако после заседания ЦБ было принято решение сделать ставку фиксированной. Любопытно, что объем выпуска по итогам сбора заявок был увеличен в 7 раз.

ПАО «ЛК «Европлан» — специализированная лизинговая компания, занимающая лидирующие позиции в сегменте автолизинга в России и обладающая широкой сетью подразделений на территории практически всех федеральных округов страны. Основной фокус деятельности — предоставление клиентам, преимущественно компаниям МСП, услуг лизинга легкового, грузового, коммерческого автотранспорта и спецтехники, а также оказание содействия в предоставлении полного комплекса услуг, связанных с дальнейшей эксплуатацией автомобилей и техники.

Сбор заявок 29 января

11:00-15:00

размещение 31 января

• Наименование: Европлан-001P-09
• Рейтинг: АА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 24.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3.5 года
• Объем: от 5 млрд.₽
• Амортизация: да (15, 18, 21, 24, 27, 30, 33, 36, 39 по 10%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк, Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк, УБРиР
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Департамент денежно-кредитной политики ЦБ удивляет. В январском комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики» (стр.3) очень откровенно написано:
… текущая структура рыночных ставок предполагает, что значение [ключевой ставки] в 21,00% годовых может стать пиком цикла и ставка начнет снижаться в первом полугодии 2025 года.
То есть, департамент ДКП Центробанка авторитетно сообщает, что ставка не перешагнёт текущего значения (21,00%) и начнет снижаться до июня 2025 года. Рынку дают вполне открытый сигнал. До первого в 2025 году заседания совета директоров ЦБ по ключевой ставке остается 25 дней.

Верим?

Государство выпускает облигации федерального займа. Коммерческие банки занимают у ЦБ деньги на аукционах репо, чтобы покупать ОФЗ. Деньги, вырученные за ОФЗ, Федеральное казначейство размещает в коммерческих банках. Круг замыкается. На всех этапах каждый извлекает свой процент. Так рождаются новые деньги. В декабре 2024-го Минфин разместил ОФЗ больше чем на 2 трлн рублей. Соответственно, вырос спрос коммерческих банков на аукционах репо. Соответственно больше денег Казначейство вернуло в те же коммерческие банки. Профицит ликвидности такой, что ЦБ объявил — с февраля 2025 года будет сокращать объём предоставления денег банкам на каждом аукционе репо. Вывод напрашивается один. В 2025 году денег хватит, пока всем. Мобилизационная экономика.

Сегодня «Кузина» исполнила обязательства по выплате дохода по 21 купону облигаций серии БО-П02, говорится в сообщении депозитария.

Эмитент осуществил выплату дохода в размере 12.33 руб. на одну бумагу, что составляет общий размер выплаты в 863 100 рублей.

Технический дефолт был зафиксирован 15 января.

cbonds.ru/news/3237121/

ПАМЯТКА или зачем я так сложно организовал финансы...

Добрый день, ранее (ТУТ и ТУТ) я уже рассказывал о своих действиях. Комментарии были различные – «От супер, круто», до – «FIRE-шизик». Значит написание находит отклик :-).

Сейчас же хочу поделиться со своей Памяткой, которую я подготовил как для себя (чтобы не запутаться, когда буду в преклонном возрасте), так и для своих наследников (чтобы они могли понять логику моих действий, если что-то случиться, и когда они получат полный доступ к активам).

Вопрос: Зачем иметь наличность на руках (сбережения), а не держать все в банках или на фондовом рынке, ведь инфляция же?

Ответ: Основная цель хранить наличность – легкий доступ к финансам в случае каких-либо форс-мажорных обстоятельств в виде глобального отключения электричества, повсеместного отключения Интернета. Наличность должна быть также в нескольких основных валютах. В валюте, которая используется на территории, где проживаешь и в валюте, которая является наиболее часто применяемой в глобальном мире (например, доллары). Валюта на руках является форматом «СБЕРЕЖЕНИЯ», кэш на руках не является инвестированием, и должен быть на руках, несмотря на ежегодное обесценивание на уровень инфляции.