ростелеком

Рассмотрим ключевые события для компаний телекоммуникационного и потребительского секторов до конца текущего года.

Яндекс

Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 5400 руб. / +34%

• 28–31 октября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

Аналитики БКС ожидают продолжения сильного роста выручки в III квартал 2024 г., в том числе за счет крупнейшего для компании сегмента поиска и портала. Основными факторами роста останутся рекламная выручка, такси и онлайн-торговля, медиасервисы. Это должно положительно сказаться на росте EBITDA и чистой прибыли.

ВК

Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 420 руб. / +23%

• 8–15 ноября — операционные результаты за III квартал 2024 г. 

За I полугодие 2024 г. VK показала неплохой рост выручки. Аналитики БКС ожидают продолжения роста выручки в III квартале 2024 г., в первую очередь благодаря сегменту рекламы. В III квартале 2024 г. скорость YouTube в России замедлилась, и это могло привести к перетоку аудитории в сервисы VK и к росту времени, проведенному в сервисах.

1️⃣Ростелеком — провайдер цифровых услуг и сервисов. Рейтинг эмитента АAА(RU).

• Серия 001Р-121R

• Прием заявок до 22.10.2024г.

• Ориентир по ставке: «ключ» + спред не выше 140 б.п.

• Срок обращения 1,5 года

• Неквалифицированным инвесторам требуется прохождение теста №8.

_____

2️⃣ Акрон — один из мировых лидеров -производителей минеральных удобрений. Рейтинг эмитента ruAА.

• Серия БО — 001Р-05

• Прием заявок до 24.10.2024г.

• Ориентир по ставке: «ключ» + спред не выше 150 б.п.

• Срок обращения 3 года

• Амортизация по 10% от номинала в даты выплат 18,21,24,27,30,33 купонов и 40% от номинала в дату погашения.

• Купон ежемесячный

• Неквалифицированным инвесторам требуется прохождение теста №8.

______

3️⃣ Все инструменты.ру — лидер российского DIY-рынка (do it yourself – сделай сам) по объему онлайн-продаж. Размещает два флоатера с премией к ключевой ставке.

На прошлой неделе активность на первичном рынке корпоративных рублевых облигаций была повышенной в преддверии вероятного повышения ключевой ставки (КС – далее) ЦБ РФ 25.10.2024. Букбилдинги/размещения проводились как по флоатерам, так и по бондам с фиксированными ставками купонов. Отмечу наиболее знаковые.

Цифровая логистическая платформа Монополия (BBB+) начала второй раунд размещения своих 3-летних облигаций серии 001P-01 (до 15.11) со спредом к КС +375 б. п. Пока из объема в 500 млн руб. удалось продать только 57%.

3-летний выпуск Промсвязьбанк-003Р-09 (AA+) разместился с купоном с привязкой к КС +150 б. п. (маркетировался − не выше +165 б. п.). Объем был увеличен с 10 млрд руб. до 17 млрд руб.

Премия по Каршеринг Руссия-001Р-04 (Делимобиль, A+) срочностью 2 года к КС составила +300 б. п., при ориентире – не выше +350 б. п. Объем был увеличен с 2 млрд руб. до 3,5 млрд руб.

ДОМ.РФ-002Р-05 (AAA) со сроком до погашения в 2 года были размещены со спредом к КС +125 б. п. (не выше +140 б. п. – был ориентир). Объем увеличился с 20 млрд руб. до 100 млрд руб.

Восемь интернет-провайдеров из Саратовской, Самарской, Ульяновской и Оренбургской областей обратились в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) и Генеральную прокуратуру с жалобами на компанию «Россети-Волга». Операторы утверждают, что тарифы на размещение волоконно-оптических линий связи (ВОЛС) на опорах линий электропередачи (ЛЭП) завышены в 8,5 раз по сравнению с тарифами федерального оператора «Ростелеком».

По информации провайдеров, в этом году «Россети-Волга» установила различные тарифы для регионов: для Саратовской области – 84,2 руб. за 0,4 кВ и 104,59 руб. за 6–10 кВ. В то время как у «Ростелекома» эти ставки составляют 9,83 руб. и 12,84 руб. соответственно. Операторы утверждают, что такие расценки нарушают законодательство и создают дискриминационные условия для региональных провайдеров.

Президент Ассоциации малых операторов связи регионов (АМОР) Дмитрий Галушко отметил, что проблема не уникальна для Поволжья, поскольку подобные жалобы поступают и из других регионов. Операторы опасаются, что высокие тарифы могут негативно сказаться на 600 небольших провайдеров по всей стране.

ПАО «Ростелеком» — крупнейший в России провайдер цифровых услуг и решений, присутствующий во всех сегментах рынка. Компания предоставляет услуги мобильной связи, высокоскоростного доступа в интернет и платного телевидения, является поставщиком инновационных решений в области цифровых государственных сервисов, кибербезопасности, цифровизации регионов, здравоохранения, биометрии, образования, ЖКХ.

Сбор заявок 22 октября

11:00-15:00

размещение 28 октября

• Наименование: Ростел-001Р-12R
• Рейтинг: АА+ (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС + 140 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 1.5 года
• Объем: 10 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк, БК «Регион», Россельхозбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Поступили на счёт дивиденды от компании Ростелеком. Держу небольшую позицию по привилегированным акциям.

6,06 рублей на акцию
1100 акций Ростелеком-п у меня в портфеле

Дивиденды стабильные, но небольшие.
С радостью держал бы большую позицию, но пока смущает именно отсутствие роста дивидендов. Хотя в этом вопросе наметился некоторый позитив (в прошлом году было 5.45 рублей на акцию). В следующем году аналитики прогнозируют 7.52 рубля на акцию (но это не точно!).

Дивиденды Ростелеком несомненно когда-нибудь вырастут (и акции переоценятся), но когдато это случится, никто не знает. Пока дивиденды весьма скромные.

Наращиваю позицию очень редко и очень умеренно. Возможно, перенаправлю часть средств с покупок МТС на Ростелеком. Надо подумать.

13.10.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

Если вам интересна тема инвестиций и финансовой независимости, то вы можете подписаться на мой канал в Телеграмм. Там намного больше публикаций на данную тему, и можно прочитать практически обо всех семи годах инвестирования. К сожалению, на smart-lab я начал выкладывать информацию только недавно.

16 октября 2024 года Московская биржа и российский оператор мобильной связи Т2 подписали меморандум о сотрудничестве и взаимодействии в сфере развития инвестиционно-аналитических сервисов, основанных на технологиях искусственного интеллекта и больших данных.

В церемонии подписания на Форуме инновационных финансовых технологий FINOPOLIS 2024 приняли участие председатель правления Московской биржи Виктор Жидков и генеральный директор Т2 Антон Годовиков.

Московская биржа и Т2 обладают большим массивом обезличенных данных и аналитики, которые могут быть использованы при создании платформ и продуктов для принятия грамотных финансовых решений, а также при разработке оптимальных инвестиционных стратегий.

Первым совместным проектом к реализации рассматривается создание системы, пользователи которой смогут рассчитатьсвой инвестиционный рейтинг и сопоставить его с усредненными показателями других инвесторов. Система будет работать на базе искусственного интеллекта с применением моделей различных инвестиционных стратегий и их результативности, при этом пользователи сами смогут дополнять систему данными и совершенствовать механизм.

Меморандум о сотрудничестве подписали председатель правления Московской биржи Виктор Жидков и генеральный директор T2 Антон Годовиков.  

Первый совместный проект — система для расчета инвестрейтинга пользователей и сравнения его с показателями других инвесторов. Сервис будет использовать ИИ и модели разных инвестстратегий. Пользователи смогут сами вносить данные и улучшать механизм.

В дальнейшем планируется создать кредитный рейтинг для финансовых организаций. Это поможет лучше определять риски при предоставлении кредитов и других банковских услуг.

Реализация проектов начнется в 2025 году.

Подробнее читайте в пресс-релизе.

Компания думает о моменте IPO РТК-ЦОД с учетом состояния рынка. Это, собственно говоря, тот инсайд, под который разгоняли Ростелеком практически всё лето (и я много раз об этом писал).

«Мы думаем над тем, идти ли сейчас или идти позже», — заявил президент Ростелекома Михаил Осеевский в кулуарах форума «Сделано в России».

Правда, сейчас, возможно, не самое лучшее время для выхода на биржу, поэтому опасения менеджмента Ростелекома вполне обоснованы. Посмотрим, как пройдёт ближайшее IPO – Озон Фармацевтика.

📈 Предыдущее IPO – Аренадаты – прошло умеренно успешно. Если новому эмитенту удастся также успешно стартовать на таком слабом рынке, то шансы на новые IPO возрастут.

🔼Кроме того, не исключено, что под IPO РТК-ЦОД будет краткосрочный разгон акций самого Ростелекома крупным капиталом на фоне ажиотажа.

🛡Кстати, на днях Ростелеком приобрёл Digital Security − аудитора в сфере информационной безопасности. Он вошёл в структуру ГК «Солар» − ИБ-вендора Ростелекома, который позиционирует себя как крупнейшая в России экосистема продуктов и сервисов по кибербезопасности. Рынок аудиторских услуг удвоился по итогам этого года (и достиг 4,5 млрд рублей) и далее будет расти на 20-30%.