рубль

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе падала В пятницу была предпринята попытка роста в связи с новостями о санкциях, но она оказалась неудачной. Пара закрылась на уровне 63.025. Среднесрочно пара, скорее всего, закончила волну С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской (разметка здесь), и уже находится в волне 3. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль упала на 5 400, с 33 200 до 27 800. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1375.02. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) показал новый исторический максимум (522.37) и закрылся на уровне 520.61. Подробнее слушайте в последней части «итогов недели».

Мировые рынки

Нефть 

Добрый день!

USD/RUB, на решении FOMC, отправилась к 63-й фигуре, на которой цены и закрыли неделю. Теперь здесь два варианта развития событий. Первый – отскок от поддержки 63.00. Второй – это пробитие уровня 63.00 и падение пары до уровня 60.50. В данный момент пока действует первый базовый сценарий – осталось только увидеть свечные формации, которые будут появляться на следующей неделе:

А вот по отчетам CОT CFTC, крупные спекулянты резко нарастили короткие позиции по рублю (ставка на рост USD/RUB), что может быть косвенным подтверждением сценария роста котировок от уровня 63.00. Фактически, если посмотреть на график позиций крупных спекулянтов, у нас происходит постепенный разворот тенденции вниз:

 На неделе произошли знаковые события, которые определили идеи торговли: обещание снижение ставок ФРС, уход доходностей по европейским облигациям в отрицательную зону. Желание Трампа переизбраться. Иран, Китай, Грузия.

Без Грузии мой план был бы – шортить любой рост доллара к рублю, до 60 рублей за доллар. Это было понятней торговли ри и нефтью.

Но политические и санкционные риски снова выходят на передний план. И значит . Без прогнозов. Скорее склоняюсь к продаже ри на гэпах вверх. Рубль нейтрально (в сторону возможного укрепления). Нефть, возможно придется покупать на закрытии с переносом на утро в ожидании ночного барабума. В конце следующей неделе жду китайского сюрприза, начинается неделя великого блефа.

По крипте могу только фантазировать. И мои мысли такие, что в один прекрасный день вся нерегулируемая крипта будет вне закона. Насколько сейчас драконовские процедуры для банковских операций, настолько они либеральны для крипты. Возможно, нынешний рост — это последний поезд вверх, связанный с выводом денег из санкционных стран. Одна статья в авторитетной американской газете с заголовком: криптой финансируется терроризм и все. Битки будут передавать на флэшке из рук в руки, стирая отпечатки. Все банковские проводки для нее будут закрыты, а те биржи/финансовые учреждения, которые будут продолжать работу с цифрой попадут под каток санкций.

Российские кредитные организации хоть и снизили свою ставку на падение доллара к рублю, но она по-прежнему очень высока.

К началу мая чистая совокупная балансовая позиция российских банков по американскому доллару сократилась на 173,7 млрд рублей до 2,1 трлн.

Совокупная балансовая позиция по доллару на начало месяца (лонг+шорт; млрд. руб.)

Источник; Банк России

Кредитные организации наращивали свои короткие позиции по доллару на протяжении всего нынешнего года. Если к началу 2019 г. она была равна 1 трлн рублей, то к апрелю достигла 2,3 трлн.

Как показало время, они были правы — с декабря доллар к рублю уже потерял почти 10%.

Снизить свои позиции банки отказывались даже во время слухов о новых санкциях, они, напротив, увеличивали их.

Резюме

Вполне вероятно, что кредитные организации знали, что новых серьезных ограничительных мер введено не будет, поэтому не боялись наращивать «шорт» по доллару.