S&P500

#PMI Индекс деловой активности в производственном секторе упал.
Вероятно, что август-сентябрь определят дальнейшее многомесячное движение.
PMI США=46.8 ↓ к пред. м-цу. 
Экономика США продемонстрировала признаки замедления в июле 2024г. Индекс потребительских цен в США в июне вырос на 3,0% в годовом исчислении, что ниже ожиданий в 3,1% и предыдущего прогноза в 3,3%. Базовый индекс потребительских цен в годовом исчислении вырос на 3,3%, что снова оказалось ниже ожиданий и предыдущего прогноза в 3,4%. Более того, объем производства ISM в июне сократился еще больше — до 48,5, а объем услуг ISM также неожиданно сократился до 48,8, что стало лишь вторым показателем ниже 50% с июня 2023 года. В то время как число незарегистрированных рабочих мест в июне выросло на 206 тыс., данные за май были пересмотрены в сторону понижения до 218 тыс. с 272 тыс. Рост заработной платы замедлился до 3,9% с 4,1%, а уровень безработицы вырос с 4,0% до 4,1%. Еще до начала месяца рынки уже закладывали в свои прогнозы снижение ставки ФРС на 25 б.п. в сентябре и декабре. После выхода данных, теперь они рассматривают возможность третьего снижения ставки и в ноябре.

( Читать дальше )

ФРС отметила, что борьба с инфляцией идет все успешнее и теперь регулятор следит не только за ростом цен, но и за безработицей на понемногу охлаждающемся рынке труда США. Начала снижения ставки участники рынков ждут уже в сентябре — с продолжением этого процесса до конца года и в начале следующего. Впрочем, замечают эксперты, на траекторию ставки могут повлиять итоги президентских выборов в США в ноябре.

В принципе, ФРС движется в соответствии с прогнозами и ожиданиями рынка. Инфляция в США продолжила замедляться. В июне в годовом выражении инфляция составила уже 3%. При этом уровень безработицы начал расти и достиг 4,1%. Как правило, такой «макрорасклад» говорит в пользу замедления экономики, что должно негативно отражаться на акциях, как классе активов, и позитивно на облигациях и золоте, как защитных от рецессии историях.

На российском рынке мы этот тренд можем отыграть отчасти через замещающие и другие бивалютные облигации с долларовым номиналом, которые в последнее время хоть и стали больше ориентироваться на внутренние факторы (внебиржевой курс и уровень валютных ставок внутри РФ), но тем не менее, должны следовать вслед за ставками в мире на доллар.

( Читать дальше )

Глава ФРС Пауэлл: Вопрос о снижении ставки может быть рассмотрен на сентябрьском заседании

ФРС сохранила ставку на уровне 5,5%

Общая ситуация

Общая ситуация откровенно негативная и этот негатив будет только нарастать в ближайшие месяцы.
Президентские выборы в США являются главным источником неопределенности, все понимают, что ни один из существующих лидеров демократической партии не может победить Трампа, но на текущий момент опросы дают Трампу и Харрис равные шансы 49%.
Харрис пустышка, но если демократы смогли подделать итог выборов при президентстве Трампа, то сейчас, когда в руках демократов вся власть, шансы Трампа низки.
Если Харрис победит, то в США возможна гражданская война в качестве продолжения истории 6 января 2021 года с захватом Капитолия.
С учетом, что мир стоит на пороге Третьей Мировой войны, то гражданская война в США только увеличит шансы перераздела мира.
В случае победы Трампа тоже приятного мало для инвесторов, ибо отчеты компаний ИИ подтверждают, что спрос на чипы пока не является истинной технологической революцией, монетизация ИИ находится в начальной стадии, рост был вызван спросом со стороны Китая, а значит фондовый рынок ждет сильная коррекция при реализации политики Трампа по Китаю и Тайваню.

( Читать дальше )

Обвал на FOMC 

                   Ты за них или против?
                   Бывает ещё третий 
                   выход: наплевать. ©

Всем привет и трям! Вот и июль заканчивается! Да-да, сегодня 31 июля. Остался один летний месяц. Надо успеть отдохнуть .)) Хотя, с деньгами летний отдых можно устроить в любое время года. Поэтому и зарабатываем.)
Но кроме этого чучуть грустного факта (лето пролетает), сегодня ОЧЕНЬ МНОГО РАБОТЫ. И в первую очередь на новостях.

НОВОСТИ СЕГОДНЯ:



Япония с утра подняла ставку без предупреждений на 0,15%. 
В 12:00 — CPI по Еврозоне
21:00/21:30 — %% ставки и ФРС.

Может и пронесет… но готовыми надо быть.

РЫНКИ НА УТРО:

мажоры ($) — доллар укрепляется по ТА. Вечером могут и распилить. Кто любит словить порцию адреналина — сегодня может прилететь.

BRENT — лои (78,0) по ТА дали вчера. Теоретически есть куда падать. Но сегодня могут поиграть на нервах. 

( Читать дальше )