s&p500

Доброе утречко, по нашему рынку и золоту я рисовал картинку, теперь выкидываю по СнП500. Выглядит тоже лонгово. Пока признаков коррекции не видать.
По нефти… нефть выглядит слабовато. Нужно помнить, что для нас цена нефти важнее, чам для заокеанских рынков, если уйдем вниз за 70, то вопрос по росту.



( Читать дальше )

Президент США Дональд Трамп заявил в среду, что в течение следующего месяца или раньше он объявит о новых тарифах на древесину и лесоматериалы в дополнение к ранее объявленным планам ввести пошлины на импортные автомобили, полупроводники и фармацевтические препараты.

«В течение следующего месяца или раньше я объявлю о тарифах на автомобили, полупроводники, микросхемы, фармацевтические препараты, лекарства, фармацевтические препараты и древесину, а также на некоторые другие товары», — сказал Трамп на конференции в Майами.

Планируемая дата — 2 апреля.

Он сказал, что ожидает, что тарифы принесут Соединённым Штатам большие доходы, но также предложил странам отсрочку, если они снизят или отменят свои собственные тарифы на американские товары.


www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-announce-range-tariffs-over-next-month-or-sooner-2025-02-19/

◾ В январе представители Федеральной резервной системы выразили готовность сохранять процентные ставки на прежнем уровне в условиях сохраняющейся инфляции и неопределенности экономической политики.

Участники указали, что при условии, что экономика останется на уровне, близком к максимальному, они хотели бы увидеть дальнейший прогресс в борьбе с инфляцией, прежде чем вносить дополнительные корректировки в целевой диапазон ставки по федеральным фондам, — говорится в протоколе заседания Федерального комитета по открытым рынкам от 28–29 января.

◾ В протоколе, опубликованном в среду в Вашингтоне, говорится, что многие участники отметили, что комитет может удерживать процентную ставку на ограничительном уровне, если экономика останется сильной, а инфляция — высокой.

◾ На этом заседании чиновники сохранили базовую процентную ставку ФРС в диапазоне 4,25%-4,5%.

◾ Протокол заседания подчеркнул осторожный подход, которого придерживаются политики ФРС после снижения процентных ставок на один процентный пункт в последние месяцы 2024 года. Несколько чиновников заявили, что хотели бы, чтобы инфляция снизилась еще больше до целевого показателя ФРС в 2%, прежде чем поддержать новое снижение.

( Читать дальше )

Представители Федеральной резервной системы США по-прежнему не уверены в том, какое влияние тарифы могут оказать на инфляцию, но начали говорить о более серьёзных рисках для цепочек поставок, ожиданий общественности и, в конечном счёте, цен по мере того, как становятся более ясными масштабы планов администрации Трампа по введению налогов на импорт.

Торговая война, развязанная во время первого срока президента Дональда Трампа, в конечном итоге побудила ФРС снизить процентные ставки, потому что перспективы роста мировой экономики и экономики США начали ухудшаться, а не расти.

Но в условиях, когда высокая инфляция всё ещё на слуху,потребители продолжают тратить деньги, а ФРС стала более чувствительно относиться к тому, как перебои в поставках могут привести к устойчивой инфляции, масштабы и размах планов Трампа вызывают беспокойство.

Трамп уже повысил пошлины на китайские товары, отложил введение пошлин на товары из Мексики и Канады, установил тарифы на импортную сталь и алюминий, которые вступят в силу в следующем месяце, и поручил своей команде разработать пошлины для любой страны, которая введёт их на американские товары.

( Читать дальше )

Сегодня циклически скорректированное отношение цены к прибыли (CAPE) индекса S&P 500 приближается к историческим максимумам, что свидетельствует о том, что рыночные оценки могут находиться в зоне перегрева.
В декабре 2024 года коэффициент CAPE индекса S&P 500 составил 37,9 — значительно выше его долгосрочного среднего значения 17,6. Примечательно, что он превышал этот уровень только во время пузыря доткомов и в 2021 году. Как показывает Дороти Нойфельд из Visual Capitalist на этой диаграмме от Picton Mahoney Asset Management, показан коэффициент CAPE индекса S&P 500 с 1920 года.

( Читать дальше )

Известный американский экономист Питер Шифф, заявил что рост американских акций — иллюзия: весь рост происходит за счет инфляции, недавний рост индекса S&P 500 скрывает существенное снижение в реальном выражении, и отметил, что выдающиеся показатели золота подтверждают истинное состояние рынка.

Шифф написал на социальной платформе X во вторник: «Если измерять в реальных деньгах, S&P не находится на рекордно высоком уровне. В пересчете на золото S&P 500 стоит менее 2,1 унции. В начале этого века S&P стоил 4,85 унции. Таким образом, в реальном выражении  S&P 500 упал на 57% за последние 24 года. Номинальный прирост обусловлен инфляцией».  Данные подтверждают анализ Шиффа. В то время как индекс S&P 500 вырос на 325,29% с 1441,25 в январе 2000 года до текущего уровня 6129,58, золото опередило его, поднявшись на 957,45% с 277,08 долларов за унцию до более чем 2930 долларов во вторник.

Шифф подчеркнул в другом посте:  «Сегодня вечером золото достигло нового рекордного максимума, впервые преодолев отметку в $2940. На этой неделе, несомненно, высока вероятность  $3000. ФРС и основное финансовое сообщество полностью игнорируют значимость этого крупного движения золота, которое несет опасность для них самих».

( Читать дальше )

FactSet: Уже отчиталось 77% компаний из SP500. Из них, 76% побили ожидания по EPS, это ниже 5-летнего среднего в 77%, но выше 10-летнего среднего в 75%. Также, 62% побили ожидания по выручке, это ниже 5-летнего среднего в 69% и ниже 10-летнего среднего в 64%.

Как мы видим, отчетности не самые позитивные, но они выше ожиданий. Кстати, это старый трюк аналитиков — занизить ожидания, чтобы отчет выглядел более позитивным.

Так же, судя по метрикам, инсайдеры продолжают акции продавать — а физики покупать.

Bank of America предупреждает: фондовый рынок США никогда не был более «хрупким»: хрупкость в данном случае измеряется ежедневным движением цены акций компании относительно ее недавней волатильности. Показатель достиг самого высокого уровня за всю историю среди 50 крупнейших акций в индексе S&P 500. Рынок сейчас более уязвим, чем во времена пузыря доткомов.

👉Выводы по дальнейшему глобальному и локальному поведению индекса S&P500 уже выложил в моем телеграмм-канале: t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy

( Читать дальше )

По его мнению, Федрезерв принял правильное решение сохранить ставки на прежнем уровне по итогам заседания в январе, учитывая ускорение темпов подъема потребительских цен. Но он по-прежнему считает, что денежно-кредитная политика ФРС сдерживает экономику и что дальнейшее снижение ставок будет правильным шагом, если всплеск инфляции пройдет.

«Если это зимнее затишье (в замедлении инфляции — ИФ) временное, как это было годом ранее, то дальнейшее смягчение ДКП будет уместным», — сказал Уоллер, выступая в Сиднейском университете Нового Южного Уэльса во вторник.

Потребительские цены (индекс CPI) в США в январе увеличились на 3% относительно того же месяца прошлого года, сообщило на прошлой неделе министерство труда. Это максимальный подъем с июня 2024 года. В декабре инфляция составляла 2,9%, в сентябре — 2,4% (минимум с февраля 2021 года).

Уоллер выразил сомнение в том, что торговые войны президента США Дональда Трампа разжигают инфляцию, подчеркнув разногласия среди представителей ФРС по поводу возможного влияния со стороны масштабных импортных пошлин. Он заявил, что эти тарифы «приведут лишь к сдержанному росту цен и не будут носить постоянный характер», пишет Financial Times.

( Читать дальше )