АКЦИИ

на выносе в декабре многих выпустили из акций. Но ушли они не в акции в январе, а в корпоративные облигации эмитентов

Мнение: При любом раскладе по ставке, деньги должны сначала пойти в облигации, а уж затем акции.  При 20+% доходностях.

Есть еще момент:

Рынок плохо откатывает. и люди с проинвесторским настроением думают, что это рынок сильный такой. А пока дело в продавцах, которые очень аккуратно и мягко продают и каждый раз помогают рынку возвращаться вверх.

Так что многие явно недооценивают вынос в декабре на +30+50%, и непонятно вообще с чего ждут вынос в феврале.

________

Разместил у себя чек-лист, как мы делаем аналитический срез в 11 утра

Велкам!

Акции компании уже приблизились к 18 тыс. руб. за счет обновления исторических максимумов золотом (≈2840$ за тр. унцию) и предстоящего сплита.

Но возникает вопрос: «Не пора ли зафиксировать прибыль?» Тем более справедливая цена акций находится как раз в районе 18 тыс. руб. по нашей оценке.

💡Мы частично зафиксировали прибыль в акциях Полюса и переложились в другие активы, но выходить полностью не будем и вот почему👇

📌Золото на максимумах и чем дольше оно там будет находиться, тем лучше будут результаты Полюса в будущих отчетах, что может драйвить котировки и дальше вверх (а при самой низкой себестоимости добычи золота в мире, рентабельность должна быть просто шикарной)

📌Есть предпосылки для дальнейшего роста золота. Это и торговые войны, которые продвигает Трамп, и продолжение снижение ставки ФРС, и возможное будущее QE (накачка деньгами экономики).

📌В Полюсе сохраняется долгосрочная идея — реализация проекта «Сухой Лог», который сильно увеличит операционные показатели.

📌Сплит акций, который уже одобрен на общем собрании акционеров. Это сделает акции доступней для инвесторов и может привлечь дополнительную ликвидность.

Российский рынок по-прежнему находится под влиянием двух основных факторов: с одной стороны, это геополитические новости вокруг украинского кризиса, с другой — монетарная политика ЦБ и предстоящее решение по ключевой ставке на февральском заседании. В зависимости от развития событий рынок выберет дальнейшую траекторию.

Главное

• Краткосрочные идеи: без изменений.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 24%, опередив Индекс МосБиржи, который повысился на 16%, аутсайдеры показали динамику слабее и прибавили 7%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

Т-Технологии (ТКС Холдинг)
В I полугодии компания планирует поделиться стратегией на 2025 г., что может послужить катализатором. Интеграция Росбанка продолжает демонстрировать свою эффективность: по итогам 12 месяцев 2024 г. рост прибыли группы по РПБУ составил 42% год к году (г/г). Также важный фактор инвестиционной привлекательности компании — возобновление дивидендных выплат.

OZON
Привлекательная оценка, учитывая перспективы роста бизнеса и улучшения его рентабельности, может поддержать котировки краткосрочно. Основной риск для идеи — негативные настроения на рынке акций и объявление приостановки торгов бумагами Ozon на время редомициляции, но не ждем последнего в ближайшей перспективе.

Совет директоров принял решение провести годовое Общее собрание акционеров ПАО «Газпром» 26 июня 2025 года.

Список лиц, имеющих право на участие в собрании акционеров, будет составлен на основании данных реестра акционеров ПАО «Газпром» на конец операционного дня 2 июня 2025 года.

Совет директоров включил в повестку дня собрания акционеров следующие вопросы:

– утверждение годового отчета Общества;
– утверждение годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности Общества;
– утверждение распределения прибыли Общества по результатам 2024 года;
– о размере дивидендов, сроках и форме их выплаты по итогам работы за 2024 год и установлении даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов;
– назначение аудиторской организации Общества;
– о выплате вознаграждений за работу в составе Совета директоров членам Совета директоров, не являющимся государственными служащими, в размере, установленном внутренними документами Общества;

Arenadata намерена соблюсти дивполитику при распределении прибыли за 2024 год, заявил гендиректор группы Максим Пустовой.

«Безусловно, подтверждаю обязательство политики выплаты дивидендов не менее, чем на 50% от прибыли», — сказал он.

Согласно утвержденной дивполитике, Arenadata планирует выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от скорректированной чистой прибыли отчетного года по МСФО. При этом соотношение Чистый долг / OIBDA не должно превышать 2x.

t.me/selfinvestor
ir.arenadata.tech/files/dividendnaya-politika.pdf

Друзья, привет!

🌟Подводим итоги программы выкупа четырех выпусков облигаций 🌟

Совокупный объем заявок, полученный от держателей составил порядка 2 млрд рублей из доступного объема в 10 млрд рублей.

Итоговая цена выкупа выпуска облигаций серии (от номинальной стоимости):
БО-П12, ISIN: $RU000A104YT6 – 92,56%;
БО-П13, ISIN: $RU000A107RZ0 – 86,52%;
БО-П14, ISIN: $RU000A1095L7 – 84,25%;
БО-П15, ISIN: $RU000A109874 – 86,90%.

🔑Мы имеем значительный опыт работы на финансовых рынках и репутацию надежного заемщика и делового партнера. Итоги программы выкупа демонстрируют как наш проактивный подход к управлению долгом, так и высокое доверие к нам со стороны инвесторов.

Ссылка на пресс-релиз

$SMLT #samolet

Пара интересных моментов из свежей статьи Bloomberg:

👉Производство Синтетики выросло в 10 раз за 6 лет, а ценник -90%
👉Anglo American планирует выходить из алмазного бизнеса вообще (DeBeers) 
👉В Ботсване из-за падения доходов впервые за 60 лет сменилась правящая партия
👉Ну и спрос в Китае упал на 50%, и пока не спешит восстанавливаться

В общем, кейс Алросы неоднозначный. Дно то оно и есть дно, но не факт, что с этого дна наступит разворот.

https://www.bloomberg.com/news/features/2025-02-04/de-beers-turmoil-is-symptom-of-diamond-industry-crisis

Это пятое снижение, начиная с 15 октября, когда лимит был снижен до 25 млрд юаней с 30 млрд юаней, 21 октября — до 20 млрд юаней, 5 ноября — до 15 млрд юаней и 11 ноября — до 10 млрд юаней.

Лимит был повышен 6 августа с 20 млрд юаней до 25 млрд юаней, 7 августа — до 30 млрд юаней на фоне повышенного спроса на китайскую валюту.

По информации ЦБ, максимальный объем этих операций был зафиксирован 30 августа (35,2 млрд юаней), затем за три недели он снизился до уровня 20 млрд юаней и в течение месяца колебался в интервале 15-20 млрд юаней.

В этой динамике отразилось сначала повышение Банком России с 16 сентября процентной ставки для операций валютный своп по продаже юаней за рубли (превышение по отношению к O/N SHIBOR (Overnight Shanghai Interbank Offered Rate) было увеличено с 5,5 процентного пункта до 12 п.п.), затем с 28 октября уравнивание процентных ставок по продаже юаней как по юаням, так и по рублям для расчета своп-разницы с ключевой ставкой ЦБ, которая была повышена до 21,00%.

МКПАО «Лента» (MOEX: LENT), одна из крупнейших розничных сетей России, сегодня объявляет ключевые операционные результаты за четвертый квартал и двенадцать месяцев 2024 года.

Основные результаты за 4 квартал 2024 года (1):

• Розничные продажи составили 261,4 млрд руб., увеличившись на 18,8% год к году.
• Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 11,3% на фоне роста LFL-среднего чека на 8,5% и LFL-трафика на 2,6%.
• Группа открыла (с учетом закрытий) 193 магазина у дома, 1 гипермаркет и закрыла 3 супермаркета. В декабре Группа приобрела сеть формата дрогери «Улыбка радуги», общее количество магазинов которой составило 1 663 объекта на 31 декабря 2024 года.
• Общая торговая площадь увеличилась на 14,0% преимущественно за счет открытий магазинов у дома и покупки «Улыбки радуги» и составила 2 610 тыс. кв. м.