АКции

Захват активов должен был стать простым посланием Москве, заявил CNN один высокопоставленный чиновник администрации: «Если вы хотите вернуть свои деньги, вам придётся прийти и поговорить».

Конец 2024 г. выдался успешным для российского фондового рынка — от минимума Индекс МосБиржи отскочил на 21%, локальные максимумы сентября обновлены. Триггером для роста стало решение ЦБ не повышать ключевую ставку на декабрьском заседании. В начале 2025 г. немного откатился, но остается вблизи локальных вершин. При этом потенциал для дальнейшего подъема сохраняется. Рынок выглядит дешево по историческим меркам. По мере снижения градуса геополитической напряженности восстановление может продолжиться.

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Газпром

• На фоне благоприятной конъюнктуры на газовом рынке вновь становятся интересными акции Газпрома. Цены на газ в Европе сейчас находятся около $500 за тыс. куб. м — вблизи максимумов за последние 12 месяцев. Благодаря росту цен компания показала позитивные финансовые результаты за III квартал.

• Вопрос дивидендов все еще остается в подвешенном состоянии.

Понижаем рейтинг по акциям ДВМП с «Держать» до «Продавать» в свете сильного роста котировок, который мы считаем неоправданным.

Вместе с тем мы не меняем финансовых прогнозов и прочих оценок.

С момента последнего пересмотра целевой цены единственной новостью было изменение в структуре транспортного подразделения Росатома, но мы считаем, что преждевременно делать конкретные прогнозы, основываясь на этой информации.

В частности, эксперты Бюро промышленности и безопасности Минторга утверждают, что российские и китайские технологии якобы «представляют собой чрезмерный и неприемлемый риск для безопасности США». Американские власти опасаются, что современные машины, у которых есть доступ в интернет, способны «собирать чувствительную информацию», в том числе о водителях и владельцах автомобилей. Ограничительные меры также включают в себя запрет на продажу на территории Соединенных Штатов машин, произведенных в стране компаниями с российским или китайским участием.

В июне 2024 года министр торговли США Джина Раймондо заявила, что американские власти могут в интересах национальной безопасности страны либо запретить использование китайских электромобилей, либо определенным образом отрегулировать работу их программного обеспечения. 

tass.ru/ekonomika/22877477

Как многие уже могли догадаться, основной удар от новых санкций в очередной раз пришелся именно на бедный Совкомфлот.

❌ Большая часть судов которого теперь находится под ограничениями и оказывает серьезное давление на выручку.

А найти решение этой проблемы будет очень непросто, что приведет к продолжающемуся увеличению расходов.

💰 Которые в самом негативном сценарии действительно могут поставить под вопрос выплату дивидендов за 2024 год.

Что в совокупности с и без того не лучшими результатами бизнеса в очередной раз ухудшает его инвестиционный кейс.

❗️ Так что я понижаю целевую цену по акциям Совкомфлота до 120 рублей и уже не считаю его бумаги интересной идеей!

💼 А также напоминаю, что мы уже сформировали ЛУЧШИЙ ПОРТФЕЛЬ НА 2025 ГОД, который имеет отличное соотношение риска к потенциальной доходности.

Перечень акций из данного портфеля мы уже опубликовали в нашем tg, так что скорее переходи и смотри 👉 удалено

ВТБ еще в 2024ом году перестал зарабатывать на кредитах ритейлу, согласно отчетности ЦБ РФ
Корпоративный кредитный бизнес + прочие доходы (последнее как обычно) — должны обеспечивать прибыль ВТБ в 2025

Доля ритейла в пассивах у ВТБ самая высокая среди топ-30 банков
Для нормального банка, это было бы плохим знаком. но для ВТБ, являющегося фининстументом внешполитики и внутреней модерации среди «своих», это проблемой не является