Активы

 

 

 

Новость от 18 ноября 2024 года: «Минфин предложил поднять налог для «Транснефти» и изменить расчет Urals»

Все, кроме на (ссылка) кричали, что нужно продавать, идеи здесь больше нет и т.д...

Новость от 28 декабря 2024 года: «ФАС одобрила дополнительное повышение тарифов Транснефти до 9,9%»

Потом все начали кричать, что пора закупаться😄

Итог неутешительный: в лучшем случае инвесторы, последовавшие таким советам, продали и откупили акции на том же уровне, при этом заплатили комиссию брокеру и потеряли ЛДВ (льгота долгосрочного владения). А в большинстве случаев, что ещё хуже, продали ниже, а откупили уже выше, классика...

💡Invest Assistance ЕДИНСТВЕННЫЕ, кто писал вам не дергайтесь (лишние телодвижения ни к чему), держите классный бизнес и докупайте по стратегии.

А когда акции хорошей компании падают, что нужно делать по стратегии в большинстве случаев?

— Правильно, докупить, чтобы привести долю к планируемой.

В итоге, купили дешево и уже в хорошем плюсе, не потеряли ЛДВ и не заплатили комиссию брокеру — 👍

( Читать дальше )

‼️Новость: «Банк России приказом от 26.12.2024 № ОД-2303 отозвал лицензию на осуществление банковских операций у Коммерческого банка Гарант-Инвест»

Облигации ФПК Гарант-Инвест за один день упали в среднем на 35%, а у компании их 6 выпусков.

👆Посмотрите, что Алла писала еще в сентябре про Гарант-Инвест в закрытом клубе.

Хорошо, когда есть возможность находится в сообществе думающих инвесторов и не получать убытки там, где их заранее можно увидеть и обойти.
Риски Гарант-Инвеста это не отмена дивидендов Газпрома, не введение 40% налога для Транснефти, не остановка добычи руды у ЮГК и т.д., то есть это не те риски, которые нельзя спрогнозировать.

Риски Гарант-Инвеста это не отмена дивидендов Газпрома, не введение 40% налога для Транснефти, не остановка добычи руды у ЮГК и т.д., то есть это не те риски, которые нельзя спрогнозировать. 

💡Проблемы у Гарант-Инвеста были видны уже давно. И МЫ О НИХ ПИСАЛИ ЕЩЕ В ПРОШЛОМ ГОДУ👇

https://t.me/c/1746416885/2816

В октябре 2024 года выпустили пост (ссылка), где было написано:

( Читать дальше )

 

Закончим этот ещё один интересный день цитатой, которую часто приписывают господину Джону Пирпонту Моргану (да, тому самому мощному старику, основателю клана Морганов, и одной из самых крупных и влиятельных компаний своего времени). Ещё одна интерпретация данной цитаты:

«Во время падения рынка акции возвращаются к своим законным владельцам».

( Читать дальше )

С начала августа по сентябрь (включительно) Сургут хорошо отыграл снижение рубля на 8,3% (к доллару), показав рост 12%. Но вот начиная с начала октября, доллар уже вырос на 11%, а акции Сургута (префы) остались практически на месте.

📊Напомню, что результаты за 1п 2024 года (РСБУ) не раскрыли, кроме прибыли в размере 140 млрд руб. Скоро выйдет очтет (РСБУ) за 3 квартал, но скорее всего данные будут опять не раскрыты.

💡При этом можно приблизительно рассчитать сколько заработает Сургут за год, учитывая операционную деятельность, % от «кубышки» и переоценку той самой «кубышки» за счет волатильности курсов валют (пример был здесь, ссылка).

Сейчас оф. курс доллара в районе 103 руб., что ориентирует нас на 9,5-10,5 руб. дивидендами на одну привилегированную акцию (≈18% доходности)

Какой курс будет через 2 недели, я не знаю🤷‍♀️. Если больше 103 рублей, то дивы будут побольше и наоборот.

❗️А дальше нужно прикинуть ключевую ставку на июль 2025 года, когда будут выплачиваться дивы за 2024 год. По различным прогнозам большинство не ожидает снижения ставки в первом полугодии 2025г.

( Читать дальше )

Чем дольше по вине (в том числе) российских бирж активы иностранных эмитентов находятся в заблокированном состоянии у частных российских инвесторов, тем все становится запутаннее и запутаннее
Вот вам пример, 70ти летний гражданин не успел продать и попали его активы в заморозку. Гражданин помер, не дождавшись освобождения активов из европейской темницы. Его родственники имеют право, но не могут распоряжаться ими. Спустя некоторое количество лет количество претендентов на богатства гражданина будет расти из за естественной убыли его жены и детей. 
Может кто то помнит как жители ФРанции все бегали за Ельциным и требовали погасить долги Российской Империи, которые обнулил Ленин
Мораль басни: чем дальше-тем сложнее доказать права и тем больше будет бесхозных активов, опять же по причине естественной убыли вкладчиков
Не остается сомнений в том, что иностранные активы будут полностью разморожены в свое время. Кто будет следить за паритетом? и правилом «дашь на дашь»? Те же личности, которые понаоткрывали счета в западных депозитариях и не подумали о рисках?

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, завершая очередную торговую неделю у меня появилась идея написать материал на тему того, как определить качество того или иного актива, а также какие критерии могут быть для этого использованы. В связи с текущим положением дел на отечественном рынке акций Вы неоднократно могли слышать от моих коллег и от меня в том числе, что пока рынок пребывает в состоянии неопределенности, самое главное — это наполнение портфеля качественными активами. Постараюсь изложить свои мысли простыми словами.

1. Финансовое здоровье

Первым и наиболее значимым для оценки качества актива является его финансовое здоровье. В первую очередь я стараюсь смотреть на следующие детали:

— долговая нагрузка должна быть отрицательной либо же находится на комфортном уровне (важно понимать, под какие ставки компания осуществляла займы);
— есть ли у компании льготное финансирование, либо же дополнительное обременение налогами;
— предстоят ли компании капитальные затраты в будущем, насколько существенными они являются;

( Читать дальше )

Менеджмент компании рекомендовал выплатить 907 рублей дивидендами на одну акцию (21,3% див. доходности)

Отсечка 17 декабря 2024 года (купить под дивиденды нужно до 16 декабря включительно)

📊Результаты за 3кв 2024г:

✅Выручка выросла на 28,4% г/г до 10,7 млрд руб.

✅Опер. прибыль выросла на 34% г/г до 6,3 млрд руб.

✅Финансовые доходы выросли в 4,2 раза до 0,67 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла в 2,3 раза до 9,7 млрд руб.

Сильные результаты, но стоит отметить снижение темпов роста выручки.

Для выплаты 907 рублей дивидендов на одну акцию нужно 45,9 млрд рублей. Кэша на счетах 36,3 млрд рублей. То есть нужно еще заработать 9,6 млрд рублей.

💡С учетом высокой рентабельности, нулевой ставки на прибыль (с 2025 года будет 5%), а также ослабления рубля, компания с высокой вероятностью сможет заработать недостающие 9,6 млрд руб.

📌5-6 млрд рублей заработают от основной деятельности
📌0,7 млрд на процентах (компания держит деньги в валютных инструментах денежного рынка)

📌2,5-5 млрд рублей на курсовой переоценке (большой разброс в зависимости от курса рубля)

( Читать дальше )

 

Друзья, мы это слышим каждую коррекцию на фондовом рынке и не только на фондовом, но смотрите в чем суть.

КАЖЕТСЯ, что когда падают и акции, и облигации, то логично выйти из активов и ждать лучшего шанса в LQDT или SBMM, или положить деньги на депозит, торговать по тренду и т.д. Но...

📌В 99% случаев Вы не сможете отличить отскок от разворота тренда, поэтому упустите те самые возможности, которые выпадают раз в несколько лет.

📌Находясь полностью или большей частью капитала в LQDT (SBMM, вклады и пр.), Вы не защищены от валютного риска.

Что произошло с 🟡рублем за последние 4 месяца?

❗️Рубль ослаб к доллару на 23%, Вы столько за год в LQDT не заработаете.

💡Вот недавно мы давали идею по замещающим облигациям в нашем премиальном клубе, потом поделились ей с Вами.

✔️Итог, 20%+ прибыли за 2,5 месяца, в LQDT мы бы столько год зарабатывали.

💡Та же крипта, про которую мы говорили еще, когда биткоин стоил ниже 45.000$. Сделали для Вас даже обучение по безопасному погружению в крипту в начале года.

( Читать дальше )

Ключевая ставка не будет находиться вечно на таких уровнях и рано или поздно она начнет снижаться. Европлан будет одним из бенефициаров этого события. «Готовь сани летом» — набирать позицию здесь и сейчас, а не влетать, когда уже все выросло.

ВАЖНО для понимания и обязательно к ознакомлению:

 

📌На примере Европлана объяснил, что акции для длинных горизонтов

📌Почему акции Европлана падают на хорошем отчете

📌Как работает лизинговый бизнес и его нюансы

 

📊Результаты за 3кв 2024 года:

✅Чистый процентный доход вырос на 47% до 6,7 млрд руб.

✅Чистый непроцентный доход вырос на 30% до 4,8 млрд руб.

❌Резервы выросли в 4,4 раза до 2,5 млрд руб. (ожидаемое событие, они еще подрастут в следующих кварталах)

❌Чистая прибыль снизилась на 30% до 2,5 млрд руб.

💡Если очистить прибыль от единовременного эффекта от пересчета отложенного налога на прибыль, то она выросла на 28% до 4,6 млрд рублей.

С ростом ключевой ставки растет процент невыполнения обязательств по кредитным и лизинговым договорам. При этом Европлан в таком случае забирает технику и либо пересдает ее в лизинг другому лизингополучателю, либо продает. Так, чистый доход от реализации имущества по расторгнутым договорам лизинга составил 0,4 млрд рублей.

( Читать дальше )

Регулярная чистая прибыль за 9М2024 года по сравнению с 9М2023 года выросла на 23%, с 45 млрд рублей до 56 млрд рублей"

❗️Хороший маркетинг, но регулярной прибылью можно манипулировать, так как компания не раскрывает какие статьи доходов/расходов она включает.

По нашей оценке прибыль за 9 месяцев 2024 года, очищенная от разовых доходов/расходов, составила 23 млрд рублей, что ниже на 38% г/г.

📊Результаты за 9м 2024 года:

✅Чистый процентный доход вырос на 13,6% до 118 млрд руб.
✅Чистый комиссионный доход вырос на 29,7% до 25,3 млрд руб.

✅Прибыль от небанковской деятельности выросла на 62% до 27,6 млрд руб.

Неплохие результаты, но:

❌Расходы по кредитным убыткам выросли на 74% до 51,2 млрд руб.

❌Операционные расходы выросли на 40% до 92 млрд руб.

❌Чистая прибыль снизилась на 26% до 56,5 млрд руб.

Наглядно, как высокая ключевая ставка сильно бьет по результатам Совкомбанка👆 А в 4м квартале она уже выше, чем в 3м.

💡Совкомбанк — это идея под снижение ключевой ставки, когда резервирование будет распускаться, а небанковские услуги (страхование, факторинг и пр.) будут продолжать показывать высокие темпы роста.

( Читать дальше )