Анализ акций

📜Опубликовал финансовые результаты за II кв. 2023 г. по МСФО.

— Общая выручка +7,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до ₽632,7 млрд.
— Чистая розничная выручка +7,2% до ₽620,5 млрд.

🗣Рост чистой розничной выручки опережает рост торговой площади благодаря повышению плотности продаж.

— Сопоставимые продажи +4,7% на фоне роста LFLтрафика на 2,6% и среднего чека на 2% благодаря повышению промоактивности Магнита, при этом рост среднего чека замедлился в связи с дефляцией во II кв. 2023 г.

— EBITDA рекордные ₽46,6 млрд.
— Рентабельность по EBITDA достигла 7,4%.
— Соотношение чистого долга к EBITDA составило 0,7x против 1,2x на конец июня прошлого года.
— Чистая прибыль увеличилась на 3,7% – до ₽21,9 млрд. За I пол. 2023 г. составила ₽37,31 млрд (+16,5%).

🗣Тем не менее, темпы роста выручки за отчётный период замедлились. Особенно, если сравнивать с основным конкурентом X5 Group, который показал рост за II кв. 2023 г. темп в размере 19,2%.

( Читать дальше )

Друзья, сегодня среда, а это значит, что уже вечером в 21:00 по МСК состоится вебинар с разбором портфеля инвестора 

( Читать дальше )

✔Крупнейший лесопромышленный холдинг.

✔Не имеет аналогов (конкурентов) из публичных компаний.

✔29/06 на срочном рынке Мосбиржи стартовали торги фьючерсом на акции компании.

✔Помимо основной деятельности развивает деревянное многоэтажное домостороение.

▶Компания отчиталась о финансовых результатах за II кв. 2023 г. по МСФО.

🔻Выручка -7,3% до ₽21,1 млрд. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года

✅Чистый убыток в размере ₽7,7 млрд против прибыли ₽12 млрд годом ранее.

🗣Мнение: результаты Группы ожидаемо слабые. Идёт структурная трансформация рынков сбыта после санкций в отношении России. Это в свою очередь привело к падению доходов и росту издержек, в особенности логистических затрат.

Открытие брокерского счета в КИТ Финанс бесплатное, абон. платы — за ведение счета нет!

 Кроме этого, давление на маржинальность оказали низкие цены на производимую продукцию, которые упали после рекордных за 2021-2022 г.

Цены на продукцию в валюте во II кв. 2023 г. продолжили снижаться. Есть вероятность, что на рынке пиломатериалов проходим дно. Со временем, после переориентации на азиатские рынки, логистические расходы должны стабилизироваться.

( Читать дальше )

 Хэдж-фонды — колыбель миллиардеров или очередное поле для сбора агентского «урожая»?

Давайте разберёмся в понятии хэдж-фонда. Hedge-fund, где hedge — забор, изгородь — буквально означает «отгораживаться» от рисков, хэджировать риски. Такие фонды изначально были частными товариществами, где партнёры вкладывали коллективно деньги в какие-либо инвестиционные инструменты. Как правило, хэдж-фонды очень узкоспециализированы и закрыты для большинства инвесторов, а порог входа достаточно высок.

Как они работают?

По-разному. В этом их суть — в свободе выбора инвестиционной стратегии. Иные инвестиционные фонды скованы «буквой закона» и обязаны следовать установленному законодательству. Управляющие же хедж-фонда в праве сами выбирать как и куда они инвестируют.

Как правило, это высокорисковые стратегии с «шортами» на всё подряд, опционные стратегии, околоинсайдерские сделки и т.д. Выбор ничем не ограничен. Главное не нарушать закон, конечно. Поэтому, к слову, многие из них юридически зарегистрированы в оффшорах, а сами УК базируются и ведут свою деятельность на территории тех же США или стран Европы.

( Читать дальше )

Друзья, мы проводим ежеквартальный опрос среди подписчиков аналитики Mozgovik Research

Пожалуйста, уделите 3 минуты, чтобы помочь нам сделать аналитику лучше!

Ссылка на опрос ТУТ: smart-lab.ru/blog/premium/931444.php

Мы слышим ваши пожелания и после прошлого опроса внесли корректировки в нашу работу:

🔹 Увеличили штат наших аналитиков (+3 аналитика в команду) и расширили покрытие компаний с 67 до 93;

🔹У нас появился аналитик по бондам. Да-да, было очень много просьб, ещё больше собеседований и теперь в команде есть профи по облигациям;

🔹Ускорили выпуск постов по отчетам и звонкам с компаниями. Теперь они выходят день в день;

🔹Сделали сайт и упростили процесс оплат. Серьезно, вы только посмотрите, там все современно, понятно, просто и красиво — mozgovik.com;

🔹Теперь мы ведем целых 4 открытых портфеля. Выбирайте, какой ближе к вашей инвестиционной стратегии.

Если вы еще не пользуетесь нашей аналитикой, самое время присоединиться к сообществу успешных инвесторов: mozgovik.com

( Читать дальше )

Друзья, сегодня среда, а это значит, что уже вечером в 20:00 по МСК состоится вебинар с разбором портфеля инвестора в нашем канале 



( Читать дальше )

🧮 Решил я тут грешным делом потихоньку возвращаться к анализу зарубежных компаний, представленных на СПБ Бирже, и мой выбор сегодня пал на Freedom Holding Corp. (#FRHC), которая по факту относится к акциям роста, т.к. её бизнес и фин.результаты растут с каждым годом довольно высокими темпами. Как раз у компании на днях вышла финансовая отчётность за год, завершившийся 31 марта 2023 года.

📉 За минувшие 12 месяцев повышение процентных доходов, прибыли от операций с иностранной валютой и доходов от страховой деятельности привели к росту выручки Freedom Holding в отчётном периоде на +15,4% до $795,7 млн. Чистая прибыль при этом составила $205,6 млн, снизившись на -6,9%, а прибыль на акцию (EPS) упала с $3,84 до $3,50.

📉 Конфликт на Украине, безусловно, оказал негативное влияние на фин.результат Freedom Holding, т.к. после продажи 7,5 млн акций СПБ биржи, в отчётном периоде был получен убыток в размере $73,4 млн:

«Российско-украинский конфликт также оказал и может продолжать оказывать неблагоприятное влияние на результаты нашей деятельности, связанной с собственными торговыми операциями…», – поясняется в отчётности Freedom Holding.

( Читать дальше )

Крупнейшая судоходная группа компаний в России, один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов, а также обслуживания и обеспечения морской добычи углеводородов.

✔️Публиковала финансовые результаты за 1кв. 2023г.:

▫️Выручка +58% по сравнению с аналогичным периодом – до $626,9 млн.
▫️EBITDA +136,8% – до $626,9 млн.
▫️Чистая прибыль составила $285,9 млн против убытка $90,8 млн годом ранее.
▫️Прибыль от эксплуатации судов $471,3 +132,6%.
▫️Чистый долг $646,1 -30,4%, что приведет к снижению финансовых расходов компании.

Сильные результаты обусловлены высокими показателями работы конвенционального танкерного флота на фоне сохраняющейся положительной рыночной конъюнктуры и девальвации рубля.

🗣Мнение: мы считаем, что положительная динамика финпоказателей сохранится. Учитывая вышеперечисленное, по нашим оценкам, за 2023 Совкомфлот заработает $760 млн чистой прибыли. Таким образом, по форвардному P/E компания оценивается в 3,64х, при среднем значении с момента выхода на биржу — 17,5х.

( Читать дальше )

🇷🇺Индекс МосБиржи за прошлую неделю +3% (с начала года +39,7%).

Свершилось, рынок закрыл неделю выше 3000 пунктов по индексу Мосбиржи.

📈Растущий тренд пока не остановить, поступательно рынок забирается все выше и выше. За последний месяц из голубых фишек от рынка отстали только Газпром и Сбер. Если они придут в движение, стоит ждать попытку уйти на 3200 пунктов по индексу.

🗣Мнение: с таким курсом рубля и нефтью в моменте ждать начала коррекции сложно. Но среднесрочно ждем коррекцию в течении августа-сентября. Считаем целесообразным постепенно переходить в защитную стратегию по мере роста рынка (наращивать долю кеша в портфеле в рамках вашего риск профиля)

🔖Облигационный рынок показывает положительную динамику.

За прошлую неделю индекс гособлигаций отскочил #RGBITR 623,33, после 6-ти недель снижения. Рост составил +0,24%.

На облигационном рынке из событий можно отметить:

📌28 июля была установлена цена вторичного размещения облигаций АФК «Система» серии 001Р-11 в размере 97,60% от

( Читать дальше )