Анализ акций

 Хэдж-фонды — колыбель миллиардеров или очередное поле для сбора агентского «урожая»?

Давайте разберёмся в понятии хэдж-фонда. Hedge-fund, где hedge — забор, изгородь — буквально означает «отгораживаться» от рисков, хэджировать риски. Такие фонды изначально были частными товариществами, где партнёры вкладывали коллективно деньги в какие-либо инвестиционные инструменты. Как правило, хэдж-фонды очень узкоспециализированы и закрыты для большинства инвесторов, а порог входа достаточно высок.

Как они работают?

По-разному. В этом их суть — в свободе выбора инвестиционной стратегии. Иные инвестиционные фонды скованы «буквой закона» и обязаны следовать установленному законодательству. Управляющие же хедж-фонда в праве сами выбирать как и куда они инвестируют.

Как правило, это высокорисковые стратегии с «шортами» на всё подряд, опционные стратегии, околоинсайдерские сделки и т.д. Выбор ничем не ограничен. Главное не нарушать закон, конечно. Поэтому, к слову, многие из них юридически зарегистрированы в оффшорах, а сами УК базируются и ведут свою деятельность на территории тех же США или стран Европы.

( Читать дальше )

Друзья, мы проводим ежеквартальный опрос среди подписчиков аналитики Mozgovik Research

Пожалуйста, уделите 3 минуты, чтобы помочь нам сделать аналитику лучше!

Ссылка на опрос ТУТ: smart-lab.ru/blog/premium/931444.php

Мы слышим ваши пожелания и после прошлого опроса внесли корректировки в нашу работу:

🔹 Увеличили штат наших аналитиков (+3 аналитика в команду) и расширили покрытие компаний с 67 до 93;

🔹У нас появился аналитик по бондам. Да-да, было очень много просьб, ещё больше собеседований и теперь в команде есть профи по облигациям;

🔹Ускорили выпуск постов по отчетам и звонкам с компаниями. Теперь они выходят день в день;

🔹Сделали сайт и упростили процесс оплат. Серьезно, вы только посмотрите, там все современно, понятно, просто и красиво — mozgovik.com;

🔹Теперь мы ведем целых 4 открытых портфеля. Выбирайте, какой ближе к вашей инвестиционной стратегии.

Если вы еще не пользуетесь нашей аналитикой, самое время присоединиться к сообществу успешных инвесторов: mozgovik.com

( Читать дальше )

Друзья, сегодня среда, а это значит, что уже вечером в 20:00 по МСК состоится вебинар с разбором портфеля инвестора в нашем канале 



( Читать дальше )

🧮 Решил я тут грешным делом потихоньку возвращаться к анализу зарубежных компаний, представленных на СПБ Бирже, и мой выбор сегодня пал на Freedom Holding Corp. (#FRHC), которая по факту относится к акциям роста, т.к. её бизнес и фин.результаты растут с каждым годом довольно высокими темпами. Как раз у компании на днях вышла финансовая отчётность за год, завершившийся 31 марта 2023 года.

📉 За минувшие 12 месяцев повышение процентных доходов, прибыли от операций с иностранной валютой и доходов от страховой деятельности привели к росту выручки Freedom Holding в отчётном периоде на +15,4% до $795,7 млн. Чистая прибыль при этом составила $205,6 млн, снизившись на -6,9%, а прибыль на акцию (EPS) упала с $3,84 до $3,50.

📉 Конфликт на Украине, безусловно, оказал негативное влияние на фин.результат Freedom Holding, т.к. после продажи 7,5 млн акций СПБ биржи, в отчётном периоде был получен убыток в размере $73,4 млн:

«Российско-украинский конфликт также оказал и может продолжать оказывать неблагоприятное влияние на результаты нашей деятельности, связанной с собственными торговыми операциями…», – поясняется в отчётности Freedom Holding.

( Читать дальше )

Крупнейшая судоходная группа компаний в России, один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов, а также обслуживания и обеспечения морской добычи углеводородов.

✔️Публиковала финансовые результаты за 1кв. 2023г.:

▫️Выручка +58% по сравнению с аналогичным периодом – до $626,9 млн.
▫️EBITDA +136,8% – до $626,9 млн.
▫️Чистая прибыль составила $285,9 млн против убытка $90,8 млн годом ранее.
▫️Прибыль от эксплуатации судов $471,3 +132,6%.
▫️Чистый долг $646,1 -30,4%, что приведет к снижению финансовых расходов компании.

Сильные результаты обусловлены высокими показателями работы конвенционального танкерного флота на фоне сохраняющейся положительной рыночной конъюнктуры и девальвации рубля.

🗣Мнение: мы считаем, что положительная динамика финпоказателей сохранится. Учитывая вышеперечисленное, по нашим оценкам, за 2023 Совкомфлот заработает $760 млн чистой прибыли. Таким образом, по форвардному P/E компания оценивается в 3,64х, при среднем значении с момента выхода на биржу — 17,5х.

( Читать дальше )

🇷🇺Индекс МосБиржи за прошлую неделю +3% (с начала года +39,7%).

Свершилось, рынок закрыл неделю выше 3000 пунктов по индексу Мосбиржи.

📈Растущий тренд пока не остановить, поступательно рынок забирается все выше и выше. За последний месяц из голубых фишек от рынка отстали только Газпром и Сбер. Если они придут в движение, стоит ждать попытку уйти на 3200 пунктов по индексу.

🗣Мнение: с таким курсом рубля и нефтью в моменте ждать начала коррекции сложно. Но среднесрочно ждем коррекцию в течении августа-сентября. Считаем целесообразным постепенно переходить в защитную стратегию по мере роста рынка (наращивать долю кеша в портфеле в рамках вашего риск профиля)

🔖Облигационный рынок показывает положительную динамику.

За прошлую неделю индекс гособлигаций отскочил #RGBITR 623,33, после 6-ти недель снижения. Рост составил +0,24%.

На облигационном рынке из событий можно отметить:

📌28 июля была установлена цена вторичного размещения облигаций АФК «Система» серии 001Р-11 в размере 97,60% от

( Читать дальше )

🔔Анализ рынка на предстоящую неделю 18 июля.
Жду падение рынков на этой неделе.
👉Видео:

👉Телеграм: t.me/bogdanoffinvest

☺️Доброе утро! Немного новостей:
1️⃣Падение индекса RGBI ускоряется
🟢Это всегда было жирным негативом для рынка акций. Однако последние недели рынок акций существует оторванным от реальности без особой логики. Вернее логика есть — всё неистово росло, что помогало лонгистам прекрасно зарабатывать.
2️⃣Цены на газ в Европе упали ниже $300 за 1 тыс.
🟢И это несмотря на рекордную жару. Ждем падение доходов Газпрома и других экспортеров.
3️⃣Госсекретарь США Энтони Блинкен назвал «бессовестным» решение России выйти из зерновой сделки.
🟢Путин собирался там в Африку в конце месяца, поэтому всё, что происходит с зерновой сделкой, не более чем обычный маневр от нашего правительства, где они сначала отнимают, а потом возвращают, тем самым повышают свою значимость.
4️⃣Минфин отказался освободить от налога на сверхприбыль энергокомпании с госдолей свыше 20%
🟢Государству нужны бабки и он будет доить до посинения. Так что жду рынок вниз, пора уже.

( Читать дальше )

#ТорговыйПлан
Торговый план на 17.07.2023

❗Сбербанк [цена 245.81] находится в зоне неопределенности, сила рынка 52.Цена растет в течение 1 дн., после падения в течение 1 дн.
Поддержки: 236.46(-3.81%)
Сопротивления: 250.89(2.06%)
❗Сургут [цена 29] находится в 📈 восходящем тренде, сила рынка 73. Рекомендуется работать от покупок.Цена растет в течение 1 дн., после падения в течение 1 дн.
Поддержки: 27.19(-6.25%), 26.94(-7.11%)
Сопротивления: 30.06(3.65%), 29.36(1.24%)
❗Роснефть [цена 487.45] находится в 📈 восходящем тренде, сила рынка 92. Рекомендуется работать от покупок.Цена растет в течение 1 дн., после падения в течение 4 дн. Мы заметили формирование устойчивого дивергентного тренда, который возможно продолжит свое движение.
Поддержки: 468.35(-3.92%), 452.65(-7.14%), 444.6(-8.8%), 431.05(-11.58%)
Сопротивления:
❗Татнефть [цена 496.5] находится в 📉 нисходящем тренде, сила рынка 38. Рекомендуется работать от продаж.Цена снижается в течение 1 дн., после роста в течение 1 дн.

( Читать дальше )

 

Даже с учетом недавних потерь, технологический индекс NASDAQ в этом году вырос на 28%, лидируя на общем бычьем рынке. Рост NASDAQ был вызван тем, что инвесторы тяготеют к технологическим гигантам.

 

По словам Криса Харви, главы отдела стратегии акций Wells Fargo, ралли стабильно, и оно будет оставаться таковым до тех пор, пока Федеральная резервная система не поднимет процентные ставки настолько, чтобы убить его. Харви отмечает, что инфляция, хотя и падает, остается постоянно выше целевого уровня центрального банка в 2%, и ФРС почти наверняка придется снова поднять ставки позже в этом году — шаг, который, вероятно, приведет к сокращению доступного кредита и вызовет рецессию.

 

Как говорит Харви, «технологии не перевернутся, главная тема не перевернется, пока вы не взломаете экономику. Так было в далеком 1999 году, так, вероятно, будет и сейчас. И я не думаю, что вы сможете взломать экономику, пока ФРС не станет более агрессивной. Так что у нас будут некоторые колебания, я думаю, у нас будет откат на рынке, у нас будет откат в крупных технологиях, но эта общая тема все еще в силе, и не раньше, чем экономика рухнет».

( Читать дальше )