Арктикгаз

Добыча газа на Арктикгазе (СП Новатэка и Газпромнефти) в 2023г составила 15,3 млрд кубов (+1,8% г/г), добыча жидких углеводородов снизилась на 1,2% до 4,3 млн т

Добыча указана как доля в совместном предприятии, таким образом, всего «Арктикгаз» в 2023 году добыл 30,6 млрд куб. м газа и 8,6 млн т жидких углеводородов.

«Юрхаровнефтегаз» (100% у «НОВАТЭКа») в прошлом году снизил добычу газа на 0,3% — до 22,9 млрд куб. м, извлечение жидких углеводородов выросло на 30% — до 2,1 млн т.

«НОВАТЭК-Таркосаленефтегаз» увеличил добычу газа на 3,1% — до 21,5 млрд куб. м, жидких углеводородов на 7,9% — до 3,5 млн т.

В 2023 году «НОВАТЭК» вел коммерческую добычу углеводородов на 27 месторождениях. Суммарная добыча природного газа с учетом доли в добыче совместных предприятий составила 82,39 млрд куб. м, на 0,3% выше, чем в предыдущем году. Доля жирного газа в суммарной добыче составила 84,7%, отмечает «НОВАТЭК». Добыча жидких углеводородов с учетом доли в добыче совместных предприятий составила 12,37 млн т, что на 3,6% выше, чем в 2022 году.

( Читать дальше )

НОВАТЭК: Ямал СПГ выплатил первые дивиденды

Высокие цены на нефть обеспечили рекордную EBITDA в прошедшем квартале. Вчера НОВАТЭК отчитался о финансовых результатах за 4 кв. 2021 г., показавших рекордную выручку и EBITDA благодаря росту цен на нефть и очень высоким ценам на газ в Европе. В прошедшем квартале средняя цена нефти Urals выросла на 74% г./г. (+10% кв./кв.) до 78 долл./барр., в то время как цены на природный газ на европейской площадке TTF увеличились более чем вшестеро г./г. (или практически вдвое кв./кв.) до 1100 долл./тыс. куб. м. Частично данный рост цен был нивелирован снижением продаж газа (-6% г./г. до 20,1 млрд куб. м) и жидких углеводородов (-14% г./г. до 1,5 млн т). Тем не менее, выручка НОВАТЭКа в 4 кв. увеличилась на 69% г./г. до 371 млрд руб., а EBITDA — на 43% г./г. до рекордных 97 млрд руб. преимущественно на фоне роста чистых цен реализации продукции. При этом, положительные курсовые разницы (27 млрд руб.) и увеличение доли в прибыли СП (+6,0x г./г. до 97 млрд руб.) позволили компании нарастить чистую прибыль в три раза г./г. до 160 млрд руб.

В 4 кв. 2021 г. Ямал СПГ впервые выплатил дивиденды НОВАТЭКу.

( Читать дальше )

Новатэк сегодня представит результаты за 4К21 и 2021 по МСФО, поддержку которым могут оказать уверенные финансовые показатели проекта “Ямал СПГ” на фоне значительного роста производства, которое достигло 5,6 млн т СПГ в 4К21 (+20% к/к). Так, мы ожидаем, что дальнейший рост объемов продаж СПГ (до 16% к/к) НОВАТЭКом найдет прямое отражение в консолидированных цифрах отчётности, что в сочетании с ростом продаж на внутреннем рынке на 22% к/к может привести к значительному росту выручки.

Так, по нашей оценке, выручка за 4К21 может увеличиться на 25% к/к и превысить 346 млрд руб. за счёт почти двукратного увеличения спотовых цен на газ и продолжающегося роста цен на нефть (Urals выросла на 10% к/к), в результате чего годовой показатель может составить порядка 1 132 млрд руб. (+59% г/г vs. 712 млрд руб. в 2020 г.). Тем не менее, нормализованная EBITDA за 4К21 может достигнуть 95,7 млрд руб., прибавив всего 13% к/к на фоне опережающего роста операционных расходов (+29% к/к), что может сгладить позитивный эффект от роста доходов.

Блохин Никита

( Читать дальше )

19 августа «Газпром нефть» представила отчёт за второй квартал 2021 года. Выручка нефтяника выросла на 82,5% г/г до 726,8 млрд руб., EBITDA без учёта доли в СП – на 210,6% до 193,2 млрд руб. Чистая прибыль акционеров выросла в 6 раз до 133,1 млрд руб.

Также порадовал инвесторов сильный показатель свободного денежного потока, который по сравнению с первым кварталом вырос в 3,8 раза, что связано с ростом операционного денежного потока, получением дивидендов от Арктикгаза и положительным эффектом от изменений в оборотном капитале. На годовую динамику FCF также позитивно повлияло уменьшение капитальных затрат на 17% г/г, что связано со снижением инвестиций в разведку и добычу из-за ограничений ОПЕК+. Уверенная положительная динамика финансовых результатов в первую очередь, конечно, связана с ростом цен на нефть. Во втором квартале её средняя цена реализации в странах дальнего зарубежья увеличилась на 13,2% кв/кв и на 135% г/г до 37 тыс. руб. за т. Умеренно позитивно на результатах отразился рост добычи ЖУВ на 0,8% г/г и добычи газа на 3,7% г/г, что связано с ослаблением сделки ОПЕК+ и развитием проектов «Зима», «Тазовский» и «Нефтяные оторочки».

( Читать дальше )

Газпром нефть опубликовала результаты за 2К21, которые почти совпали с консенсусом и оценками «АТОНа».

Исходя из результатов за 1П21П и коэффициента выплат 50%, «Газпром нефть» может выплатить 22,9 руб. на акцию (дивидендная доходность порядка 5,5%), что соответствует 54% от текущего годового консенсус-прогноза, а значит, говорит о некотором потенциале повышения консенсуса, если макроэкономическая конъюнктура останется благоприятной.

Атон

«Газпром нефть» в настоящий момент торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2021 4,0x, по оценкам «АТОНа», что на 7% ниже среднего исторического значения группы за 5 лет и на 1% выше, чем у российских нефтяных аналогов.

Результаты «Газпром нефти» за 2К21 практически совпали с консенсусом. Выручка (727 млрд руб., +19% кв/кв) была преимущественно поддержана более высокими ценами реализации нефти и нефтепродуктов (в рублевом выражении экспортные цены сырой нефти выросли на 13,2% кв/кв, нефтепродуктов – на 8,6% кв/кв). Производство углеводородов в сутки осталось практически неизменным кв/кв, при этом общий объем производства вырос на 1.1% кв/кв. Объемы переработки на НПЗ увеличились на 7,0% кв/кв на фоне роста спроса благодаря постепенно снятию ковидных ограничений, а также завершению планового ремонта на НПЗ Панчево в 1К21.

( Читать дальше )

«НОВАТЭК» вчера представил сильные финансовые результаты за 2К21, продемонстрировав значительный рост нормализованной EBITDA дочерних обществ (+ 9% к/к) и уверенные показатели чистой прибыли, которая опередила прогноз и протестировала отметку 100 млрд руб., оказавшись на 52% выше уровня 1К21. Хотя финансовые результаты в целом соответствовали ожиданиям рынка, значительный рост EBITDA совместных предприятий (+19% к/к), а также неожиданное увеличение дивидендных поступлений со стороны «Арктикгаза» (67 млрд руб. против ранее объявленных 52 млрд руб.) оказали позитивное влияние на генерацию СДП в 2К21, который вырос в три раза до 104 млрд руб., превысив нашу оценку на 42%.

В сочетании с СДП за 1К21 в размере 32 млрд руб, СДП за 2К21 без труда покроет промежуточные дивидендные выплаты, сумма которых может составить порядка 82 млрд руб., что соответствует 50% нормализованной чистой прибыли (исключая эффект курсовых разниц) в размере 165 млрд руб. Таким образом, дивиденды за 1П21 предполагают значительное увеличение промежуточных дивидендов – в 2,3 раза, до 27,43 руб. на акцию. (274,30 руб./ГДР).

Если их одобрят акционеры, они станут самыми высокими дивидендными выплатами «НОВАТЭКа» на сегодняшний день: так, промежуточные дивиденды за 1П20 составили 11,82 руб. на акцию, в то время как финальные дивиденды за 2020 – 23,74 руб. на акцию. Это предполагает доходность промежуточных дивидендов на уровне 1,7% в текущих ценах.


( Читать дальше )

В 2020 году Арктикгаз объявил и выплатил дивиденды на общую сумму 20,5 млрд рублей, из которых 10,25 млрд рублей относились к Новатэку.

В 2019 году Арктикгаз объявил дивиденды на общую сумму 92 млрд рублей.

В январе 2021 года Новатэк предоставил Арктик СПГ 2 37,5 млрд рублей в рамках существующих кредитных линий.

источник

НОВАТЭК: финансовые результаты за 3К20 по МСФО.

Восстановление рентабельности вызвало уверенный квартальный рост, чистая денежная позиция указывает на возможное улучшение прогноза дивидендных выплат.

НОВАТЭК вчера представил относительно сильные финансовые результаты за 3К20 по МСФО, которые немного опередили ожидания рынка, несмотря на непростую ситуацию на мировом рынке углеводородов. На фоне неблагоприятной макроэкономической конъюнктуры, вызванной ухудшением эпидемиологической обстановки в мире в 3К20 после ранних признаков ее улучшения ранее, компания смогла остаться прибыльной в 3К20, показав рост чистой прибыли почти на 70% за квартал (и снижение на 26% г/г) в сочетании с восстановлением СДП, который составил 9,5 млрд руб. (в сравнении со снижением до -57 млрд руб. в 2К20).

Несмотря на неблагоприятную конъюнктуру мирового рынка газа, выручка НОВАТЭКа восстановилась в 3К20, увеличившись на 14% за квартал, продемонстрировав лишь сдержанное снижение на 13% г/г на фоне снижения цен на газ и нефтепродукты, в то время как международные продажи СПГ снизились из-за увеличения поставок по долгосрочным контрактам проекта Ямал СПГ. В результате консолидированная EBITDA опустилась на 9% г/г, отражая динамику выручки компании, тем не менее, оказавшись на 5% выше наших ожиданий и на 2% опередив прогноз рынка на фоне усилий менеджмента по оптимизации расходов. Аналогичным образом, операционные показатели СП снизились на 11% г/г, при этом лидером падения стал проект Ямал СПГ (EBITDA снизилась на 14% г/г, при этом показав 14% рост к/к), тем не менее демонстрируя признаки устойчивости на фоне снижения цен на бенчмарки (цена на TTF снизилась на 18%, средняя цена Brent опустилась на 31% г/г).

( Читать дальше )

С отчетности по МСФО Новатэк сообщил, что в сентябре 2020 года Арктикгаз выплатил дивиденды в сумме 6 млрд руб, из которых 3 млрд руб получил Новатэк.

В апреле и августе 2019 г Арктикгаз выплатил дивиденды на сумму 84 млрд руб, Новатэк и Газпромнефть получили по 42 млрд руб.

источник

Новатэк: результаты несколько превзошли консенсус; FCF ожидаемо в минусе   

Выручка (143.9 млрд руб., +1.6% против АТОНа, +2.4% против консенсуса) упала на 22% кв/кв и 34% г/г на фоне снижения объемов продаж природного газа (-9.9% г/г) и резкого падения средней цены на газ (долларовая цена -24.6% г/г). Нормализованная EBITDA дочерних обществ составила 37.7 млрд руб., -17% кв/кв (+2% против АТОНа, +4% против консенсуса). Нормализованная EBITDA, включая долю СП, составила 71.3 млрд руб. (-29% кв/кв; -38% г/г), отражая снижение доли EBITDA Ямал СПГ на 42.2% кв/кв (-11% г/г) и доли EBITDA Арктикгаза на 28% кв/кв (-46% г/г). Прибыль, причитающаяся акционерам Новатэка, составила 41.6 млрд руб., а с корректировкой на колебания валютного курса (21.2 млрд руб.). FCF ушел в минус, составив -57 млрд руб. на фоне сокращения прибыли от операционной деятельности на 30% кв/кв (-55% г/г) и роста капзатрат на 49% кв/кв (97% г/г) из-за увеличения инвестиций в СПГ-проекты.

Результаты Новатэка отразили неблагоприятную макроэкономическую конъюнктуру во 2К и колебания валютных курсов. На нормализованной основе результаты Новатэка немного превысили консенсус-оценки и оказались в целом близкими к оценкам АТОНа. Сегодня Новатэк проведет телеконференцию, на которой мы обратим особое внимание на комментарии относительно перспектив рынка во 2П20, прогресса с 4-й очередью Ямал СПГ и обновленную информацию по дивидендной политике.

Телеконференция: 30 июля 2020 (четверг), 16:00 по Москве (14:00 по Лондону); подключение: +7 495 213 1767 (Россия), +44 (0) 330 336 9125 (Великобритания); ID конференции: 6552091.

Атон