Астра

Из восьми прошедших в прошлом году размещений пять позволили инвесторам заработать, при этом по трем акциям доход к цене размещения превысил 50%, говорит директор департамента рынков акционерного капитала инвестиционного банка «Синара» Ирина Цаава. К таким доходным акциям относятся бумаги Genetico, группы «Астра» и Совкомбанка. 

 
«Ажиотаж вокруг IPO подогревается активной рекламой брокеров. Существует прямая корреляция между рекламной активностью брокеров и спросом инвесторов на IPO конкретных эмитентов», — указывает Веревкин. 

Пока кипят страсти вокруг IPO «Диасофт», давайте поговорим о компании, выход на биржу которой всего 4 месяца назад также был встречен серьезным ажиотажем — об «Астре». Как дела у компании с момента IPO? Чего ждать от фин. результатов за 2023 г. и в течение будущих лет? Сейчас все расскажем.

Операционные результаты за 2023 год — на уровне ожиданий

Отгрузки «Астра» за 2023 г. выросли на 75% г/г, до 11,2 млрд руб. Такая динамика обусловлена ростом количества уникальных клиентов, которое превысило 22,5 тыс. (+41% г/г). Второй драйвер роста отгрузок — увеличение совместимых с экосистемой группы партнерских решений до более 2,5 тыс. единиц (+45% г/г). Результаты по отгрузкам соответствуют нашим ожиданиям. Мы сохраняем прогноз по выручке компании за 2023 г. на уровне 10,3 млрд руб. (+90% г/г).

Ускорение найма давит на рентабельность, но это необходимое условие для роста бизнеса

За 9 мес. 2023 г. выручка компании показала высокие темпы роста (+98 г/г), при этом скорр. EBITDA за аналогичный период выросла всего на 6% г/г. Причина снижения рентабельности — в значительном расширении штата сотрудников и, соответственно, росте расходов на оплату труда. Зарплаты IT-шникам — ключевая строка расходов IT-компаний.

Мы рекомендуем держать бумаги «Астры» краткосрочно, поскольку видим вероятность их роста на 5–10% на горизонте 1К24.

Интересный график от Воронова Дмитрия👆. Дополню его и напомню основные тезисы.
➡️В октябре-ноябре состоялось четыре IPO:
13.10 – Астра (ASTR); объем размещения 3,5 млрд. руб.
02.11 – Henderson (HNFG); 3,8 млрд. руб.
21.11 – ЕвроТранс (EUTR); 13,5 млрд. руб.
22.11 – Южуралзолото (UGLD); 7,0 млрд. ру
В двух случаях из трёх мы имеем очевидное совпадение периодов коррекции индекса МосБиржи со сбором заявок на IPO.
На тонком российском фондовом рынке (отсутствуют нерезиденты, а приток капитала ограничен жесткой денежно-кредитной политикой ЦБ) крупные IPO становятся фактором коррекции рынка акций.
По статистике Московской биржи в октябре 2023 г. среднедневный объем торгов акциями составлял 102 млрд. руб. Следовательно, продажа акций на 2-3 млрд. руб. в день вполне может оказать значимое влияние на рынок акций.

👉Что по популярному Диасофту?-4,14 млрд рублей и видимо рекордная переподписка. При переподписки в 12 раз это сумма около 50 млрд, что существенно (хотя конечно многие брали в плечо не в ущерб другим акциям). Напомню цифры от Олега Кузьмичева которые двигают рынок 

Компания не нуждается в финансировании и рассматривает IPO для получения публичного статуса и привлечения капитала для сохранения высоких темпов роста без использования заемного капитала.

Стоит ли участвовать в IPO «Диасофта»? Какие перспективы у рынка программного обеспечения в России и как «Диасофт» планирует развиваться дальше — об этом мы и поговорили в выпуске.

Текстовая версия материала опубликована в Telegram — https://t.me/+VExqQC1H7IhkNWY6

Инвестклуб с идеями и обзорами по российскому и глобальным рынкам — https://clck.ru/38fDf6

Понравился выпуск? Подписывайтесь на канал, делитесь им с друзьями и оставляйте комментарии.

Удачных инвестиций!

Материалы выпуска носят исключительно информационный характер, адресованы неограниченному кругу читателей и не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением купить или продать упомянутые ценные бумаги и финансовые инструменты. Инвестирование и приобретение ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

В конце каждой недели мы в Finrange подводим промежуточные итоги и делимся результатами. 

Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:

• Текущая сумма: 2 223 989,09 руб.
• Результат за неделю -8 969,91 руб.
• Доходность портфеля: +178,00%

Основная стратегия: Поиск спекулятивных идей на основе технического анализа с учётом рыночного сантимента с минимальным соотношением риск к прибыли 1 к 3. Одновременно может быть открыто до 4-х позиций с удержанием от нескольких дней до нескольких недель. Используются кредитные плечи, шорты и мани-менеджмент.

Небольшая фиксация на российском рыке после роста в конце этой недели испортила наши результаты. В акциях Группы Астра растеряли всю бумажную прибыль, котировки вернулись на уровень нашей точки входа. Сработал стоп в безубыток в акциях Полюса, а также зафиксировали 50% спекулятивной позиции в ФСК. Если бы не лимитный стоп-лосс, то оставшиеся 50% позиции по ФСК закрылась по безубытку.

Среднесрочный портфель с 17 августа 2016 г.:

Все эти компании неоднократно попадали ко мне на разбор в текстовом формате. Сегодня пришло время объединить всю информацию в одном видео. Рассмотрим операционные результаты Астра и М.Видео за 2023 год. Поговорим о возможном IPO МТС Банка и подведем итоги первых дней торгов Делимобиля. По Самолету у меня тоже есть что сказать!



Тайминги:
00:00 Вступление
00:21 М.Видео — разбираемся с отчетом
02:04 Астра может провести SPO
04:06 Делимобиль — отличный старт торгов
05:27 МТС Банк готовится к IPO
07:20 У Самолёта новый директор

☕️ Заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! А ну и лайк не забудьте прожать 😉

Привет, друзья!

✏️ Немецкая SAP закроет доступ клиентам из России к своим облачным услугам с 20 марта (РБК): https://clck.ru/38bLpb

Таким образом, завершается последний этап ухода компании из страны. При этом крупные российские организации продолжают пользоваться ее решениями. В начале 2022 года у SAP было порядка 1,5 тыс. клиентов в России.

✏️ Президент РФ дал неделю на подготовку указа о технологическом развитии страны (РБК): https://clck.ru/38ffx5

Приоритеты научно-технического развития должны быть связаны с ключевыми вызовами и задачами в российской экономике, а также отвечать планам по достижению технологического суверенитета.  

✏️ «Группа Астра»выпустила новую версию системы для централизованного управления доменом (Astra Group): https://clck.ru/38fh8h

Речь об ALD Pro 2.2.0 — универсальном решении для бизнеса разной величины. Обновления значительно снижают нагрузку на контроллеры домена и упрощают использование системы для заказчиков с большим парком компьютеров.