Афорекс

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 11, 2013
• Просмотр блога

Мировые фондовые площадки в среду сохранили фундаментальный оптимизм прошлого дня. Большинство индексов продолжили торговаться в зеленом секторе, а не теряющие свою актуальность ожидания сильных данных по корпоративным отчетам добавили еще больше позитива в ряды финансовых активов. Макроэкономический фон так же не оказывает серьезного информационного давления, а ряд статистический данных вкупе с некоторыми комментариями представителей крупнейших мегарегуляторов, в частности Банка Японии и ЕЦБ, указывают на то, что проводимые монетарные курсы в самое ближайшее время поспособствуют стабилизации финансовой системы.
Ключевым событием дня  стали протоколы последнего заседания федерального комитета по открытым операциям на финансовых рынках ФРС США, которые, стоит отметить, хоть и не оказали существенного влияния на динамику рисковых активов, но явно определили потенциал для возможного опасения инвесторов. Все дело в том, что бесконечная программа количественного смягчения, являющаяся гордостью монетарной политики ФедРезерва, оказывается не такой уже и бесконечной. Все больше членов комитета высказываются за необходимость пересмотра объемов количественного послабления, что может  произойти уже в рамках 2013 года. Некоторые из представителей называют сроки гораздо короче. Конечно, подобное инвесторам приходилось слушать уже не раз, но еще никогда возможность подобного решения не поддерживало столько действительно влиятельных политиков.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 11, 2013
• Просмотр блога

Эдвард Пинто, бывший главный кредитный инспектор ипотечной конторы-гиганта Fannie, полагает, что текущее восстановление на рынке жилья по своей модели сильно смахивает на то, что было в 2006 году – по материалам AForex.
В своей статье для Wall Street Journal Пинто отмечает, что агрессивная монетарная политика Федрезерва сработало на активнейший рост фондового рынка – на рост котировок акций и укрепление цен долговые инструменты. При этом цены на жилье подскочили на 8% — крупнейший скачок на годовом отрезке, если считать с 2006 года.
Рыночная капитализация сегмента домов на 1 семью выросла до отметки в $1 трлн. Казалось бы, такой колоссальный рост должен быо бы сыграть на руку домовладельцам и спровоцировать их на активное инвестирование, что, в конечном счете, пошло бы на пользу ВВП. Однако данные Федерального финансового агентства по жилью говорят о том, низкие ставки Федрезерва просто были капитализированы в более высокие цены на дома.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 11, 2013
• Просмотр блога

Марк Фабер, инвестор, популярный стратег, экономист, колумнист, автор эпического блога «The Gloom, Boom & Doom Report», полагает, что индекс Standard & Poor’s 500 имеет все шансы упасть на 40% — по материалам AForex.
«На рынке есть люди, которые восторженно говорят о том, что индекс Dow Jones может вырасти до 18000-20000 до конца текущего года. Я считаю, что S&P может запросто упасть на 40%. Полагаю, что сейчас мы в ситуации, аналогичной той, что была в 1987 году, когда рынок упрямо рос с 1 января по 25 августа. Рынок вырос на 40%  за этот период, после чего тотально обвалился на все 40% в двухмесячный срок» — выразил свое мнение Фабер в рамках интервью для Newsmax TV.
Фабер полагает, что на фондовом рынке США уже созрел большой пузырь, и рынку нужна коррекция. Когда пузырь лопнет, ФРС сильно уронит свой имидж в глазах инвесторов, и умирающий «средний класс» еще острее ощутит свое динамичное обнищание – рассуждает Фабер.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 10, 2013
• Просмотр блога

BlackRock, крупнейший фонд с активами на уровне $3.79 трлн в управлении, предупреждает инвестсообщество о том, что ФРС США может в ближайшее время существенно сжать в размерах программу монетарного «смягчения» — по материалам AForex.
По словам Рика Ридера, управляющего директора фонда, изменение условий QE станет критическим событием для рынков, т.к. именно массированное стимулирование ($85 млрд в месяц, «выбрасываемых» в рынок) определяло и определяет фактическое положение дел – ценовую динамику биржевых активов, а также инвестстратегии по аллокированию капитала.
Собственно, сворачивание QE3 спровоцирует взрыв рыночных «пузырей» (активы, которые сегодня на искусственных максимумах) – соответственно, многие активы резко обвалятся. Например, 10-летние казначейские бонды, по словам Ридера, торгуются сегодня на 1% ниже, чем должны, если анализировать фундаментальную сторону вопроса. Причина кроется именно в монетарном стимулировании.
Ридер полагает, что ФЕД может сжать QE3 до уровня $40-45 млрд в месяц. Есть риск, что сворачивание QE3 (и последующее поднятие процентных ставок) приведет к резким потерям для многих инвесторов.

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 10, 2013
• Просмотр блога

Мы сохраняем позиционирование неизменным.
За последние несколько дней мы получили уже несколько клиентских вопросов по поводу иены. С одной стороны, это удивляет. Ведь данные обзоры имеют привычку обсуждать лишь те валюты, в которых сконцентрировано движение (японцы относятся к этой группе самым непосредственным образом). Не вчитываются? Быть может. С другой стороны, повышенное внимание масс к USDJPY и кроссам, пожалуй, также является хорошим признаком того, что торговая идея становится слишком популярной. Это опасно с тактической точки зрения.
Фундаментально USDJPY находится вблизи своей справедливой стоимости (98-98.5) Мы давно говорили об отметке 100, и хотя тестирования как такового еще не состоялось, направление уж точно было задано правильно. В AForex убеждены, что среднесрочно котировки пары поднимутся даже несколько выше, и в течение года отметятся около 110 пунктов. Но, повторимся, тактически все намного сложнее. Мы ждем общего ухода от рисков в течение мая, и это должно дать возможность купить доллар-иену дешевле. Краткосрочно же мы воздерживаемся от каких-либо активных торговых операций (за исключением постепенного восстановления шорта в рубле). Главное событие дня — статистика из Китая, которая оказалась смешанной и свежих идей не принесла. Вплоть до пятницы основные пары рискуют остаться внутри коридоров.

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 10, 2013
• Просмотр блога

По словам Джэка Богла,  известного инвестора, основателя Vanguard Group, инвесторы должны быть готовы к тому, что на отрезке ближайших 10 лет акции могут просесть на все 10% — по материалам AForex.
«Когда я говорю людям, что мы должны иметь отдачу от вложения в акции на уровне 7%, увеличивая вложенный капитал вдвое в течение 10 лет, я подразумеваю 2% дохода на дивидендах и, возможно, 5% дохода на росте выручке компаний. Но я также говорю людям о том, что они должны ожидать несколько сильных просадок в 25-30% на отрезке ближайшей декады» — рассуждает Богл.

По словам Богла, лучшая инвестиционная стратегия на текущий момент – удерживать себя от эмоционального реагирования на новости и панику толпы. Богл полагает, что текущий фондовый рынок крайне неудобен и рискован для краткосрочного инвестирования – интрадей, а также недельных и месячных периодов.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 10, 2013
• Просмотр блога

Мировые фондовые индексы на торгах вторника сохранили умеренный оптимизм прошлого дня, а общий макроэкономический фон этому не только не мешал, но даже и оказывал поддержку. С самого утра на азиатской сессии  инвесторы получили неплохие данные по китайской экономике, где было зафиксировано снижение инфляционного показателя до -0,9% против прошлого значения 1,1%. Европейская макростатистика поначалу разочаровала инвесторов неожиданными данными по падению экспорта и импорта Германии, но вот другая европейская экономика Великобритания данными о росте в 1% м/м промышленного производства, полностью ее нейтрализовала.
Важной статистики по Штатам опубликовано не было, поэтому инвесторы достаточно спокойно без рыночных потрясений занялись подготовкой к предстоящим корпоративным отчетам, а также одному из главных событий недели — итоговому протоколу заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC Minutes), обладающему колоссальным потенциалом влияния буквально на все финансовые активы. В этот раз к протоколам будет обращено повышенное внимание, поскольку последние экономические отчеты из США явно указывают на то, что монетарные власти делают не все возможное для стабилизации финансовой системы. FOMC вполне способен убедить инвесторов пересмотреть свое отношение к перспективам американской экономики, и если им это удастся, у американской «фонды» появится весомый стимул для локального роста, что обязательно подхватят и другие фондовые биржи. Публикация протоколов традиционно  назначена  на поздний вечер 22:00 МСК, поэтому у российских инвесторов будет достаточно время для определения ценовых перспектив отечественных активов.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 10, 2013
• Просмотр блога

Акции сырьевых и энергетических компаний хорошо выросли во вторник – благодаря чему индекс Dow Jones Industrial Average достиг второго по счету недельного максимума – по материалам AForex.
Dow закрылся на отметке 14673.46 – рост составил + 59.98 пунктов или 0.4%. Индекс  Standard & Poor's 500 тоже вырос на 0.4%, закрывшись всего в 2 пунктах от своего абсолютного рекорда от 2 апреля.
На текущей неделе восстановились в ценах такие активы, как медь, золото и серебро после последовательного 3-месячного проседания на слабом мировом спросе. Нефть тоже растет после глубокого падения, имевшего место на прошлой неделе.
Основной рост рынка на текущей неделе обеспечивается сырьем – и это именно тот рынок, который представляет собой реальную стоимость. Это тот рынок, который по всем параметрам недооценен.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 9, 2013
• Просмотр блога

На рынке появляется все больше и больше новостей вокруг виртуальной валюты-пионера Bitcoin – по материалам AForex.
Уже не новость, что в разных частях света открыты розничные точки, которые официально принимают плату за товары Биткоинами. И вот появилась еще одна интересная информация – Нью-Йоркская  компания Alvic Property Management начала принимать виртуальную валюту как плату за аренду и сервисные услуги по своим частным домам. Биткоины зачисляются на долларовый счет домовладельцев по текущему рыночному курсу, который устанавливается на бирже Mt.Gox Bitcoin exchange.
Сами «лэндлорды» объясняют свое намерение брать плату в Биткоинах желанием предоставить своим клиентам больше удобных услуг – на фоне растущей популярности вирутальной валюты все большее число ньюйоркцев интересуется возможностью купить популярные Биткоины и пустить их в ежедневный оборот.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 9, 2013
• Просмотр блога

По словам Джорджа Сороса, золото потеряло свой статус актива-убежища в последнюю волну евро-кризиса, однако, центробанки продолжают его покупать, и этот тренд продолжится и дальше – по материалам AForex.
«Золото разочаровало людей, которые полагали, что оно есть безальтернативное надежное убежище. Но когда евро в последний год приближалось к коллапсу – золото пошло вниз вместе со всеми остальными активами на рынке. Разочарованные люди стали активно распродавать золото» — сообщил Сорос в рамках своего недавнего интервью для South China Morning Post.
По словам Сороса, золото крайне волатильно на коротких отрезках времени. На долгосрочной перспективе желтый металл торгуется вне всякого тренда – как показывает значительная часть практики. Однако ЦБ, как считает миллиардер, будут и дальше покупать золото.


( Читать дальше )