БРОКЕРЫ

В мире:

Вновь проблемы в банковском секторе угрожают стабильности на фондовых рынках.

     Всплывшие вчера вечером проблемы в банках Европы и Америки существенно напугали инвесторов за океанов. Американские индексы закрыли вчерашний день с потерями в 1%. Банковский сектор в США просел почти на 2%, но больше всех вчера вечером, после закрытия европейских площадок, рухнули акции второго по величине и самого проблемного немецкого Deutsche Bank. После того, как стало известно, что уже 10 крупных фондов выводят свои активы из этого банка, его акции за вечер рухнули на 7.5% до нового абсолютного минимума.  Сам Deutsche Bank впервые заговорил о продаже польских активов, при этом правительство Германии отрицает готовность спасти Deutsche Bank. Другой немецкий банк – Commerzbank объявил о существенном сокращении сотрудников, что также подлило масло в огонь в пользу слухов о проблемах.  Ещё одна коллизия всплыла вчера с американским банком Wells Fargo. Его директор вчера объяснялся перед конгрессменами. Оказалось, что банк самовольно открывал счета клиентам и таких счетов оказалось довольно много. Теперь банку грозит большой штраф. Но что самое интересное, на подобные шаги шли и другие американские банки. Вобщем сегодня, с открытием Европы, финансовый сектор закономерно потянул вниз все биржи в Европе и в России.

Четверг.  29.09.2016г.          

В мире:

Позитивные новости из Алжира, где состоялась неформальная встреча ОПЕК, сумели переломить негативный настрой на фондовых рынках, но лишь временно.  ОПЕК анонсировал о готовности снизить добычу нефти с текущих 33,24 млн баррелей до 32,5-33 млн баррелей в сутки. Окончательные, письменно подтвержденные договоренности должны быть достигнуты на официальной встрече картеля 30 ноября в Вене. Тогда же будут приняты решения о квотах на добычу каждой из страны ОПЕК и определены сроки сокращения. Рынок нефти на подобные новости отреагировал пяти процентным ростом. Пока же, все эти заявления о готовности – это очередные словестные интервенции. Более того, если 10 стран, в общей сложности, должны сократить объём добычи почти на 700 тысяч баррелей в сутки, то Венесуэле и Ирану  дали возможность ещё немного нарастить добычу, а для Нигерии, Ливии вообще нет никаких ограничений по наращиванию.  В итоге реальное сокращение может оказаться только на словах. Ещё один вопрос остался без ответа – как контролировать соблюдения квот на добычу у разных стран?

Среда.  28.09.2016г.          

В мире:

Внешний фон для всех фондовых рынков остаётся умеренно негативный, даже, несмотря на позитивное закрытие американских биржевых индексов накануне.  Победа Х.Клинтон по итогам первых теледебатов выглядит уже не столь явно. Большинство не подконтрольных демократов СМИ рапортовали о явной победе Д.Трампа, но инвесторы сей факт вчера проигнорировали.

Фактор риска, связанный с  Deutsche Bank пока также пугает инвесторов.  Его акции вчера вновь опускались до нового абсолютного минимума, но к закрытию торговой сессии отыграли все потери.  Сегодня акции крупнейшего немецкого банка с открытия показывают рост на 3%, но это чисто технический фактор. Без господдержки этот крупнейший банк просто не спасти и он быстро идёт ко дну, но канцлер Германии Ангела Меркель исключила возможность предоставления государственной помощи Deutsche Bank, от которого американские регуляторы требуют уплаты $14 млрд.

Вторник  27.09.2016г.        

В мире:

Внешний фон для всех фондовых рынков сегодня стал чуть позитивнее. Сегодня рано утром, около 3 часов по Москве,  закончились первые телевизионные дебаты кандидатов в президенты США, которые, по мнению инвесторов, завершились в пользу кандидата от демократов Хиллари Клинтон. По мнению многих участников рынка, Х.Клинтон на дебатах выглядела предпочтительнее. Ей удалось заставить Трампа обороняться в ходе большей части дискуссии, отмечает The Wall Street Journal. Однако, не всё так однозначно, тот же Твиттер показывает расклад в пользу Трампа, поэтому доверять опросам и голосованиям на подконтрольных демократам СМИ,   явно не стоит.

Поскольку фоновые рынки в США делают ставку на Клинтон и боятся прихода Трампа, то первая сегодняшняя реакция не заставила себя долго ждать.  Фьючерсы на основные американские индексы подскочили на 0.6%,  и небольшим ростом заканчивается торговая сессия в азиатском регионе. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific выросв пределах 0,2%. Японский индекс Nikkei 225 поднялся почти на 0,5%, более широкий Topix — на 0,6%. Китайский Shanghai Composite понизился в пределах  0,2%, гонконгский Hang Seng подскочил более чем  на 1%. Южнокорейский Kospi прибавил 0,6%, австралийский S&P/ASX 200 потерял 0,4%.

Всех приветствую дорогие коллеги!

На прошлой неделе я был возмущен, что очередной банк (Росинтер) канул в лету с дырой в 39,3 млрд рублей, а ЦБ пытается вместо наведения порядка и посадок занимается отстранением физиков от биржи. В кратчайшие сроки я было попытался сделать более развернутый пост на эту тему, но не вышло. Времени потребовалось больше. Сегодня, кажется все готово, и я могу предоставить Вам свой текст.

Для начала давайте взглянем на статистику отзыва лицензий у банков по годам. Эту информацию Вы можете найти на БАНКИ.РУ и свести ее самостоятельно для проверки.

Четверг. 22.09.2016г.

В мире:

Мировые регуляторы вновь не дали никаких чётких ориентиров.  Накануне ФРС США, ожидаемо оставил ставку без изменений, при этом ухудшил прогноз по темпам роста экономики США  в 2016г до 1,8% с 2%. Касаемо ситуации до конца года ФЕД сказал о почти сбалансированных рисках, что также не является сигналом к повышению ставки в декабре.  Похоже,  большая политика и выборы в США вновь выйдут на первый план, и пока ситуация окончательно не прояснится, ужесточать монетарную политику американский регулятор не будет. Хорошо ли это для рынков? С одной стороны да, с другой стороны, не очень, ибо больше всего не любят инвесторы именно неопределённость.  Весь позитив от прошедшего заседания ФРС американские индексы отыграли уже вчера, сегодня остатки эйфории отыгрывают европейские и российские индексы.  Существенно ухудшил бы внешний фон японский фондовый рынок, он бы сегодня существенно скорректировался из-за стремительного укрепления иены, но в Японии сегодня праздник, поэтому сей негатив он отыграет позже. Похоже, финансовый год в США, который заканчивается в сентябре,  будет закрываться на мажорной ноте, близи исторических значений по индексам.

Нет, не сильно расстроится.

Всё измеряется деньгами, а потери биржи в доходах составят всего 3,13%, да Вы не ослышались и со зрением у вас всё в порядке, можно прописью три целых тринадцать сотых процента. В рамках статистической погрешности при отчётности по МСФО.

Нет конечно доля в комиссионных доходах больше – аж целых 8,08%.

А в абсолютных цифрах  конечно куда солиднее — 1,4 млрд.руб.в год при общих доходах биржи 45,9млрд.руб. за 2015 год.

Будет ли бороться биржа за частных инвесторов и теряемый доход?

     Предстоящая неделя, без сомнения, станет решающей и определит настрой инвесторов на финансовых рынках вплоть до ноябрьских выборов в США. В среду 21 сентября озвучит своё решение по ставке ФРС США, а также озвучит свой взгляд на монетарную политику Банк Японии, от которого вновь ждут расширения стимулов, и который вновь может всех разочаровать. Несмотря на важность заседаний этих двух Центробанков, на арену начинают выходить и другие, не менее важные факторы, которые могут в корне изменить ситуацию на долговом, валютном и фондовых рынках. Теперь обо всём по порядку.

     Почему шансов для дальнейшего роста рисковых активов становится всё меньше, и почему от решения Центробанков уже мало что зависит? Вероятность повышения ставки в США на предстоящей неделе сейчас оценивается в скромные 15%, но после референдума в Великобритании смотреть на все эти ожидания абсолютно бессмысленно. Да, все опережающие показатели по экономике США явно сигнализируют о неминуемом спаде, индексы деловой активности в промышленности и в секторе услуг просто рухнули, но вот рынок труда чувствует себя пока стабильно, а наиболее главный показатель для ФРС и вовсе сигнализирует об обратном.  Согласно последним данным, которые вышли в пятницу,  инфляция в США взлетела до 10 летнего максимума.

«Что такое Канзас сити шафл?  Это когда все смотрят направо, а ты идешь налево» © Lucky Number Slevin

Много слов сказано на волне опубликования новых подробностей проекта ЦБ “о защите прав инвесторов”. Рассуждения идут в сторону того, кто получит от всего этого выгоду (маркет-мейкеры, автоматы, крупные физики), а кто потеряет (брокеры, мелкие физики), и что же будет, в конце концов, потом, после принятия закона с нашим любимым базарчиком и его срочным отделением.

Мне кажется, вы смотрите не в ту сторону. Никакой защиты прав инвесторов, урегулировании рынка или достижении сакральной цели создания МФЦ, сам закон не подразумевает. Все что делает ЦБ сейчас – действует в интересах государства. А государству в текущей ситуации необходимо только одно – увеличение доходных статей бюджета.

Правильно многие пишут: “задача ЦБ – перевести вклады физиков из банков на ФР”. Зачем это вдруг (хотя давно уже потуги были) такие активные действия? Да наверно понимают, что “не все так гладко в датском королевстве” и дальнейшее развитие ситуации не воодушевляет. Но пенсии платить то надо, зарплаты, полковников содержать, дачи строить. А тут какая никакая, но денежная масса лежит на вкладах без “дела”.