Бонды

«Особые отношения» Греции с американским банком Goldman Sachs получили интересное продолжение. По данным Афинского агентства новостей, скандальная и сверхмасштабная реструктуризация госдолга республики, оказывается, совершенно не затронет пятимиллиардную сделку Греции с Goldman Sachs.Как сообщает агентство, министр финансов Филиппос Сахинидис подтвердил: заимствования по свопам на 5 млрд евро будут выплачены инвестбанку «в полном объеме». Минфин объясняет такое решение тем, что сделка заключена в виде сложного соглашения. В нем участвовали государство и одна из структур Нацбанка Греции. Последняя как раз и проводила транзакции с Goldman Sachs.
По словам Сахинидиса, это нельзя расценивать как официальные долговые обязательства страны, даже несмотря на то, что Евростат засчитывает такие свопы в качестве долга в своей статистике. «Это не меняет юридическую форму соглашения», — подчеркнул греческий чиновник. Таким образом, задолженность перед американским инвестбанком списана не будет, при том, что для остальных частных инвесторов, вложившихся в свое время в греческие бонды, потери составляют до 75% от номинальной стоимости бумаг.

( Читать дальше )

Вторым пакетом дело не обойдется. В скором времени Греция вновь неминуемо обратится за международной финансовой помощью от МВФ и Евросоюза. К такому выводу пришли аналитики Bloomberg, проанализировав доходность гособлигаций республики.

 Эксперты отметили, что ставки по государственным векселям со сроком погашения в феврале 2042 г. доходят до 15% годовых. Это при том, что «нормальной» доходностью по 30-летним бондам считается уровень не выше 6, а то и 5%.

 По подсчетам Bloomberg, при таких сверхвысоких ставках Афины просто не смогут расплатиться по нынешним долгам без помощи своих богатых еврососедей.

 Стоит отметить, что сенсационным «открытие» аналитиков назвать трудно. О том, что Греция может вновь попросить взаймы, ранее предупреждали многие экономисты, включая представителей PIMCO — крупнейшего в мире инвестиционного фонда облигаций.

 Так, управляющий директор PIMCO Мохамед Эль Эриан крайне активно выражал свои сомнения относительно эффективности программы финансовой поддержки Афин. Ранее Эль Эриан не только предрекал Греции дефолт, но и грозил после него настоящей цепной реакцией в Европе.

( Читать дальше )

С одной тороны вчера S&P500 от падения спасли только Apple (AAPL) и BAC (Bank of America).
Можно посмотреть на картинке http://www.finviz.com/map.ashx?t=sec
С другой стороны интересная раздача в 10 и 30 летних бондах. Сломали диагональные уровни поддержки.



FT и Bloomberg пишут раздача в бондах из-за снижении заявок на пособие по безработице.
И все бабке пойдут на рынок акций… порвут мне все все купленные календари...

DHong опять же постил 

The switch from bonds after FOMC upgraded the U.S. economic outlook may lead to a “blow out phase for equities,” Jefferies’s Sean Darby says in note. • Lowered expectations of further monetary stimulus, new expectations of a rate rise by mid-2013 caused bond selloff; fixed-income investors “appear to have capitulated” • A simple Taylor rule for Fed funds rate suggests pressure to raise rates is starting; “big risk” for bond markets may be much higher than est. inflation • Base case for U.S. equity market is for period of consolidation on “quite bullish” investor positioning and as market is S/T “over-bought”

Идея в том, что бонды начали разворачиваться, ночью был настоящий сброс. Если это не фикция, то сильной коррекции вниз не увидим, а выброс вверх может быть мощным. Так считает стратег Jefferies Sean Darby.

Китай не боится европейского долгового кризиса и не собирается отказываться от покупки бондов стран Старого Света.

Поддержать Европу таким заявлением сегодня решил замглавы государственного валютного управления КНР И Ган. Он не назвал конкретных цифр, но подтвердил, что в последнее время вложения Поднебесной в облигации Евросоюза только росли.

 «Мы добились решения задачи сохранить и повысить стоимость портфеля инвестиций в еврозону и Европу. Причина в том, что доход от этих бумаг превышает уровень инфляции. В будущем мы продолжим вкладывать деньги в Европу и в европейские рынки», — заявил Ган.

Высокая доходность европейских векселей — действительно, ключевой фактор для Поднебесной. Страна с золотовалютными резервами в $3 трлн 200 млрд может позволить себе рисковать. Ранее на рынке появились сообщения, что в ближайшее время КНР скупит облигации еврозоны на 100 млрд евро.

Германия разместила новые 1-летние облигации на сумму Е2.54 млрд при средней доходности 0.07% и коэффициенте покрытия 2.2
Словакия разместила 2-летние облигации с погашением в апреле 2014 года на сумму Е305.2 млн при средней доходности 3.0469% и коэффициенте покрытия 1.74
Dax отреагировал на сообщение ростом на 50 пунктов в моменте, остальные Европейские индексы также прибавляют

Если все так круто, и Греция близка к решению проблемы, а инвесторы почти убеждены списать все, что можно, почему тогда доходонсть прибавляет 10 процентов в день?


Через год инвестор, купивший бонды, получит в 4,6 раз больше!

Долговой рынок, как известно, — старший брат фондового.
Доходности 10-леток, наверное, нет смысла представлять. Я вобще не понимаю, кто их покупает

У Алексея Навального появляются не только последователи, но и конкуренты. В конце декабря заработал сайт, разоблачающий около 300 «распильных» сделок на рынке облигаций с октября 2011 года по январь 2012-го. Средний размер прибыли от каждой из них превышает 1 млн руб. В ФСФР сообщили РБК daily, что изучают опубликованную информацию. В любом случае недобросовестность участников таких сделок будет сложно доказать, уверены участники рынка.
В беседе с РБК daily автор сайта bondraspil.ru представился Иваном и рассказал, что работает в инвестиционном банке. Он объяснил, что под «распилами» подразумевает схему, когда трейдеры заключают договорные сделки и продают бумаги по заведомо нерыночным ценам. «Пилильщики предпочитают заключать сделки через «стакан» ММВБ из-за его анонимности, — поясняет механизм Иван. — В режиме торговли через РПС стороны зафиксируются в реестре сделок биржи, и в случае чего их можно было бы легко разоблачить. «Распильные» сделки выглядят как заявки, поданные от разных лиц по цене, заведомо отличающейся от текущей рыночной».


( Читать дальше )