SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Новости тг-канал
Купить MozgovikБэквордация
К фьючерсу на SPY на MOEX есть вопросы
- 27 апреля 2023, 07:06
- |
Добрый день, прошу поделиться мнениями на тему котировки SFM2023. Весь период была бэквордация к SPY.
С 25 апреля на снижении SPX — контанго. Отклонение значительное (белый прямоугольник на графике)
В данном случае контанго бычий сигнал как ожидание российского рынка? или медвежий потому что у нас маркетмейкеры делают рынок, а после свалимся к бэквордации.
Что думаете?
С 25 апреля на снижении SPX — контанго. Отклонение значительное (белый прямоугольник на графике)
В данном случае контанго бычий сигнал как ожидание российского рынка? или медвежий потому что у нас маркетмейкеры делают рынок, а после свалимся к бэквордации.
Что думаете?
- комментировать
- Комментарии ( 12 )
Ночные беседы с ИИ. Контанго и Бэквордация. продолжение...
- 13 апреля 2023, 01:40
- |
- Sergio Fedosoni
Всем доброй ночи!
Задавались сегодня, уже вчера, вопросами см тут:
На английском языке правильнее сказать «cross-platform arbitrage premium».
И вот удалось «допросить Маска»:
часть первая:
------
( Читать дальше )
Задавались сегодня, уже вчера, вопросами см тут:
На английском языке правильнее сказать «cross-platform arbitrage premium».
На русском языке можно использовать термин «разница в цене на разных площадках при межплощадочном арбитраже фьючерсов»
И вот удалось «допросить Маска»:
часть первая:
------
Serge, [13.04.2023 0:58]
Подскажи пожалуйста что такое контанго и бэквордация в контексте срочного рынка, фьючерсов?
Musk AI, [13.04.2023 0:59]
Контанго и бэквордация – это два типа ситуаций на фьючерсных рынках, связанных со временем доставки товара, которым соответствует фьючерсный контракт.
Контанго описывает ситуацию, когда цена текущего фьючерсного контракта на товар (обычно экономически важного) выше цены контрактов с более поздней датой исполнения. Такая конфигурация цен говорит о том, что спрос на данный товар в настоящее время превышает его предложение, но ожидается увеличение предложения в будущем.
В отличие от контанго, бэквордация характеризуется ситуацией, когда цена текущего фьючерсного контракта ниже цены на более поздние контракты. Это часто происходит, когда спрос на данный товар прямо сейчас выше его текущего предложения, а продавцы ожидают увеличения предложения в будущем.
( Читать дальше )
КДВП: СИ-ВФ план на сегодня
- 27 февраля 2023, 10:13
- |
- Sergio Fedosoni
Всем утро доброе!
В планах на сегодня купить спред СИ-ВФ не хуже чем -600 (-650 в идеале) в целях ожидания схлопывания до -200 (можно подумать о фиксации)
Ну а стратегически, я жду скорого сворачивания бэквордации ( до 01 марта)
upd — В нефтегазоспредах пока все грустно: Газ экспирировался, завтрашняя нефть обнулилась еще в пятницу, доходность в мартовских спредах оставляет желать лучшего:
В планах на сегодня купить спред СИ-ВФ не хуже чем -600 (-650 в идеале) в целях ожидания схлопывания до -200 (можно подумать о фиксации)
Ну а стратегически, я жду скорого сворачивания бэквордации ( до 01 марта)
upd — В нефтегазоспредах пока все грустно: Газ экспирировался, завтрашняя нефть обнулилась еще в пятницу, доходность в мартовских спредах оставляет желать лучшего:
Риски и возможные просадки ВФ-СИ арбитража
- 25 февраля 2023, 22:50
- |
- Sergio Fedosoni
Всем привет!
А давайте накануне новой рабочей недели обсудим вот что:
Последнее время многие стали обращать внимание на неэффективную бэквордацию в Доллар-СИ
ну и возможность ее «эксплуатировать» через бэтта-нейтральную пару USDRUBF-SIH3
навскидку как бы все просто:
входи по -800 выходи по -400, ГО кроссмаржируется до максимального из (СИ/ВФ), рыночный риск вроде как отсутствует, доходность трёхзначная...
НО!!!...
2. -800 пунктов это конечно уровень, но мы видели и -5700, «знатоки» скажут, ну а какая разница, ведь вариационку как-нибудь удержим, а на экспирации, через 18 дней все равно сойдется (ну или «конвертировать» ВФ в СИ по заявлению можно) и доходность тогда составит 800/12000*365/18=135% годовых.
p.s. Вы спросите, Сергей Анатольевич, так Вы же сами, несколько месяцев назад, тут, рекомендовали что-то подобное и будете правы...
но в тех проектах арбитраж происходил через покупку фьючерса с одновременной продажей заемного доллара по ФИКСИРОВАННОЙ ставке и возможностью исполнения обязательств в руб в случае блокировок НКЦ.
Ставка заемного доллара примерно 5-10% годовых (пусть даже 36% — если суборд), при этом освободившиеся рубли можно еще и куда-то приткнуть попробовать и их уб точно хватит вытянут любую вариационку и внезапное увеличение ГО
а во что нам обходится фандинг??? 45-87% годовых в период строгой бэквордации — как бы, казалось нестрашно, НО!!
тут еще срабатывает ловушка плеча, ведь экспозиция на доходность к ГО у фандинга мультиплексируется в разы....
в итоге мы получаем вроде как мегадоходный проект, но по сути с отрицательным матожиданием, сильно отрицательным, ИМХО
upd: простыми словами фандинг это площадь вот этой фигуры деленная на число периодов усреднения 10 сек с 10-00 до 18-50 — это в %, дальше умножаем на курс
пример вчерашний, чем ближе к клирингу тем точнее прогноз, за 2 часа уже ясен масштаб бедствия обычно
А давайте накануне новой рабочей недели обсудим вот что:
Последнее время многие стали обращать внимание на неэффективную бэквордацию в Доллар-СИ
ну и возможность ее «эксплуатировать» через бэтта-нейтральную пару USDRUBF-SIH3
навскидку как бы все просто:
входи по -800 выходи по -400, ГО кроссмаржируется до максимального из (СИ/ВФ), рыночный риск вроде как отсутствует, доходность трёхзначная...
НО!!!...
какие мы тут не учли риски??? вопрос залу
1. не стоит забывать про фандинг и его влияние на потенциальную доходность.
С начала периода бэквордации 09.02, отрицательный фандинг сожрал уже свыше 500 пп профита
2. -800 пунктов это конечно уровень, но мы видели и -5700, «знатоки» скажут, ну а какая разница, ведь вариационку как-нибудь удержим, а на экспирации, через 18 дней все равно сойдется (ну или «конвертировать» ВФ в СИ по заявлению можно) и доходность тогда составит 800/12000*365/18=135% годовых.
Все как бы так, но, сука, фандинг при таком развитии событий ляжет на максимальную планку в 0.35% и за 13 сессий сожрет до 4 руб (4000пп, при прибыли в 800)!!!
Так что при максимально неблагоприятном стечении обстоятельств, и 100% загрузкой депо, можно за полмесяца утратить свой депозит полностью, а на КПУР даже остаться должным брокеру, казалось бы в безрисковой стратегии....p.s. Вы спросите, Сергей Анатольевич, так Вы же сами, несколько месяцев назад, тут, рекомендовали что-то подобное и будете правы...
но в тех проектах арбитраж происходил через покупку фьючерса с одновременной продажей заемного доллара по ФИКСИРОВАННОЙ ставке и возможностью исполнения обязательств в руб в случае блокировок НКЦ.
Ставка заемного доллара примерно 5-10% годовых (пусть даже 36% — если суборд), при этом освободившиеся рубли можно еще и куда-то приткнуть попробовать и их уб точно хватит вытянут любую вариационку и внезапное увеличение ГО
а во что нам обходится фандинг??? 45-87% годовых в период строгой бэквордации — как бы, казалось нестрашно, НО!!
тут еще срабатывает ловушка плеча, ведь экспозиция на доходность к ГО у фандинга мультиплексируется в разы....
в итоге мы получаем вроде как мегадоходный проект, но по сути с отрицательным матожиданием, сильно отрицательным, ИМХО
upd: простыми словами фандинг это площадь вот этой фигуры деленная на число периодов усреднения 10 сек с 10-00 до 18-50 — это в %, дальше умножаем на курс
пример вчерашний, чем ближе к клирингу тем точнее прогноз, за 2 часа уже ясен масштаб бедствия обычно
Все мои материалы по этой теме на смартлабе, см по ссылке
КДПВ: Арбитраж ВФ против Cи
- 15 февраля 2023, 13:24
- |
- Sergio Fedosoni
Всем привет!
Период бэквордации продолжается....
Укрупненно
Многие заморочились стратегией торговли ВФ против СИ, т.е продажу USDRUBF и симметричную покупку SiH3
( Читать дальше )
Период бэквордации продолжается....
Укрупненно
Многие заморочились стратегией торговли ВФ против СИ, т.е продажу USDRUBF и симметричную покупку SiH3
( Читать дальше )
Siшка перешла в бэквордацию
- 10 февраля 2023, 15:52
- |
- Sergio Fedosoni
Всем привет
-200 пунктов это еще мало для добротного хеджа, наблюдаем за развитием дальше, строим идеи на этом/
предыдущий раз бэк был в середине декабря
( Читать дальше )
-200 пунктов это еще мало для добротного хеджа, наблюдаем за развитием дальше, строим идеи на этом/
предыдущий раз бэк был в середине декабря
( Читать дальше )
Бэквордационная стратегия на Новогодние праздники.
- 26 декабря 2022, 10:20
- |
- Sergio Fedosoni
Предлагаю рассмотреть следующую стратегию:
— Занимаем доллар (есть ломбардные варианты от топ-банков под 3-5% годовых до 6 млн$)
— продаем его (есть тонкости налоговых последствий)
— откупаем Сишкой
— оставшиеся рубли размещаем на рынке
текущая бэквордация около 1000, расчетное (справедливое) контанго 700-1300
критикуем идею
— Занимаем доллар (есть ломбардные варианты от топ-банков под 3-5% годовых до 6 млн$)
— продаем его (есть тонкости налоговых последствий)
— откупаем Сишкой
— оставшиеся рубли размещаем на рынке
текущая бэквордация около 1000, расчетное (справедливое) контанго 700-1300
критикуем идею
Бэквордация PHZ2
- 15 декабря 2022, 09:36
- |
Фосагро (PHOR)
15.12.22 последний день с дивидендами. Дивиденды 318 рублей за акцию, около 5% от цены. Дивидендный гэп будет 16.12.22.
Поставочный PHZ2 торгуется в бэквордации примерно на размер дивидендов. Последний день обращения 15.12.2022. Дата исполнения 16.12.2022. До 09.30 16.12.22 будет поставка по цене, равной результату деления РЦ Контракта, определенной по итогам вечернего Расчетного периода последнего дня заключения Контракта, на лот Контракта.
Если купить PHZ2 и ваш брокер сделает поставку PHZ2, то можно заработать на разнице цен PHOR и PHZ2.
Я вижу Сишку ниже 61000 и бэквордация от -300 пп
- 07 ноября 2022, 08:16
- |
- Sergio Fedosoni
Всем доброе утро!
как всегда не дописал и переместили в сигналы
продаем спот до открытия срочки по 60.37 удалось кстати...
на открытии пытаемся продать дорого Сишку (но уровне спота с близким к 0 контанго/бэквордацией) — если получится, то ждем SiZ2 ниже 60500 или бэквордацию ниже (больше по модулю) -300 пп и откупаем Сишку или же просто переворачиваемся в Бэквордационный арбитраж с целью 0-50пп
----------
Важно для Срочников:цитаты главной «продавщицы Фортса», Марии Патрикеевой :
75% срочного рынка по оборотам — физики
15% оборота — новые физики, с арбитражными стратегиями
Интерес у рынка есть, у физиков есть и они их используют, эти возможности, какие возможности ???
Если раньше у Вас не было возможности забирать те, скажем так, неэффективности которые есть на рынке, те арбитражные стратегии- их забирали банки и профучастники, вооруженные до зубов, а сейчас у них есть ограничения.
( Читать дальше )
как всегда не дописал и переместили в сигналы
продаем спот до открытия срочки по 60.37 удалось кстати...
на открытии пытаемся продать дорого Сишку (но уровне спота с близким к 0 контанго/бэквордацией) — если получится, то ждем SiZ2 ниже 60500 или бэквордацию ниже (больше по модулю) -300 пп и откупаем Сишку или же просто переворачиваемся в Бэквордационный арбитраж с целью 0-50пп
план такой
----------
Важно для Срочников:цитаты главной «продавщицы Фортса», Марии Патрикеевой :
75% срочного рынка по оборотам — физики
15% оборота — новые физики, с арбитражными стратегиями
Интерес у рынка есть, у физиков есть и они их используют, эти возможности, какие возможности ???
Если раньше у Вас не было возможности забирать те, скажем так, неэффективности которые есть на рынке, те арбитражные стратегии- их забирали банки и профучастники, вооруженные до зубов, а сейчас у них есть ограничения.
( Читать дальше )
- bitcoin
- brent
- eurusd
- forex
- gbpusd
- gold
- imoex
- ipo
- nasdaq
- nyse
- rts
- s&p500
- si
- usdrub
- wti
- акции
- алготрейдинг
- алроса
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновой анализ
- волны эллиотта
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- евро
- золото
- инвестиции
- индекс мб
- инфляция
- китай
- коронавирус
- кризис
- криптовалюта
- лидеры роста и падения ммвб
- лукойл
- магнит
- ммвб
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- опционы
- отчеты мсфо
- офз
- оффтоп
- прогноз
- прогноз по акциям
- раскрытие информации
- ри
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- северсталь
- си
- сигналы
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдер
- трейдинг
- украина
- фондовый рынок
- форекс
- фрс
- фьючерс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб
- цб рф
- экономика
- юмор
- яндекс