ВТБ

Евраз консолидирует угольные активы на базе Распадской      

Евраз планирует создать крупнейшую в России компанию по добыче коксующегося угля в результате приобретения его дочерней компании Южкузбассуголь другой «дочкой» Евраза Распадская. Сделка, в рамках которой Южкузбассуголь оценен в 67.7 млрд руб. ($870 млн), подлежит одобрению миноритарными акционерами на собрании 18 декабря. Акционеры, проголосовавшие против сделки или воздержавшиеся от голосования, имеют право предъявить акции к выкупу по цене 164 руб./акция. Менеджмент Распадской проведет телеконференцию для инвесторов в понедельник 16 ноября 2020 г. в 11:30 (по Лондону) / 14:30 по Москве. Телефоны для подключения: +44 (0)330 336 9126 (Великобритания), +7 495 213 1767 (Россия), ID конференции: 2363571.

Реструктуризация угольного сегмента может обеспечить определенные синергетические эффекты вроде эффекта масштаба и диверсификации ассортимента угольной продукции, но в целом, по нашему мнению, окажет НЕЙТРАЛЬНОЕ влияние на группу Evraz. Кроме того, сделка может дать новую пищу слухам о возможном приобретении Евразом компании Сибуглемет у госбанка ВЭБ.РФ, что имеет негативный оттенок, учитывая, что непогашенная задолженность Сибуглемета, по слухам, составляет $3.5 млрд. Но мы полагаем, что в целом эта сделка даст возможность Evraz дополнительно увеличить долю в Распадской, предполагая, что некоторые миноритарии согласятся на предложение о выкупе. Миноритариям предлагается возможность поддержать сделку и стать владельцами более крупной угледобывающей компании — мы считаем, что этот вариант также имеет смысл, поскольку цена приобретения Южкузбассугля (около EV/EBITDA 2020 5.1x) выглядит справедливой, а угольная отрасль должна восстановиться ближе к концу 2021. У нас нет официального рейтинга по Распадской.

Атон

Финансовый блог

Условные обозначения:

'+' это восходящий канал

'+3%' это восходящий канал с предполагаемым разворотом после +3%

'-' это нисходящий канал

'-3%' это нисходящий канал с предполагаемым разворотом после -3%

'Не +' это НЕ восходящий канал

'Не -' это НЕ нисходящий канал

( Читать дальше )

Начинаю серию ежедневной тестовой торговли по данной стратегии.
Результаты бэктеста достаточно точно приближены к реальной торговле.
Средства распределяются поровну на каждый актив в портфеле в денежном выражении.

Прогноз по движению актива внутри дня на 16.11.2020:


Предлагаю дать оценку на сколько уйдут данные активы с учётом новостных факторов и сантимента трейдеров.

Общий сантимент рынка на данный момент нейтральный. Никто не рвется что-то покупать или продавать. Выборы уже учтены.
Новости, связанные с выборами (победа Трампа, например) и короновирусом могут встряхнуть рынки. Но пока их нету.
Экономическая статистика на следующей неделе обычная, с добавлением речи председателя ЕЦБ Лагард (Еврозона) — но насколько сильно она может повлиять на волатильность — вопрос. В общем не вижу пока факторов повышения волатильности. Поэтому можно отталкиваться от чистых цифр.

01.10.2020 я подключил себе услугу Робосоветник в приложении ВТБ мои Инвестиции.
Всем привет Евгений проверяю работу этого сервиса на себе и делюсь с вами результатами.
Это не реклама банка ВТБ. НА старте у меня было 50 090,
каждый месяц 15 числа я делаю пополнения на счет где работает робосоветник по 2500р.
00:00 — Вступление
00:21 — Динамика портфеля
01:26 — Как отработал робот
02:34 — Что я думаю и конец


( Читать дальше )

Стратегия торгует волатильность — не направление. Направление цены не важно!

Сразу скажу — палить буду только часть грааля. Хотя и самую важную в этой стратегии.

Почему не боюсь запалить грааль, и зачем его специально палю:
— Необходимы специалисты, имеющие способность к главному прогнозу в данной стратегии (прогноз волатильности)
— Дополнительная масса денег, торгуемая по данной стратегии, только повысит доходность стратегии
— И убеждён, одна голова хорошо — много лучше

ГЛАВНЫЙ ПРОГНОЗ в стратегии:
— Насколько минимально/максимально пройдет цена актива внутри дня

Ниже будут даны бэктесты стратегии при правильных прогнозах (с 18.09.2020 по 13.11.2020 фьючерсы). Бэктесты соответствуют действительности (сверено с реальными торгами на ВТБ). Бэктесты проводились и на других периодах и других инструментах. Не зависит от инструмента, в каждом инструменте есть пороговые значения ухода цены.

( Читать дальше )

Финансовый блог

За неделю цена портфеля изменилась на 4,48% (или на 1,3 п.п. от исходной цены портфеля). Гарантийное обеспечение изменилось со 123% до 153% средств, размещённых на рынке в начале года.

 

При этом зафиксирована прибыль:

АлРоса 473

ГазПром 330

ГМК «Норникель» 599

( Читать дальше )

Меньше месяца назад мы начали публиковать инвестиционные идеи в проекте SowaTrends и Bot-Adviser.
Подведем итоги наших спекулятивных идей:

Лукойл (LKOH) + 9,6%, рекомендация от 09.11.2020

Роснефть (ROSN) + 10,8%, рекомендация от 09.11.2020


( Читать дальше )

Все, лавочка закрывается )

Хотел поделиться с рассуждениями по спекуляциям.Истории этой два месяца от роду, то есть сентябрь и октябрь 2020 года, ну и немного ноября, так вот началось всё с того, что я начал формировать позицию по ВТБ ещё от 0,037 и бумага полетела вниз на 0,032.Я планомерно усреднялся и вот аллилуйя, моя средняя достигла 0,03313, но у меня было плечо, как обычно в моменты усреднения, бумага проваливалась и мне казалось, что она будет ещё ниже.Вообщем, переодически я резал плечо и отдавал заёмные на отскоках, а потом снова наращивал его и казалось бы всё замечательно складывалось, просто КУПИ И ДЕРЖИ, но ведь нет блин, из-за этих плечей мой рассудок помутился и я испытал страх за свой депозит и при отскоке от 0,0325 начал потихоньку резать заёмные по 0,0335, потом отдал по 0,0348 и наконец выскочил 12 ноября по 0,03515 и зашортил ВТБ на спекулятивном портфеле, но так как в шорте я сидеть не умею, то откупил сразу при снижении на 0,035 и вот тут ракета, мёртвый ВТБ стрельнул на 0,036 и мне пришлось восстанавливать его по этой цене, кусая локти и прокляная всё на свете и ругая себя за слабые руки.

( Читать дальше )

Результаты ВТБ по МСФО в 3К20 показали ожидаемое восстановление рентабельности. При этом сильная динамика дохода – как процентного, так и комиссионного, – была сбалансирована высокой стоимостью риска и новым циклом обесценения небанковских активов. Давление по этим линиям пока не позволяет ВТБ приблизить рентабельность к докризисным уровням, в отличие от конкурентов.

С учетом промежуточных результатов и актуальных трендов мы повышаем наши прогнозы по прибыли ВТБ на 21% до 75 млрд руб. в 2020 г. Оценка прибыли на 2021-2022 гг. улучшена на 8-14% в связи с более позитивным взглядом на процентный и комиссионный доходы группы, но незначительно понижена на более длинном горизонте из-за ожиданий сокращения процентной маржи. В итоге наша целевая цена по обыкновенным акциям ВТБ выросла на 4% до 0,048 руб.

Несмотря на низкую текущую оценку банка и значительный потенциал роста, мы сохраняем рекомендацию «ПО РЫНКУ». В условиях низкой ожидаемой дивидендной доходности за 2020 г., активного цикла резервирования и рисков, связанных со слабой капитальной позицией, мы пока не видим триггеров для опережающего рынок роста бумаги.

Клапко Андрей

( Читать дальше )