Вместо эпиграфа:
* * *
Если ты — фартовый трейдер
И срубил за день бабла,
То поставь нам всем по пиву
И налей нам всем вина!
(2012)
В моем предыдущем посте в комментах была небольшая дискуссия насчет моего бывшего брокера НэтТрэйдер. В рамках блогов на его сайте было разбросано много разных «биржевых мудростей», которые были стерты впоследствии админами через год-два после поглощения оного брокера.
Так вот, как-то раз там в комментах люди удивлялись, как портфель котов умудряется оставаться на плаву на падающем рынке. А рынок тогда (2011-2014) в значительной мере был падающий, не чета нынешнему! Я тогда в одном из комментов сказал что-то вроде «просыпаешься, смотришь, по портфелю прямо сейчас -40 000 руб, ложишься спать дальше, скорее всего закроется только -15 000, а то и -10 000 ₽». Тогда человек мне написал в комментах «Ага, то есть
Прошло 25 дней как я публично открыл позицию по продаже опционов на волатильность, а это значит, что можно подвести итоги.
По продаже 40 пута на VXX:
Плановая доходность была:
по риску в %:
p = 370/3630*365/25 = 149% годовых.
по марже в %:
p = 370/770*365/25 = 700% годовых.
Фактическая доходность получилась:
по риску в %:
P=(370-52)/3630*365/25=128% годовых
по марже в %:
P=(370-52)/770*365/25=603% годовых
Как видно, фактическая доходность получилась ниже плановой. Причина этого, что опцион пут экспирировался по цене VXX=39.48. Из-за этого доходность уменьшилась на разницу между страйком пута (40) и ценой на экспирации (39.48), то есть на $52.
Продажу пута я благословил для всех желающих, на своем же счете помимо продажи пута я также продавал 60 коллы.
По продаже 40 пута и 60 кола на VXX:
плановая доходность по марже в % была:
p` = (370+256)/1414*365/53 = 304% годовых.
фактическая доходность по марже в % получилась:
P` = (370-52+116)/1414*365/25 = 448% годовых.
Как видно, фактическая доходность получилась выше плановой. Причина этого, что в плановой доходности я учитывал срок экспирации в 53 дня, а в фактической 25 дней. То есть это промежуточные результаты. Если ничего не делать еще 28 дней, то фактическая доходность выровняется с плановой.
Кратко для разбирающихся в опционах:
Sell VXX 40 put (premium 3.70, 25 days to expire) & 60 call (premium 2.56, 53 days to expire).
Я покупаю волатильность продавая волатильность через стренгл опционов на ETN фьючерсов вмененной волатильности опционов на фьючерс индекса широкого рынка акций 500 крупнейших компаний США.
Подробно:
Идея:
Волатильность на рынке США упала.
Чтобы она упала еще сильнее рынку США нужно и дальше продолжать расти или стоять на месте или расти без коррекций.
Я считаю такой сценарий маловероятным. Я считаю, что на рынке США будет как минимум коррекция (даже если будет рост) и хочу заработать на росте или стоянии на месте волатильности, когда это произойдет. В общем-то мне неважно будет рынок США расти, падать или стоять на месте, главное, чтоб он иногда падал, поддерживая волатильность на текущих или чуть выше уровнях.
Начнем с улет.
Купил вчера ультравикс UVXY, так как понимал, что сегодня жду волатильность, причем в обе стороны. РЕЗКО.
Я же «доктор астрологических наук», сам себе профессор и ученый.
Хожу с чемоданчиком (для солидности).
Пишу всякие полезности. Еще вчера. Публично.
На носу сложный месяц для Министерства финансов США. В апреле ведомству необходимо будет погасить долговые бумаги почти на 1,7 трлн долларов.
В марте 2021 г. Минфин США выплатил около 1,4 трлн долларов.
Сумма платежей в принципе будет распределена по всему месяцу более-менее равномерно. Однако выплаты одновременно будут сопровождаться аукционами по размещению новых бумаг. Поэтому существует риск, что в апреле мы можем увидеть большие перепады в ликвидности.
Наш Телеграм-канал