Всеинструменты.ру

Вчерашняя идея по участию в первичном размещении облигаций маркетплейса Все инструменты не сработала. На сборе заявок был хороший спрос и финальный купон снизили даже ниже нижней границы изначального диапазона, установив 24% годовых. Такой купон не вписывается в мою инвестиционную стратегию, маловато будет. Слишком много позитива у инвесторов.

Посмотрим сегодня на решение ЦБ РФ по ставке (13-30 по мск) и послушаем, что расскажут на пресс-конференции (15-30 по мск). Возможно позитив у инвесторов немного угаснет после этого.

По ожиданиям рынка ключевую ставку ЦБ РФ оставят сегодня на уровне 21% годовых. Интереснее всего будут комментарии и сигналы на пресс-конференции. Если в ЦБ скажут, что дальнейшее повышение ставки даже не рассматривали, то позитив на рынке продолжится, рынок это однозначно расценит, что ставка ЦБ РФ достигла пика и надо немного подождать и ее начнут снижать.

Я лично скорее жду сигнала, что дальнейшее повышение ставки не исключено и снижать ее в ближайшие месяцы никто не собирается. Официальная инфляция по методичке Росстата держится на уровне 10% годовых, в январе был рекордный бюджетный импульс от Минфина РФ, в экономику опять влили разово очень много денег, что может привести с лагом в несколько месяцев к очередному витку инфляции. В таком раскладе смягчать риторику ЦБ РФ не должен.

РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P1(BB-.ru, 200 млн руб., ставка купона на первые полгода 31%, на вторые 30,5%, YTM 34,5%, дюрация 0,9 года) размещен на 37%. Интервью с эмитентом YOUTUBE| ВК| RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

ООО «ВсеИнструменты.ру» — российский онлайн-гипермаркет товаров для дома, дачи, стройки и ремонта. Компания основана в 2006 году студентами Московского физико-технического института. В 2009 году в Москве был открыт первый офлайн-магазин сети.

Финансовое состояние 

✅ ВсеИнструменты.ру —лидер российского DIY-рынка по объему онлайн-продаж. Сеть насчитывает более 1 000 пунктов выдачи, отличается высоким разнообразием ассортимента и представленных брендов. Рейтинг эмитента A-(RU).

• Серия 001Р-04
• Фиксированный купон, не выше 26% годовых
• Срок обращения 1,5 года
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 13.02.2025г.
📌Неквалифицированным инвесторам требуется тестирование!

До 28 февраля при подаче заявки на покупку облигаций на первичном рынке через мобильное приложение — 0% брокерская комиссия! 

Недавно разбирал их финрезультаты за 3 квартал 2024 и мне они не особо понравились. Но это по поводу акций. В контексте бондов сейчас не стоит заострять внимание на претензиях вида «растут не так быстро, как обещали» и «зарабатывают не так много, как хотелось бы»

💰 В плане кредитоспособности меня пока всё устраивает. Даже с учетом, что новые долги они набирают весьма активно.ЧД/EBITDA с арендой на 3 квартал 2024 была ~2.2х, по году возможно добьют до 2.5х – не мало, но финрасходы перекрываются ебитдой плюс-минус вдвое, запас прочности есть – и на фоне многих других представителей A-грейда ВИ пока что выглядят вполне хорошо. Плюс вполне прозрачная и подробная ежеквартальная отчетность, удобно и тоже далеко не все нас таким балуют

📊 Старт по выпуску не так, чтобы идеальный, но вполне хороший, а к своему прошлому фиксу RU000A109VK0 премия и вовсе огромная ~550 б.п. Тот выпуск, конечно, сильно перекуплен, да и владельцев там думаю что до сих пор всего-ничего, т.к. очень небольшой объем раздавали со входом от 1,4 млн. Так что истина где-то посередине…

Друзья, всем привет!

🏆ВсеИнструменты.ру – в топ-7 лучших работодателей России!

В 2024 году мы поднялись на 17 позиций в рейтинге hh.ru и заняли 7 место среди крупнейших работодателей страны и 1 место среди e-commerce компаний!

Среди 1700 компаний из 41 отрасли оценивались:
📌Лояльность сотрудников (eNPS)
📌Мнение соискателей (впервые через платформу Dream Job)
📌Качество HR-процессов

Наша команда – более 12 000 сотрудников: логистика, склады, ПВЗ, IT, бэк-офис. И мы продолжаем создавать комфортные условия для работы и роста!

Что мы сделали в 2024 году:
🔹 Новый подход к оценке результатов (Performance review) – участие приняли 1000+ руководителей
🔹 Проект амбассадоров корпоративной культуры – волонтерские инициативы и вовлечение команды
🔹 Корпоративный университет – 80 000+ обучений для сотрудников
🔹 Развитие талантов – 72% участников кадрового резерва получили повышение

📊 Рекордный уровень счастья команды!
Мы замеряем eNPS дважды в год, и во втором полугодии 2024 он составил 4,75 из 5 – лучший результат за последние годы!

Компания «ВсеИнструменты.ру» — онлайн гипермаркет, реализующий товары для дома и ремонта в объеме свыше 15, млн. наименований. Имеет сеть пунктов выдачи в более чем 300 городах РФ.

13 февраля компания ВсеИнструменты планирует провести сбор заявок на приобретение облигации с постоянным купоном на срок 1,5 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, отчетность компании.

Выпуск: ВсИнстр 1Р4
Рейтинг: A- от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: 1 млрд. ₽
Старт приема заявок: 13 февраля
Дата размещения: 17 февраля
Дата погашения: 17 августа 2026
Купонная доходность: не более 26% (доходность к погашению YTM до 29,3%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Компания продает товары во всей стране, работает в сегментах В2В (63% выручки) и B2C (37% выручки).

Финансовые показатели компании и ее особенности
— более 1000 пунктов выдачи;
— 319 городов присутствия;
— 1,5 млн. наименований продукции;
— год основания — 2006;
— более 6000 сотрудников;

ВсеИнструменты не устают делать новые ходки на долговой рынок за свежей порцией денег от кредиторов. Казалось бы, относительно недавно было IPO — но эти средства, как мы помним, потекли не в развитие компании, а прямиком в карманы мажоритариев по схеме cash-out. Поэтому теперь приходится занимать на бирже под очень высокие ставки.

💼Ранее делал обзоры на новые выпуски ВИС_Финанс, АПРИ, Делимобиль, НОВАТЭК, ГТЛК, ЕвроТранс, Биннофарм, Глоракс, КАМАЗ, Европлан, Рольф, Монополия, ТГК_14, Евраз, Магнит, ИНК_Капитал.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛠️А теперь — побежали смотреть на новый выпуск ВИ.ру!

🔨Эмитент: ПАО «ВИ.ру»

🛠️ВсеИнструменты.ру — онлайн-гипермаркет DIY-товаров (Do It Yourself, или «сделай сам» — товары для дома, стройки, ремонта и дачи), работает с 2011 г.

🏆«ВИ.ру» заняли 7-е место в списке крупнейших российских интернет-магазинов по итогам 2023 г. При этом компания является безусловным лидером российского онлайн-рынка в сегменте DIY, ежедневно на площадке совершается от 60 до 100 тыс. заказов.

ООО «ВсеИнструменты.ру» — онлайн-гипермаркет, реализующий товары категории DIY (Do It Yourself, товары для дома) в объеме свыше 1,5 млн SKU (наименований товаров для продажи) как в сегменте B2B, доля которого превышает 60% выручки, так и в сегменте B2C. Компания имеет широкую сеть пунктов выдачи заказов более чем в 300 городах Российской Федерации.

Сбор заявок 13 февраля

11:00-15:00

размещение ??

• Наименование: ВсеИнстр-001Р-04
• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 26.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 1.5 года
• Объем: 1 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.