Высокодоходные облигации

7 августа новых размещений не было.

Коротко о торгах на вторичном рынке

В лидеры по объему торгов попал выпуск БО 001P-05 компании ФПК «Гарант-Инвест». С 31 июля 2023 г. объемы торгов по нему не опускаются ниже отметки 10 млн рублей, 7 августа этот показатель составил 25,8 млн. Напомним, что до даты погашения осталось менее одного года. Впереди еще четыре выплаты с купонной доходностью 12%, и в октябре процент погашения от номинала составит уже 10%.

В лидерах по доходности на этой неделе остается выпуск АПРИ ФП БО-002Р-01 с чистой доходностью 18,51%. В преддверии выплаты купона 8 августа 2023 г. (ставка 24%) на рынке был ажиотаж, и объем торгов за 7 августа составил 12,6 млн рублей. Следующая, на этот раз последняя, выплата с таким высоким купоном состоится в начале ноября, когда компания проведет оферту и будет пересматривать ставку. Текущая цена — почти 106% от номинала — за три месяца «съедает» от купонной доходности около 6% годовых до оферты.

Коротко о торгах на первичном рынке

4 августа новых размещений не было.

Закончилось размещение выпуска облигаций Лизинг-Трейд 001P-09. За прошедший день торгов было размещено 50,2 млн рублей за 493 сделки. Общий объем эмиссии выпуска — 300 млн рублей, бумаги размещались частями.

Коротко о торгах на вторичном рынке

В лидерах по объему торгов выделим облигации «Каршеринг Руссия». Объемы торгов выпуска 001P-02 за 4 августа составили 51 млн рублей, что в два раза превышает среднедневной показатель. Индексация утилизационного сбора на легковые и легкие коммерческие автомобили существенно не повлияла на настроение инвесторов, однако частичный отток капитала всё же наблюдался на прошлой неделе.

В лидеры по доходности попал четвертый выпуск 001P-04 компании АО ИМ. Т.Г. Шевченко, чистая доходность которого составила 15,55% годовых. Цена снизилась практически к номиналу: у эмитента в октябре состоится оферта при текущем купоне 17% годовых. Период предъявления бумаг к выкупу — с 20 по 26 октября 2023 г.

• МФК «Фордевинд» планирует 10 августа начать размещение выпуска облигаций объемом 500 млн рублей и сроком обращения 3,5 года. Ориентир ставки купона — 16% годовых. Предусмотрена равномерная амортизация в течение последних шести купонных периодов. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов.

• Владельцы облигаций ТП «Кировский» серии 001P-01R получили право требовать от эмитента досрочного погашения принадлежащих им бумаг. Требования о досрочном погашении должны быть направлены в течение 15-ти последних рабочих дней 15-го купонного периода.

• «Трейд менеджмент» установил ставку 46-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 14% годовых.

• «Сибнефтехимтрейд» установил ставку 20-го купона облигаций серии БО-02 на уровне 15% годовых.

• «ПР-Лизинг» 29 августа исполнит оферту по облигациям серии 001Р-03 объемом, выкупив до 400 тыс. бумаг (400 млн рублей). Цена приобретения составит 100% от номинальной стоимости облигаций плюс НКД. Период предъявления бумаг к приобретению: с 16 по 22 августа. Агентом по приобретению выступит Банк Уралсиб.

Коротко о торгах на первичном рынке

3 августа стартовало и завершилось в первый день торгов размещение ПИМ-БО-02. Выпуск объемом 175 млн рублей был полностью размещен за 834 сделки. Средняя заявка — 209,8 тыс. рублей. Кстати, на вторичных торгах можно купить и первый выпуск эмитента, полное погашение по которому будет через 1 год, но амортизация начнется уже с января, таким образом, дюрация составляет около 300 дней, при этом цена близка к номиналу при купоне 13%.

Коротко о торгах на вторичном рынке

В лидеры по ликвидности попал первый выпуск «МаксимыТелеком» после объявления 2 августа внеплановой оферты из-за нарушения ковенант, объем торгов по нему составил почти 20 млн руб.

В лидерах по объему торгов выделим выпуск облигаций ФПК «Гарант-Инвест» серии БО 001Р-05, объем торгов по которому составил почти 30 млн. рублей за прошедший день, что превышает в 10 раз среднюю норму торгов этого выпуска. Ранее мы упоминали другие выпуски компании, которые также были в лидерах, но на прошлой неделе.

Корректировка параметров выпуска и рейтинговые решения:

• «Истринская сыроварня» (входит в неформализованную группу «Русский пармезан») изменила параметры размещения выпуска облигаций серии БО-02. Срок обращения составит три года с возможностью досрочного погашения по усмотрению эмитента, объем — 100 млн рублей. Ранее компания сообщала, что готовит выпуск объемом 150 млн рублей и сроком обращения четыре года. По выпуску предусмотрено частичное досрочное погашение: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 27-го, 30-го, 33-го и 36-го купонов. Организатор — «Диалот».

• НКР присвоило «Моторике» кредитный рейтинг BBB+.ru со стабильным прогнозом.

• Банк России 3 августа 2023 г. включил Московскую биржу в реестр операторов обмена цифровых финансовых активов (ЦФА), обеспечивающих заключение сделок с ЦФА, а Национальный расчетный депозитарий — в реестр операторов информационных систем, осуществляющих выпуск ЦФА. Московская биржа стала первым оператором обмена ЦФА в России.

2 августа новых размещений не было.

В лидерах по объему торгов выпуск ООО «ПР-Лизинг» БО 002Р-02 с объемом более 50 млн. руб. Эмитент начал размещение 23 июня и за первый день разместил сразу 460,5 млн руб. из 1,5 млрд руб. по плану. В среднем за торговый день удавалось разместить примерно по 40 млн, и размещение было завершено к концу июля. Сейчас на вторичных торгах по выпуску также проходят высокие обороты, видимо, крупные инвесторы, участвующие в выпуске, ребалансируют свои портфели после завершения размещения.

В лидерах по доходности можно отметить выпуск «Эфферон» 01, по которому установлен купон-лесенка. У инвесторов есть еще возможность в августе и ноябре получить НКД по ставке 17,5% годовых, далее она будет поэтапно снижаться до 13,5% и 12,5% годовых. Пока же выпуск можно купить даже ниже номинала — примерно на 0,5%, а объемы торгов держатся на стабильно высоком уровне, более 5 млн руб. в день, при номинале выпуска 150 млн руб.

• «Помощь интернет-магазинам» (ПИМ) сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии БО-02 объемом 175 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00532-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 9-11-го купонов. Организатор — GrottBjörn.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Завод КЭС» серии 001P-04. Регистрационный номер — 4B02-04-00474-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор Роста. Параметры выпуска пока не раскрываются.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Энергоники» серии 001P-04. Регистрационный номер — 4B02-04-00518-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор Роста. Параметры выпуска пока не раскрываются.

• Московская биржа зарегистрировала трехлетние облигации «ЭкономЛизинга» серии 001Р-05. Регистрационный номер — 4B02-05-00461-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Параметры займа пока не раскрываются.

• «ФЭС-Агро» планирует 8 августа провести сбор заявок на трехлетние облигации серии 001Р-01 объемом не более 1 млрд рублей. Ориентир ставки купона — 14,5–15% годовых. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: в даты выплат 11-12-го купонов будет погашено по 50% от номинальной стоимости. Организаторы — инвестиционный банк «Синара», Газпромбанк и ИК «Диалот». Техразмещение запланировано на 10 августа.

• Компания «Новые технологии» планируют 10 августа провести сбор заявок на пятилетние облигации серии БО-02 объемом 1 млрд рублей. Ориентир ставки купона — 13–13,5% годовых. Купоны полугодовые. По выпуску предусмотрена оферта через три года. Организаторы — Газпромбанк и инвестиционный банк «Синара». Техразмещение запланировано на 15 августа.

1 августа стартовало и завершилось в первый день торгов размещение МГКЛ 001Р-04. Выпуск объемом 300 млн рублей был полностью размещен за 1 889 сделок. Средняя заявка — 158, 8 тыс. рублей. 

Суммарный объем торгов в основном режиме по 310 выпускам составил 1037,8 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,36%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

31 июля новых размещений не было.

Завершилось размещение ПР-Лизинг ООО БО 002Р-02. Выпуск объемом 1,5 млрд рублей размещался с 23 июня, 31 июля были размещены последние 80 млн 198 тыс. рублей (5,35 % от объема эмиссии). 2 уровень листинга.

Суммарный объем торгов в основном режиме по 304 выпускам составил 983,6 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,52%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.