ГМК Норникель

Мировой монополист на рынке цветных металлов (Часть 1)

Чтобы не пропустить вторую часть обзора, подпишитесь на мой ТГ-канал: t.me/Vlad_pro_dengi

Норникель – частная горно-металлургическая компания, которая поставляет на мировой рынок до 40% всего палладия, до 17% никеля и до 15% платины.



🤵‍♂️‍Состав акционеров Норникеля

• Olderfrey Holdings Ltd (В. Потанин) — 34,6%
• Русал — 27,8%
• Free float (торгуются на бирже) — 37,6%

✅ Санкции пока обходят Норникель стороной. Есть личные санкции против руководителя Норникеля Владимира Потанина (Великобритания, США), но против Норникеля прямые санкции не введены. При этом, в марте 2023 года стало известно, что некоторые европейские компании отказываются от покупки продукции Норникеля. Кроме того, стало сложнее закупать оборудование, в связи с чем Норникель отправил на перепроектировку ряд проектов в добыче и металлургии.

⬇️ Структура выручки Норникеля по металлам за 2021 год выглядит следующим образом (по 2022 данных нет):

( Читать дальше )

За эти несколько дней на площадке Петербургского международного экономического форума обсудили совершенно разные темы – от экологии до инвестиций крупного бизнеса в Арктическом регионе.

В качестве представителей Норникеля на форуме выступили Станислав Селезнев, Михаил Боровиков, Дарья Крячкова, Лариса Зелькова, Дмитрий Пристансков и Роман Чураевский.

Для тех, кто не смог посмотреть трансляцию ПМЭФ в режиме онлайн, мы подготовили полный список выступлений наших спикеров:

🔹Андрей Бугров:
📌Сессия «Двигаясь на юг: эффективное развитие в новом мире» https://forumspb.com/programme/business-programme/104300/#broadcast

🔹Лариса Зелькова:
📌Сессия «Корпоративное здоровье: курс на качество жизни и активное долголетие» https://forumspb.com/programme/healthy-life/105455/#broadcast
                                                 
🔹Андрей Грачев:

( Читать дальше )

Вчера общались с IR Норникеля. Хочу поделиться с вами личными впечатлениями от встречи.
В целом, конечно, Михаил Боровиков много где выступал в последнее время, и у Вредного, и подкаст был в Моих Инвестициях, поэтому при желании всю информацию можете найти и сами.

👉сложилось впечатление, что дивиденды все акционеры получать хотят и будут рады платить в соотв с див политикой 30% EBITDA с оговорками
👉в прошлом году денежный поток ушел в рост оборотного капитала, в этом году будут пытаться его снижать, увеличивая денпоток
👉на этот год капекс $4,7 ярда план, в следующие 2 года вряд ли будет выше, т.к. некоторые проекты откладываются и тп, так что может быть и ниже
👉цены продажи без дисконта к LME, но раньше продавали с премией
👉пока не видят какого-то падения спроса со стороны Китая, которое могло бы говорить о замедлении их экономики
👉операционные показатели на ближайшие годы можно закладывать в модели флэт на ближайшие годы 
👉есть впечатление что цены на комодитис Норникеля близки ко дну, т.к. там уже грань рентабельности у добытчиков наступает, хотя в целом предсказывать цены невозможно

В целом по мнению @mozgovikresearch акции ГМК торгуются немного дороже Fair Value.
Среди краткосрочных драйверов на горизонте года могут быть: объявление дивидендов или рост цен на никель/палладий
Личное впечатление, что опция запрета поставок никеля/меди все еще в руках у европейцев, могут и забанить в теории 

СООБЩЕНИЕ О СУЩЕСТВЕННОМ ФАКТЕ
«О проведении заседания совета директоров эмитента и его повестке дня, а также об отдельных решениях, принятых советом директоров эмитента»
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Горно-металлургическая компания «Норильский никель»
1....

( Читать дальше )

1. Металлы дорожают
Ключевые для Норникеля металлы больше не давят на цену акций. К началу июня никель достиг локального дна, до этого, еще в мае развернулась к росту медь, и она сейчас в тренде. Палладий пока не растет, но и там видны попытки отскочить.
2. Нет завышенных ожиданий
Норникель слишком долго разочаровывал инвесторов: слабой динамикой акций, отсутствием отчетов, отказом от дивидендов — и в итоге сейчас торгуется очень дешево даже по меркам своей недорогой индустрии.
Сейчас компания стоит менее 2 размеров годовой выручки при долге чуть больше одного размера доналоговой прибыли (EBITDA). Это дешевле зарубежных аналогов, даже тех, что торгуют в основном сплавами с железом.
3. Очень много ликвидности
Несмотря на текущее отставание акций Норникеля от рынка, они стабильно входят в топ-10 самых торгуемых и топ-5 самых популярных фишек среди розничных инвесторов. Народный спрос не дает ему падать слишком сильно.
Из-за гигантских размеров бизнеса (его капитализация больше Северстали, НЛМК и ММК вместе взятых) Норникель остается главным металлургом во всех биржевых индексах и одной из самых покупаемых голубых фишек России.

( Читать дальше )

В рамках ПМЭФ ГМК Норникель и VK подписали соглашение в рамках которого компании будут взаимодействовать в области разработки IT-решений для металлургического бизнеса.

В частности, компании планируют разрабатывать технологии интернета вещей и отраслевые геоинформационные сервисы, добавили в пресс-службе VK.


Источник: tass.ru/ekonomika/18006249

Президент России Владимир Путин подписал распоряжение, позволяющее компании «Быстра» стать владельцем Быстринского горно-обогатительного комбината (ГОК), входящего в состав «Норникель». Решение связано с ликвидацией кипрской компании GRK Eastern Geology.

В соответствии с распоряжением, «Быстра» приобретает 99,9% долей Быстринского комбината, а оставшиеся 0,01% доли получает ООО «Ширинское». Кроме того, «Интеррос капитал», «Юнайтед ресорсез лимитед» и «Норильский металлургический комбинат» получат акции «Быстра» в рамках ликвидации GRK Eastern Geology. Быстринский ГОК является крупным предприятием на Дальнем Востоке и добывает золото-медно-железные руды.

Источник: tass.ru/ekonomika/18000291

Путин разрешил перевести Быстринский ГОК под российскую юрисдикцию. Согласно распоряжению, оставшиеся 0,01% доли в ГРК «Быстринское» приобретает ООО «Ширинское» (входит в Норникель")💪💪💪

Сегодня мы хотим подвести промежуточные итоги нашей деятельности и поделиться с вами публикациями за прошедшие полгода:

📌Эфиры и выступления:

🔹 Эфир БКС Live youtube.com/live/4RvSuBi7Crs?feature=share

🔹 Стрим с Вредным инвестором https://www.youtube.com/live/q-tXM1h0OrE?feature=share

🔹 Подкаст с Жадным инвестором https://www.youtube.com/watch?v=Ob2q8i2ce00&t=194s

🔹 Подкаст с Мои Инвестиции по обзору рынка металлов (никеля, платины и палладия) https://myinvestments.mave.digital/ep-401

📌Поездка ведущих аналитиков фондового рынка и институциональных инвесторов в Норильск и на предприятия Норильского дивизиона:

🔹 Отчет команды Тинькофф Инвестиции https://www.tinkoff.ru/invest/research/review/nornickel/

🔹 Отчет команды Мои Инвестиции https://telegra.ph/Vzglyad-na-kompaniyu-CHto-takoe-Nornikel-na-praktike-Puteshestvie-iz-Moskvy-v-Norilsk-A-takzhe-nashe-mnenie-pro-akcii-kompanii-05-07

📌Сохранили высокое качество раскрытия и опубликовали на нашем корпоративном сайте https://www.nornickel.ru/:

( Читать дальше )

Компания Crispian Investments Limited, владеющая долей в Норильском никеле, не выдвинула своих представителей в совет директоров горно-металлургического комбината в этом году.

Крупнейшие акционеры компании, Роман Абрамович и Александр Абрамов, приняли такое решение после окончания акционерного соглашения «Интерроса» и UC Rusal.

Источник: www.rbc.ru/business/13/06/2023/648312e19a7947c887ba3b07?from=from_main_1