Газпромнефть

В 2021 году суммарные запасы «Газпром нефти» категорий «доказанные» и «вероятные» с учетом доли в совместных предприятиях достигли 4,1 млрд тонн н.э.

По итогам 2021 года доказанные запасы (proved, 1P) углеводородов «Газпром нефти» по международным стандартам PRMS выросли до 2,27 млрд тонн н.э., что на 6,8% выше показателя прошлого года.

Уровень восполнения добычи новыми запасами составил 283%. 

В 2021 году добыча „Газпром нефти“ впервые преодолела знаковую отметку в 100 миллионов тонн нефтяного эквивалента. 

2021 год стал одним из наиболее успешных за всю историю компании по восполнению запасов углеводородов: несмотря на рекордную добычу, они впервые превысили отметку в 4 миллиарда тонн нефтяного эквивалента.

«Газпром нефть» восполнила добычу новыми запасами на 283% — Газпром нефть (gazprom-neft.ru)

Газпром нефть – рсбу/мсфо
4 741 299 639 обыкновенных акций
ir.gazprom-neft.ru/shareholders/shares/share-capital/
Капитализация на 16.02.2022г: 2,494.87 трлн руб 

Общий долг на 31.12.2019г: 1,330.50 трлн руб/ мсфо 1,612.29 трлн руб
Общий долг на 31.12.2020г: 1,500.36 трлн руб/ мсфо 1,996.73 трлн руб
Общий долг на 30.09.2021г: 1,670.14 трлн руб/ мсфо 2.168.91 трлн руб
Общий долг на 31.12.2021г: 1,937.74 трлн руб

Выручка 2019г: 1,809.83 трлн руб/ мсфо 2,485.31 трлн руб
Выручка 9 мес 2020г: 1,095.78 трлн руб/ мсфо 1,449.57 трлн руб
Выручка 2020г: 1,512.79 трлн руб/ мсфо 1,999.62 трлн руб
Выручка 1 кв 2021г: 540,362 млрд руб/ мсфо 610,980 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 1,173.37 трлн руб/ мсфо 1,337.76 трлн руб
Выручка 9 мес 2021г: 1,882.02 трлн руб/ мсфо 2,161.55 трлн руб
Выручка 2021г: 2,675.24 трлн руб

Прибыль 9 мес 2018г: 81,501 млрд руб/ Прибыль мсфо 317,401 млрд руб
Прибыль 2018г: 90,172 млрд руб/ Прибыль мсфо 400,993 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 215,580 млрд руб/ Прибыль мсфо 336,751 млрд руб
Прибыль 2019г: 212,063 млрд руб/ Прибыль мсфо 422,088 млрд руб

По итогам 9М21 «Газпром нефть» выплатила дивиденды в размере 40 руб. на акцию. Поскольку округленная сумма дивидендных выплат за 9М21 предполагает коэффициент дивидендных выплат 53%, дивиденды за 4К21, по нашим оценкам, могут составить примерно 15 руб. на акцию, что означает квартальную дивидендную доходность 2,9% и годовую — 10,6%.

Ожидаем умеренно сильных квартальных результатов на фоне повышения цен на энергоносители и объемов добычи газа (+16% к/к и +45% г/г до 8,8 млрд м3). Дивиденд на акцию за 4К21 может составить 20 руб. (дивидендная доходность 3,8%), если компания продолжит округлять в большую сторону сумму дивидендов. В этом случае дивиденд на акцию за весь 2021 г. составит 60 руб. (див. доходность 11,5%), продемонстрировав, что Газпром нефть — одна из лучших дивидендных ставок на российском нефтяном рынке.

Мы прогнозируем рост выручки до 882.1 млрд руб. (+7.1% кв/кв), снижение EBITDA до 226.8 млрд руб. (-6.0% кв/кв), сокращение рентабельности EBITDA до 25.7% (-3.6 пп кв/кв) и падение FCF до 83.1 млрд руб. (-53.8% кв/кв). Чистая прибыль по нашим оценкам, увеличится на 5.4% кв/кв до 147.3 млрд руб. против 139.7 млрд руб. в 3К21.