Газпромнефть

Министерство экономического развития РФ по поручению правительства готовит предложения по обязательной установке зарядных станций для электромобилей (ЭЗС) на АЗС. Министерство должно определить критерии, по которым будут выбирать места для установки ЭЗC.

"Газпром нефть" сообщила, что решение по оснащению и типу ЭЗС зависит от нескольких факторов. Среди них — месторасположение АЗС, спрос в регионе, возможность выделения парковочных мест для электромобилей, а также кафе на время ожидания зарядки. 

tass.ru/ekonomika/18599459

 ▫️Капитализация: 3,1 трлн р / 661 рублей за акцию
▫️Выручка 1П2023: 1,6 трлн р (-15%)
▫️опер. прибыль 1П2023:390 млрд р (-34% г/г)
▫️скор. Чистая прибыль 1П2023: 345 млрд р (-37% г/г)
▫️fwd P/E 2023: 3.9
▫️P/B: 1.1
▫️fwd дивиденды за 2023: 13%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

✅ Отчет позитивный, без сюрпризов. Вполне ожидаемо, что выручка и прибыль компании просели г/г из-за высокой базы 1п2022.

✅ FCF по итогам 1п2023 составил 91,2 млрд рублей. Потенциально, компании ничего не мешает выплатить дивиденды, тем более что уровень чистого долга при текущих показателях прибыли вполне комфортен (486,5 млрд р).

👆 Если компания распределит не мене 50% от скор. чистой прибыли, то дивиденды только за 1п2023 могут составить около 5,6%.

✅ Учитывая динамику цен на нефть и девальвацию, по итогам 2023 года компания вполне может заработать в районе 800 млрд р 2023 (fwd p/e 2023 = 3.9), а дивиденды могут составить более 400 млрд р (13% к текущей цене).





❌ «Газпром нефть» снизила добычу за январь—июнь 2023 примерно на 16,3% г/г, до 14,36 млрд кубометров. Добыча нефти по итогам 2023 года, скорее всего тоже просядет. Т.е. маловероятно, что бизнес будет расти в реальном выражении.

( Читать дальше )

🚅 Экспресс-разбор свежих отчетов – самое главное о положении дел, без воды и скучных цифр:

X5 Retail, фин.результаты за 1п 2023

Здесь все настолько хорошо, что финансы, по сути, никого уже сильно не интересуют, тем более дивиденды нам пока тоже не светят. Всем интересны новости про редомициляцию, но их не будет еще долго. Представители компании уже устали пояснять, что переезд в их случае – сложный и чуть ли не невозможный. Когда то это наверняка случится, а пока есть смысл рассчитывать на M&A как основной драйвер стоимости акций – с этим все проще и такие планы у компании есть. Возможно, уже скоро узнаем о новых сделках

Окей, фин.результаты за 1п 2023

Тут стагнация. Выручка гипермаркетов традиционно падает. Дискаунтеры растут, но по темпам сильно проигрывают «Чижикам» X5, по выручке – уже почти вдвое (при том, что сравнялась она совсем недавно, в конце 2022). В сумме, полагаю что небольшая прибыль есть – увидим в МСФО 31 августа. Глобально компании ничего не угрожает, существовать в таком виде она может еще очень долго, и даже акции вполне себе разгоняются перед отчетами, но смысла сюда инвестировать не вижу: ни роста, ни дивидендов пока не ожидается

( Читать дальше )

Друзья,

Главное, что стало понятно на этой неделе, это понимание, что

рубль перестал укрепляться.

 

Напоминаю, что неделю назад продал купленные 2 недели назад длинные ОФЗ

(по 70%: чуть дороже, чем купил).

И снова купил #SELGOLD001

(теперь их стало больше, номинал = 1 гр. золота с лагом 2 дня + 5,5% купон).

Это решение оказалось верным.

 

Как фильтрую информацию, читая аналитику Сбера и др.,
почему прогнозы госбанков по валютам воспринимаю с юмором.

Рассказываю, как получил с начала года доходность 75%

(а с начала ноября 2022г., когда формировал портфель, более 85%),

как в 2023г обогнал индекс полной доходности Мосбиржи на 19%.

 

Рассказываю, какие акции держу, а какие не держу,
почему не держу Газпром, Норникель, Русал и др.

И рассказываю, почему считаю, что уже месяц идёт долгожданная коррекция

(но коррекция проходит в виде боковика).

 

Идеи на сентябрь (личное мнение).

Заранее, с июня пишу, что

сентябрь — лучший месяц в году на рынке золота

( Читать дальше )

Вчера утром «Газпром нефть» опубликовала сокращенную консолидированную отчётность по МСФО за 1П23 и 2К23, придав огласке свои финансовые результаты впервые с начала 2022 года. Финансовые показатели 1П23 оказались неоднозначными, поскольку, несмотря на то, что компания продемонстрировала сдержанную генерацию свободного денежного потока в сочетании со слабой динамикой основных статей отчёта о прибыли и убытках за счёт эффекта высокой базы 2022 г., результаты компании превзошли ожидания инвесторов, опередив консенсус-прогноз рынка.

Так, компания отчиталась о выручке за 1П23 в размере 1,6 трлн руб., которая сократилась на 14,6% г/г, но на 10,6% опередила консенсус-прогноз в размере 1,5 трлн руб., подготовленный информационным агентством «Интерфакс», на фоне роста реализации жидких углеводородов. Мы также отмечаем, что компании удалось существенно увеличить генерацию выручки во 2К23, которая продемонстрировала сдержанную динамику относительно показателей 2К22 (снижение на 1,7% г/г). При этом сокращение операционных расходов в 1П23 значительно отставало от динамики выручки, снизившись всего на 5,6% г/г до 1,2 трлн руб.

( Читать дальше )

Был у меня Газпромнефть со средней что то около 378 прибыли накопилось чуть больше 70 процентов по телу акции… Компания конечно очень хорошая, ну прям вау… но 70% тоже как бы деньги… на дороге не валяются… Вообщем прикончил я и эту позу… докупил облиг, поставил сейчас заявку, чтобы пропорция сохранилась, ну и немного там останется в виде свободного кэша, пускай болтается, он как раз мне не помешает… Как бы блин я дальше не двинулся… А то мне сейчас кажется что можно много с чем попрощаться во имя облиг, блин но на самом деле на сегодняшний момент это идея довольно таки не плохая… Но скорей всего всё! Хорошего понемногу, а то так растребушу весь портфель, а там есть еще пацаны с приятными плюсиками… и идеями что они могут упасть… но могут ведь и вырасти, а? Как думаете? Оставлю их, пускай растут, а то так и не увижу циферки на которые бы хотелось посмотреть, пока я не видел +200% и плюс 300% очень бы хотелось глянуть, а для этого нужно лет наверно 3-5… Оставлю некоторых бандитов у себя в портфеле, авось порадуют…

Газпром нефть: Финансовые результаты за 1П23 слабее г/г 

Выручка Газпром нефти за 1П23 составила 1 552 млрд руб. (-15% г/г), EBITDA — 546 млрд руб. (-24% г/г). Рентабельность EBITDA сократилась на 35.2% против 39.5% в 1П22. Чистая прибыль тоже снизилась — на 40% г/г до 306 млрд руб., что предполагает дивидендную доходность 4.9%, если компания выплатит 50% в качестве дивидендов.

Результаты в целом совпали с оценками рынка, а EBITDA и чистая прибыль оказались на 2% и 7% выше консенсуса соответственно. Газпром нефть остается недорогой, торгуясь с мультипликатором EV/EBITDA 2023П 2.9x против своего исторического значения 4.0x, однако мы продолжаем считать ЛУКОЙЛ нашим фаворитом в секторе.

Атон

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↘️94,4007 💶EUR — ↗️102,4719 💴CNY — ↗️12,9407

▫️Российский фондовый рынок сегодня торговался на минорной ноте — индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,28% на объемах ниже среднего.

▫️В БРИКС приглашены Аргентина, Египет, Эфиопия, Иран, Саудовская Аравия и ОАЭ. Они станут полноправными участниками объединения с 1 января 2024 г., когда председательство в БРИКС перейдет к России.

▫️ЦБ РФ: международные резервы РФ за неделю снизились на 1,1% ($6,3 млрд) и на 18 августа 2023 г. составили $579,5 млрд.

▫️Угольная промышленность 🔴
Главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин обратил внимание президента Владимира Путина на проблему сокращения поставок нефтеналивных грузов на восток по железной дороге. Сечин подчеркнул, что сокращение объемов перевозки грузов с высокой добавленной стоимостью и налоговых отчислений негативно влияет на нефтяную отрасль. Глава «Роснефти» предложил установить более высокий приоритет для всех грузов, производимых на российских НПЗ, и ввести новую методологию доступа к железнодорожной инфраструктуре.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: регистрация ПАО Московская Биржа изменений в программу биржевых облигаций документарных процентных и/или дисконтных неконвертируемых на предъявителя с обязательным централизованным хранением Публичного акционерного общества «Газпром нефть» с идентификационным номером 4-00146-A-003P-02E от 16....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Вид ценных бумаг (облигации), серия (при наличии) и иные идентификационные признаки облигаций, указанные в программе облигаций: биржевые облигации документарные* процентные и/или дисконтные неконвертируемые на предъявителя с обязательным централизованным хранением, идентификационный номер программы биржевых облигаций: 4-00146-А-003Р-02Е от 16....

( Читать дальше )